2021年4月證券專業(yè)資格證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考試真題答案(網(wǎng)友版)

環(huán)球網(wǎng)校考后發(fā)布：2021年4月證券從業(yè)資格考試各科目真題及答案解析匯總

2021年4月證券專業(yè)資格證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考試真題答案(網(wǎng)友版)

環(huán)球網(wǎng)校小編根據(jù)網(wǎng)友整合發(fā)布2021年4月證券專業(yè)資格《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考試真題及答案解析，需要下載pdf版文檔，可見文末說明。

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1、當可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換券將會出現(xiàn)()。

A.盈虧不能確定

B.虧損

C.盈利

D.盈利平衡

答案：B

解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場價值大于實施轉(zhuǎn)股后所持有的標的股票資產(chǎn)的市價總值，不考慮標的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。

2、在投資者選擇套期保值工具時，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為()的金融工具。

A.非零

B.IE

C.負

D.零

答案：B

解析：在選擇套期保值工具時，投資者應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)高度相關(guān)的工具。套期保值就是利用價格的相關(guān)關(guān)系，分別在兩個市場建立相反的頭寸，取得在一個市場上出現(xiàn)虧損的同時，在另一個市場上獲得盈利，以達到鎖定價格的目的。

3、從市場預(yù)期理論，流動性偏好理論和市場分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由0決定的。

A.市場的不完善

B.流動性漲價

C.資本流動市場的形式

D.對未來利率變化方向的預(yù)期

答案：D

解析：期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由對未來利率變化方向的預(yù)期決定的。

4、市盈率估計可采取()。

A.回歸分析法

B.可變增長模型法

C.內(nèi)部收益率法

D.不變增長模型法

答案：A

解析：一般來說，對股票市盈率的估計主要有簡單估計法和回歸分析法等。

5、預(yù)計某公司今年末對其普通股按每股6元支付股利，隨后兩年的股利維持在相同的水平，在此之后，股利將按每年4%的比率增長。設(shè)同類型風險的股票的必要收益率為每年12%，那么今年初該公司普通股的內(nèi)在價值等于()。

A.60.7元

B.92.4元

C.90.0元

D.60元

答案：D

解析：最初兩年的12元股利，換算成當前的現(xiàn)值=7.2元，兩年后的價值=6*(1+4%)/(12%-4%)=78元。78元在今年年初的現(xiàn)值以12%的收益率來算，大概是60元。

6、美國主要債券評級機構(gòu)包括()

Ⅰ.穆迪

Ⅱ.標準普爾

Ⅲ.惠譽國際

IV.大公國際

A、I、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、I、Ⅱ、Ⅲ

D、I、Ⅲ

答案：C

解析：目前，世界上規(guī)模最大、具有較強影響力的三大信用評級機構(gòu)為標準普爾、穆迪公司和惠譽公司。

7、影響債券供給曲線位移的因素包括()

Ⅰ.預(yù)期的有利可圖的投資機會

Ⅱ.預(yù)期通貨膨脹率

Ⅲ.政府活動的規(guī)模

IV.信用風險

A、Ⅱ、Ⅲ

B、I、Ⅱ、Ⅲ

C、I、Iv

D、I、Ⅱ

答案：C

解析：影響債券供給曲線位移的因素有預(yù)期有利可圖的投資機會、預(yù)期通貨膨脹率及政府活動規(guī)模等。

8、投資者預(yù)期股票價格上漲、可以通過()

I.購買較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)和出售較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

Ⅱ.購買較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)和出售較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

Ⅲ.購買較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和出售較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

Ⅳ.購買較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和出售較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

A、Ⅱ、Ⅲ

B、I、IV

C、I、Ⅲ

D、Ⅱ、I

答案：C

解析：牛市價差期權(quán)由兩種不同執(zhí)行價格的期權(quán)頭寸組成，購買一個確定執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和出售一個相同標的、到期日相同的較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)得到。此外，通過購買較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)和出售較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)也可以建立牛市價差期權(quán)。

9、假設(shè)檢驗的類別()

Ⅰ.雙側(cè)檢驗

Ⅱ.單側(cè)檢驗

Ⅲ.參數(shù)假設(shè)檢驗

IV.非參數(shù)假設(shè)檢驗

A、Ⅱ、Ⅲ

B、I、Ⅱ

C、Ⅲ、IⅣ

D、Ⅱ、IV

答案：A

10、影響債券供應(yīng)曲線位移的因素包括()

Ⅰ.預(yù)期有利可圖的投資機會

Ⅱ.預(yù)期通貨膨脹率

Ⅲ.政府活動的規(guī)模

IV.風險

A.Ⅱ、Ⅲ

B.I、IV

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ

答案：C

解析：影響債券供給曲線位移的因素有預(yù)期有利可圖的投資機會、預(yù)期通貨膨脹率及政府活動規(guī)模等。

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