期貨基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)輔導(dǎo)之：期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管(1)

　　第一節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征

　　1.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性

　　2.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性

　　3.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性

　　4.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性

　　5.風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性

　　6.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性

　　二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型

　　風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分：

　　(1) 從風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分可以為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)

　　(2) 從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)

　　(3) 從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、客戶、政府

　　(4) 從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)

　　三、風(fēng)險(xiǎn)的成因：

　　(1) 價(jià)格波動(dòng)

　　(2) 杠桿效應(yīng)

　　(3) 非理性投機(jī)

　　(4) 市場(chǎng)機(jī)制不健全

　　四、風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性(略)

　　第二節(jié)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管體系

　　一、 監(jiān)管的目的與原則

　　目的：

　　1. 保證市場(chǎng)的有效性

　　2. 保護(hù)投資者利益

　　3. 控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　原則

　　1. 充分競(jìng)爭(zhēng)原則

　　2. 規(guī)范性原則

　　3. 安全性原則

　　4. 穩(wěn)定性原則

　　5. 系統(tǒng)性原則

　　6. 靈活性原則

　　二、 國(guó)際期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體系

　　國(guó)際期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系有美國(guó)、英國(guó)、中國(guó)中國(guó)香港等幾種模式。美國(guó)的期貨市場(chǎng)在經(jīng)歷了一百多年的發(fā)展后，形成了政府宏觀管理、行業(yè)協(xié)會(huì)自律及期貨市場(chǎng)主體自我管理的三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理體育，具有代表性。

　　三、 我國(guó)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體系

　　我國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系基本與美國(guó)相同，形成了中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所三級(jí)監(jiān)管體系。通過立法管理、行政管理與行業(yè)自律管理三個(gè)方面對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

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