2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》知識點：外匯期貨套利的概念和種類

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知識點整理二十三、外匯期貨套利的概念和種類

外匯期貨套利：指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，價差有利變化后同時將合約對沖平倉的行為。外匯期貨套利分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利、跨幣種套利等。

(1)外匯期現(xiàn)套利：

外匯期現(xiàn)套利的概念：指在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時進行交易方向相反的交易，賣出高估的外匯期貨合約或現(xiàn)貨，同時買入被低估的外匯期貨合約或現(xiàn)貨，并在適當?shù)臅r機對沖平倉。

外匯期貨的交易成本：一般在場內的交易成本是支付給外匯交易商的傭金等費用，在做市商處交易成本為點差，即買賣價差。

沖擊成本：也稱“流動性成本”，主要指規(guī)模較大的套利資金進入市場后對價格造成的沖擊使交易未能按預定價位成交而多付的成本。

外匯套利原理：由于交易成本和沖擊成本的存在，使外匯期貨和現(xiàn)貨價差出現(xiàn)了無套利區(qū)間。只有超過該區(qū)間的價差，才有套利機會。

(2)外匯期貨跨期套利：指交易者同時買進和賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，在期貨合約間價差有利變化后同時將合約對沖平倉的交易行為?？缙谔桌譃榕Ｊ刑桌⑿苁刑桌?、蝶式套利。

(3)外匯跨幣種套利：指交易者根據(jù)對交割月份相同而幣種不同的期貨合約的價格走勢預測，買進某一幣種合約，同時賣出另一幣種相同交割月份的合約，并借機平倉從而進行套利。

(4)外匯跨市套利：指交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約，并借機平倉從而進行套利。

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