《個人理財》知識點復(fù)習(xí):黃金及其他投資市場
黃金及其他投資市場
收藏品市場:
(一)藝術(shù)品
藝術(shù)品投資是一種中長期投資,其價值隨時間而提升。收益率相對較高,但具有明顯的階段性。
同時,由于藝術(shù)品市場具有較強的地域性,價值差異大,因此流通性差、保管難、價格波動大,投資風(fēng)險大。
(二)古玩
古玩主要包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、文房四寶等等。其投資特點在于:
1.交易成本高、流動性低;
2.投資古玩需有鑒別能力;
3.價值高,需有相當?shù)慕?jīng)濟實力。
(三)紀念幣和郵票
1.紀念幣的價格包括貨幣價值和收藏價值兩方面;
2.郵票投資的盈利性大于風(fēng)險性,其價值增值程度取決于時間的長短。
(四)收藏品市場在個人理財中的應(yīng)用
1.藝術(shù)品在國外與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象;
2.藝術(shù)品投資具有風(fēng)險較小,收益率高的特點。
房地產(chǎn)市場:
(一)房地產(chǎn)及其特性
房地產(chǎn)即不動產(chǎn),指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和各種權(quán)益。具有固定性、有限性、差異性和保值增值性。
(二)房地產(chǎn)投資方式
1.房地產(chǎn)購買:供居住或轉(zhuǎn)手獲利;
2.房地產(chǎn)租賃:租賃以獲利;
3.房地產(chǎn)信托:交由信托公司進行管理、處分和收益。
(三)房地產(chǎn)投資的特點
1.價值升值效應(yīng):房地產(chǎn)升值程度較其他投資品顯著。
2.財務(wù)杠桿效應(yīng):按揭方式意味著較低的首付款,以房產(chǎn)抵押,獲得的房產(chǎn)價值遠大于首付款,表現(xiàn)為較大的杠桿效應(yīng)。
3.變現(xiàn)性較差:單位價值高,且不可移動,流動性較弱。
4.政策風(fēng)險:房地產(chǎn)價值受政策環(huán)境、市場環(huán)境和法律環(huán)境等因素的影響較大。
(四)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素
1.房地產(chǎn)價格構(gòu)成的基本要素:土地價格、建筑成本、稅金、利潤。
2.房地產(chǎn)價格的影響因素:
(1)行政因素。影響房地產(chǎn)價格的制度、政策、法規(guī)等。包括土地制度、住房制度、城鎮(zhèn)規(guī)劃、稅收政策、市政管理等。
(2)社會因素。包括社會治安、人口因素、風(fēng)俗、投機狀況和社會偏好等。
(3)經(jīng)濟因素。供求、物價、利率、居民收入和消費水平。
(4)自然因素。位置、地質(zhì)、地勢、氣候條件和環(huán)境質(zhì)量等。
(五)房地產(chǎn)投資在個人理財中的應(yīng)用
1.房地產(chǎn)投資的收益方式有兩種:租金收入和投資增值;
2.房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險,尤其在經(jīng)濟過熱情況下,政府通常采取緊縮性的宏觀經(jīng)濟政策,投資容易面臨資產(chǎn)損失。
黃金市場及產(chǎn)品:
(一)黃金及其特性
1.黃金稀有且珍貴,具有儲藏、保值、獲利等金融屬性。
2.黃金的重量:標準重量是350-430盎司(1盎司31.1035g),最常用的是400盎司,也就是12.5kg.
3.黃金的成色:含金量。上海黃金交易所有四種規(guī)格:99.99%、99.95%、99.9%、99.5%.
(二)黃金市場
1.主要參與者:產(chǎn)金商、中央銀行、黃金加工商、其他投資者。
2.世界主要黃金市場:倫敦、紐約、蘇黎世、中國香港。
(三)影響黃金價格變動的因素
1.供求關(guān)系:供求關(guān)系的變動必然引進價格的波動;
2.通貨膨脹:通貨膨脹情況下,黃金投資可以保值增值;
3.利率(機會成本):實際利率上升時,黃金價格下降;實際利率下降時,黃金價格上升;
4.匯率:黃金的標價貨幣是美元,美元匯率的變動影響黃金價格的變化;
黃金收益率通常與股票等資產(chǎn)的收益率不相關(guān)或者負相關(guān),因此,黃金和其他資產(chǎn)組成的投資組合是一個重要的風(fēng)險分散組合。
通常情況下,黃金理財產(chǎn)品具有內(nèi)在價值和實用性,抗系統(tǒng)性風(fēng)險的能力強。
(四)黃金市場在投資中的運用
1.黃金是一種稀缺性貴金屬,流動性好,容易變現(xiàn);
2.黃金具有價值穩(wěn)定、流動性好的特點,是應(yīng)付通貨膨脹的有效手段和工具;
3.實物黃金和紙黃金是理想的投資品;實物黃金中的金條和金塊可以對家庭資產(chǎn)起保值增值的作用;
4.黃金飾品對于投資理財意義不大;
5.黃金期貨投資門檻高、風(fēng)險大,不適合普通投資者。
房地產(chǎn)市場:
(一)房地產(chǎn)及其特性
房地產(chǎn)即不動產(chǎn),指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和各種權(quán)益。具有固定性、有限性、差異性和保值增值性。
(二)房地產(chǎn)投資方式
1.房地產(chǎn)購買:供居住或轉(zhuǎn)手獲利;
2.房地產(chǎn)租賃:租賃以獲利;
3.房地產(chǎn)信托:交由信托公司進行管理、處分和收益。
(三)房地產(chǎn)投資的特點
1.價值升值效應(yīng):房地產(chǎn)升值程度較其他投資品顯著。
2.財務(wù)杠桿效應(yīng):按揭方式意味著較低的首付款,以房產(chǎn)抵押,獲得的房產(chǎn)價值遠大于首付款,表現(xiàn)為較大的杠桿效應(yīng)。
3.變現(xiàn)性較差:單位價值高,且不可移動,流動性較弱。
4.政策風(fēng)險:房地產(chǎn)價值受政策環(huán)境、市場環(huán)境和法律環(huán)境等因素的影響較大。
(四)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素
1.房地產(chǎn)價格構(gòu)成的基本要素:土地價格、建筑成本、稅金、利潤。
2.房地產(chǎn)價格的影響因素:
(1)行政因素。影響房地產(chǎn)價格的制度、政策、法規(guī)等。包括土地制度、住房制度、城鎮(zhèn)規(guī)劃、稅收政策、市政管理等。
(2)社會因素。包括社會治安、人口因素、風(fēng)俗、投機狀況和社會偏好等。
(3)經(jīng)濟因素。供求、物價、利率、居民收入和消費水平。
(4)自然因素。位置、地質(zhì)、地勢、氣候條件和環(huán)境質(zhì)量等。
(五)房地產(chǎn)投資在個人理財中的應(yīng)用
1.房地產(chǎn)投資的收益方式有兩種:租金收入和投資增值;
2.房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險,尤其在經(jīng)濟過熱情況下,政府通常采取緊縮性的宏觀經(jīng)濟政策,投資容易面臨資產(chǎn)損失。
黃金市場及產(chǎn)品:
(一)黃金及其特性
1.黃金稀有且珍貴,具有儲藏、保值、獲利等金融屬性。
2.黃金的重量:標準重量是350-430盎司(1盎司31.1035g),最常用的是400盎司,也就是12.5kg.
3.黃金的成色:含金量。上海黃金交易所有四種規(guī)格:99.99%、99.95%、99.9%、99.5%.
(二)黃金市場
1.主要參與者:產(chǎn)金商、中央銀行、黃金加工商、其他投資者。
2.世界主要黃金市場:倫敦、紐約、蘇黎世、中國香港。
(三)影響黃金價格變動的因素
1.供求關(guān)系:供求關(guān)系的變動必然引進價格的波動;
2.通貨膨脹:通貨膨脹情況下,黃金投資可以保值增值;
3.利率(機會成本):實際利率上升時,黃金價格下降;實際利率下降時,黃金價格上升;
4.匯率:黃金的標價貨幣是美元,美元匯率的變動影響黃金價格的變化;
黃金收益率通常與股票等資產(chǎn)的收益率不相關(guān)或者負相關(guān),因此,黃金和其他資產(chǎn)組成的投資組合是一個重要的風(fēng)險分散組合。
通常情況下,黃金理財產(chǎn)品具有內(nèi)在價值和實用性,抗系統(tǒng)性風(fēng)險的能力強。
(四)黃金市場在投資中的運用
1.黃金是一種稀缺性貴金屬,流動性好,容易變現(xiàn);
2.黃金具有價值穩(wěn)定、流動性好的特點,是應(yīng)付通貨膨脹的有效手段和工具;
3.實物黃金和紙黃金是理想的投資品;實物黃金中的金條和金塊可以對家庭資產(chǎn)起保值增值的作用;
4.黃金飾品對于投資理財意義不大;
5.黃金期貨投資門檻高、風(fēng)險大,不適合普通投資者。
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