期貨大詞典（二）

股票指數(shù)期貨：是一種以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期貨合約。

期權：又稱選擇權，期權交易實際上是一種權利的買賣。這種權利是指投資者可以在一定時期內(nèi)的任何時候，以事先確定好的價格（稱協(xié)定價格），向期權的賣方買入或賣出一定數(shù)量的某種“商品”，不論在此期間該“商品”的價格如何變化。期權合約對期限、協(xié)定價格、交易數(shù)量、種類等作出約定。在有效期內(nèi)，買主可以自由選擇行使轉賣權利；如認為不利，則可以放棄這一權利；超過規(guī)定期限，合同則失效，買主的期權也自動失效。期權有看漲期權和看跌期權之分。

看漲期權：是指在期權合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權利。

看跌期權：是指在期權合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出標的物的權利。

期權買方：看漲期權或看跌期權購買者。期權買方擁有承擔某一期貨部位的權利，但不是義務。亦稱期權持有者。

期權賣方：通過賣出期權合約賺取權利金，并在期權持有者要求行使權利時負有履約義務的人。亦稱銷售者。

歐式期權：是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權，它在大部分場外交易中被采用。

美式期權：是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權，多為場內(nèi)交易所采用。

實值期權： 具有內(nèi)在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內(nèi)涵價值。當看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內(nèi)涵價值。

虛值期權： 不具有內(nèi)涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。

利率掉期交易：是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

貨幣掉期交易：是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

外匯按金交易：是指在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1%～10%的按金（保證金），就可進行100％額度的交易。

經(jīng)調(diào)整的期貨價格： 相當于現(xiàn)貨價格的期貨價格。計算方法：用期貨價格乘以用于交割的某一特定金融證券（如國庫券）的轉換系數(shù)（因子）。

委托單：出市代表經(jīng)由計算機終端輸入的商品買賣定單。

成交單：經(jīng)計算機配對后產(chǎn)生的買賣合約單。

昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價格。

開盤價：當天某商品的第一筆成交價。

收盤價：當天某商品最后一筆成交價。

最高價：當天某商品最高成交價。

最低價：當天某商品最低成交價。

最新價：當天某商品當前最新成交價。

成交價：指某一期貨合約的最新一筆交易定價。

結算價：當天某商品所有成交合約的加權平均價。

阻力點：價格難于超越的某一價格水平。

支持點： 由于對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。

成交量：指某一時間內(nèi)買進或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個交易日的成交合約數(shù)。