2020年期貨從業(yè)資格考試期貨市場專用名詞：如何從事期貨交易(二)

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如果一個投資者具備參與期貨交易的資格，如何才能實際參與期貨交易呢?是自己直接到期貨交易所買賣期貨合約嗎?不是的!

《期貨交易管理條例》第二十三條規(guī)定：“在期貨交易所進行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易所會員。符合規(guī)定條件的境外機構(gòu)，可以在期貨交易所從事特定品種的期貨交易。具體辦法由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)制定。”第八條第一款規(guī)定：“期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。”

根據(jù)上述規(guī)定，期貨交易實行會員制度。除了依法獲批參與特定品種交易的境外機構(gòu)外，除非交易者是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織并成為交易所的會員，交易者不能直接在期貨交易所進行期貨交易。這就意味著，普通投資者從事期貨交易，必須在期貨公司開立期貨賬戶，通過期貨公司代為交易才可以。當(dāng)然，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，接受客戶委托，以自己的名義為客戶進行期貨交易，交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。

如上所述，能夠直接進入期貨交易所進行交易的只能是期貨交易所的會員。目前會員主要分為兩類，即期貨公司會員和非期貨公司會員。后者目前主要是指各商品期貨交易所的自營會員。此類會員不具有經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，不可以代理客戶進行期貨交易。所以，普通投資者在參與期貨交易之前，應(yīng)首先在期貨公司開立期貨賬戶。

開立期貨賬戶，實質(zhì)上是投資者與期貨公司簽訂期貨經(jīng)紀合同，委托期貨公司代理其參與期貨交易的過程。各期貨公司為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件不盡相同，但基本程序類似。投資者應(yīng)選擇具有法定資格、信譽好、運作規(guī)范和收費比較合理的期貨公司開戶。

投資者決定在一家期貨公司或其營業(yè)部開戶時，首先，要確保期貨公司、營業(yè)部及其從業(yè)人員具有法定資格。投資者可以要求對方出示公司或營業(yè)部的工商營業(yè)執(zhí)照和期貨業(yè)務(wù)許可證，認真查看該執(zhí)照的核發(fā)機關(guān)是否為國家工商行政管理機關(guān)，是否擁有中國證監(jiān)會頒發(fā)的“證券期貨業(yè)務(wù)許可證”。其次，投資者應(yīng)實地考察期貨公司是否有固定的經(jīng)營場所，是否具備進行期貨交易應(yīng)必須具備的通信設(shè)施。投資者可以要求公司提供開戶所需的一系列文件，包括《期貨交易風(fēng)險說明書》《開戶申請書》《法人授權(quán)委托書》《期貨經(jīng)紀合同》等。對于期貨公司的工作人員，投資者除了多次接觸，了解其為人、業(yè)務(wù)能力和品行外，還應(yīng)了解其是否具有期貨從業(yè)人員資格(可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢)。

需要提醒廣大投資者的是，千萬別只在意某些機構(gòu)的辦公場所裝修豪華、設(shè)施完備，根本的要看其是否具有期貨業(yè)務(wù)許可證、是否取得國家工商局頒發(fā)的企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、是否有不良記錄等。

投資者在經(jīng)過對比、判斷、選定期貨公司之后，即可向該期貨公司提出委托申請，開立期貨賬戶。投資者在開戶時，要認真閱讀《期貨交易風(fēng)險說明書》，在充分認識期貨風(fēng)險、認真審讀各項條款的基礎(chǔ)上，與期貨公司簽訂《期貨經(jīng)紀合同》，并向期貨公司提供資金調(diào)撥人員和指令下達人員的身份證復(fù)印件與開戶申請表，同時簽字留樣。需要強調(diào)的是，投資者與期貨公司簽訂的委托交易協(xié)議書即《期貨經(jīng)紀合同》，明確規(guī)定期貨公司與投資者之間的權(quán)利和義務(wù)。投資者應(yīng)詳細閱讀協(xié)議書，可以在與公司充分協(xié)商下根據(jù)自己的情況，與期貨公司作一些特殊并且合法合規(guī)的約定。如果是法人或機構(gòu)，需要和期貨公司簽署下列文件并提供有關(guān)材料：

開戶申請表；《期貨交易風(fēng)險說明書》；《期貨經(jīng)紀合同》；向期貨公司提供有效的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，并提供資金調(diào)撥人員與指令下達人員的身份證復(fù)印件和簽字留樣、法人授權(quán)書等。

對于國有企業(yè)參與期貨交易的，應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理。

在開戶過程中，有幾點需要特別注意：

一是投資者開立賬戶，應(yīng)當(dāng)出具合法有效的單位、個人身份證明或者其他證明材料，遵守賬戶實名制的有關(guān)規(guī)定，以真實身份開立賬戶。期貨公司為投資者開立賬戶，應(yīng)當(dāng)對投資者開戶信息和開戶資料進行審核。開戶信息和資料不真實、不準確和不完整的，期貨公司不得為其辦理開戶手續(xù)。

二是期貨公司為投資者開立期貨賬戶前，應(yīng)當(dāng)向投資者出示《期貨交易風(fēng)險說明書》，由投資者簽字確認。

三是期貨公司應(yīng)根據(jù)中國證監(jiān)會和交易所的規(guī)定對投資者進行適當(dāng)性評估，投資者有義務(wù)提供真實、完整、有效的證明材料，通過評估后投資者方能進行期貨交易。

四是開立期貨賬戶后，期貨公司還需要向期貨交易所為客戶申請交易編碼，然后客戶才能參與期貨交易。

此外，投資者除了可以在期貨公司及其營業(yè)部開立賬戶外，還可以通過接受期貨公司委托，為該期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司開立期貨賬戶。投資者通過證券公司介紹成為期貨公司客戶的，在法律關(guān)系上仍然屬于該期貨公司的客戶。如果投資者是自然人，還可以享受互聯(lián)網(wǎng)的便捷，通過互聯(lián)網(wǎng)開戶。需要提示您的是，互聯(lián)網(wǎng)開戶只是開戶途徑不同，有關(guān)客戶身份識別、風(fēng)險揭示和投資者適當(dāng)性制度等方面的核心監(jiān)管要求，與傳統(tǒng)現(xiàn)場開戶方式并無二致。

開立期貨賬戶、擁有了期貨交易所提供的交易編碼，并按照期貨公司要求完成期貨保證金的入金后，就可以開始期貨交易了。

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