2022年期貨基礎知識計算題公式

期貨基礎知識計算題公式

1.有關期轉(zhuǎn)現(xiàn)的計算(期轉(zhuǎn)現(xiàn)與到期交割的盈虧比較)：

首先，期轉(zhuǎn)現(xiàn)通過“平倉價”(一般題目會告知雙方的“建倉價”)在期貨市場對沖平倉。此過程中，買方及賣方(交易可不是在這二者之間進行的哦!)會產(chǎn)生一定的盈虧。

第二步，雙方以“交收價”進行現(xiàn)貨市場內(nèi)的現(xiàn)貨交易。

則最終，買方的(實際)購入價=交收價-期貨市場盈虧---------------在期轉(zhuǎn)現(xiàn)方式下

賣方的(實際)銷售價=交收價+期貨市場盈虧--------------在期轉(zhuǎn)現(xiàn)方式下

另外，在到期交割中，賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算，即，對于賣方來說，如果“到期交割”，那么他的銷售成本為：實際銷售成本=建倉價-交割成本------------------在到期交割方式下

而買方則不存在交割成本。

2.有關期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算：

細心一些，分清當日盈虧與當日開倉或當日持倉盈虧的關系：

當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧+歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

3.有關基差交易的計算：

A。弄清楚基差交易的定義；

B。買方叫價方式一般與賣期保值配合；賣方叫價方式一般與買期保值配合；

C。最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。(呵呵，沒有例題，就是沒有例題，自己琢磨吧)

4.將來值、現(xiàn)值的計算：(金融期貨一章的內(nèi)容)

將來值=現(xiàn)值x(1+年利率x年數(shù))

A。一般題目中會告知票面金額與票面利率，則以這兩個條件即可計算出：

將來值=票面金額x(1+票面利率)----假設為1年期

B。因短期憑證一般為3個月期，計算中會涉及到1年的利率與3個月(1/4年)的利率的折算

5.中長期國債的現(xiàn)值計算：針對5、10、30年國債，以復利計算

P=(MR/2)X[1-.............................(書上有公式，自己拿手抄寫吧，實在是不好打啊，偷個懶)

M為票面金額，R為票面利率(半年支付一次)，市場半年利率為r，預留計息期為n次

6.轉(zhuǎn)換因子的計算：針對30年期國債

合約交割價為X，(即標準交割品，可理解為它的轉(zhuǎn)換因子為1)，用于合約交割的國債的轉(zhuǎn)換因子為Y，則買方需要支付的金額=X乘以Y(很惡劣的表達式)

個人感覺轉(zhuǎn)換因子的概念有點像實物交割中的升貼水概念。

7.短期國債的報價與成交價的關系：成交價=面值X【1-(100-報價)/4】

8.關于β系數(shù)：

9.遠期合約合理價格的計算：針對股票組合與指數(shù)完全對應(書上例題)

遠期合理價格=現(xiàn)值+凈持有成本

=現(xiàn)值+期間內(nèi)利息收入-期間內(nèi)收取紅利的本利和

如果計算合理價格的對應指數(shù)點數(shù)，可通過比例來計算：

10.無套利區(qū)間的計算：其中包含期貨理論價格的計算

首先，無套利區(qū)間上界=期貨理論價格+總交易成本

無套利區(qū)間下界=期貨理論價格-總交易成本

其次，期貨理論價格=期貨現(xiàn)值X【1+(年利息率-年指數(shù)股息率)X期間長度(天)/365】

年指數(shù)股息率就是分紅折算出來的利息

最后，總交易成本=現(xiàn)貨(股票)交易手續(xù)費+期貨(股指)交易手續(xù)費+沖擊成本+借貸利率差

借貸利率差成本=現(xiàn)貨指數(shù)X借貸利率差X借貸期間(月)/12

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根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會《2022年期貨從業(yè)人員資格考試公告(1號)》，2022年第一次期貨從業(yè)資格考試報名時間為5月9日-5月15日，目前距離本次考試報名還有很長一段時間，如有變化，小編建議考生可提前填寫 免費預約短信提醒，屆時我們會及時提醒2022年5月期貨從業(yè)資格考試報名時間。

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