場外衍生品業(yè)務在稅收政策等方面存在不明確之處
點擊查看:財政部就商品期貨套期業(yè)務會計處理暫行規(guī)定征求意見
近年來,風險管理公司通過發(fā)展場外衍生品業(yè)務,為實體企業(yè)提供了更為個性化的風險管理服務。但直至目前,相關的稅收政策、財務處理方式等仍存在不明確之處,這也在一定程度上限制了場外衍生品業(yè)務規(guī)模。
“由于目前各地方稅務局對于金融衍生品的稅收方案尚不統(tǒng)一,部分實體企業(yè)在使用場外衍生品管理風險時心存疑慮?!蹦先A期貨子公司南華資本金融衍生品部總監(jiān)王敏楠說。
部分參與場外衍生品交易的企業(yè)人士也表示,由于目前風險管理公司開展的場外期權業(yè)務屬于創(chuàng)新業(yè)務,企業(yè)的相關資金如何入賬沒有明確的引導,讓他們感到十分困惑。
據(jù)介紹,目前境內實體企業(yè)參與場外衍生品套保仍是“現(xiàn)貨”和“衍生品”兩邊各自入賬。然而,當企業(yè)在衍生品交易出現(xiàn)盈利時,現(xiàn)貨端往往會有相應的虧損。稅務部門對其衍生品交易的盈利征收20%的所得稅,對其現(xiàn)貨端虧損卻沒有相應的稅務處理,造成明顯的不公平。
“對套保企業(yè)的避險所得最好無稅賦?!蓖趺糸f,在發(fā)達市場中,為了充分發(fā)揮金融衍生品的風險管理功能,金融衍生品交易的稅務成本極低。目前國內稅務政策對現(xiàn)貨和衍生品“分而治之”,不如“合二為一”。將這兩方面盈虧合并計算,更能體現(xiàn)企業(yè)的真實經(jīng)營情況。
此外,風險管理公司推出的風險管理產(chǎn)品應該被視為金融產(chǎn)品,還是歸入現(xiàn)貨貿易類別,目前也沒有明確的稅務政策。各風險管理公司在處理相關稅務問題時,也顯得有些迷茫。
以場外期權業(yè)務為例,魯證期貨子公司魯證經(jīng)貿總經(jīng)理助理秦小海說,部分風險管理公司場外衍生品合同被視為現(xiàn)貨貿易合同,期權費結余則以服務費收入計入相關科目。也有部分風險管理公司在處理會計問題時將期權產(chǎn)品歸為金融產(chǎn)品,相比現(xiàn)貨貿易合同,其面臨的稅務負擔較輕。
據(jù)了解,這種差異與各風險管理公司所在地稅務部門的要求有關。另外,由于部分風險管理公司的注冊類別是現(xiàn)貨貿易公司,當?shù)囟悇詹块T便將其業(yè)務合同“一刀切”地歸于現(xiàn)貨貿易合同,使得風險管理公司在開展業(yè)務時,不僅要繳納服務費的所得稅,如果進行了商品實物交割,還要繳納增值稅。
市場人士認為,對衍生品交易盈利收取高額稅賦,意味著場外衍生品復制成本大幅增加,這將嚴重打壓正處于萌芽狀態(tài)的我國場外衍生品市場的發(fā)展。在此背景下,當大批可以以低成本保值的境外企業(yè)進入境內市場時,境內企業(yè)若只能購買附加高稅務成本的場外衍生品,會導致自身產(chǎn)品價格競爭力的降低。
對于實體企業(yè)、場外衍生品做市商的衍生品交易稅收政策,王敏楠建議以年度為單位,將衍生品和現(xiàn)貨交易的盈虧加總計算后,再繳納企業(yè)所得稅。“這將會鼓勵境內實體企業(yè)運用衍生品工具來規(guī)避風險,同時還能促進境內期貨公司業(yè)務的轉型升級?!蓖趺糸f。
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