2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練(10月12日)

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試題部分

1、某年6月的S&P500指數(shù)為800點，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則6個月后到期的S&P500指數(shù)的理論價格為()點?！締芜x題】

A.760

B.792

C.808

D.840

2、9月2日，國內(nèi)某證券投資基金收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了防止股市出現(xiàn)快速下跌而來不及賣出股票，決定利用滬深300指數(shù)期貨實行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。9月2日股指盤中的現(xiàn)貨指數(shù)為3400點，而12月到期的期貨合約為3650點。若12月2日，現(xiàn)貨指數(shù)跌到2200點，跌幅為35.29%，而期貨指數(shù)跌到2290點，此時將全部期貨合約進(jìn)行平倉，則該基金的損益情況為()?！締芜x題】

A.凈盈利393.2萬元

B.凈虧損393.2萬元

C.凈盈利282萬元

D.凈虧損282萬元

3、滬深300指數(shù)采用()作為加權(quán)比例?！締芜x題】

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.總股本

D.對自由流通股本分級靠檔，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重

4、在具體交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點數(shù)()來計算?！締芜x題】

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以乘數(shù)

D.除以乘數(shù)

5、從投資者角度，股票權(quán)益互換可以分為固定收益交換為浮動收益和浮動收益互換為固定收益兩類。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：C

答案解析：6個月后的理論價格為：S(t)[1+(r-d)·(t-t)/365]=800×[1+(6%-4%)×6/12)]=808(點)。

2、正確答案：A

答案解析：現(xiàn)貨市場：股票組合市值縮水35.29%×0.9=31.76%，2.24億×31.76%=0.7114億元，市值減少0.7114億元；期貨市場：擔(dān)心市場價格下跌，進(jìn)行賣出套期保值，賣出合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價值/(期貨指數(shù)點×每點乘數(shù))=0.9×2.24億/(3650×300)=184張。期貨市場上盈利為，(3650-2290)×300×184=0.75072(億元)。兩個市場最終盈利為：0.75072-0.7114=393.2萬元。

3、正確答案：D

答案解析：在指數(shù)的加權(quán)計算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本作為權(quán)重，調(diào)整股本是對自由流通股本分級靠檔后獲得的，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重。

4、正確答案：C

答案解析：股票指數(shù)期貨合約的價值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點數(shù)乘以乘數(shù)來計算。如滬深300指數(shù)期貨的合約價值為“300元×滬深300指數(shù)”(其中“300”元為滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù))。

5、正確答案：A

答案解析：從投資者角度，股票權(quán)益互換可以分為：固定收益交換為浮動收益和浮動收益互換為固定收益兩類。

為滿足行業(yè)需求，原擬于2021年9月11日舉行的期貨從業(yè)資格考試將于11月7日舉辦。個人考生報名時間為10月14日9：00-10月17日24：00。小編建議填寫 免費預(yù)約短信提醒服務(wù)，屆時我們會及時提醒2021年11月期貨從業(yè)資格考試報名時間通知，讓您安心學(xué)習(xí)。

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