銀行從業(yè)資格《個人理財》第四章:理財產品介紹
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二、當前市場主要的銀行理財產品介紹
(一)貨幣型理財產品
1.概念
貨幣型理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品。
2.特點
投資期限短,流動性高、安全性好。常作為活期存款的替代品。
3.資金投向
主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具,包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購及信用級別較高的企業(yè)債、公司債、短期融資券,法律允許的其他金融工具。
4.風險狀況及收益特征
由于投資對象是中短期的高信用級別的金融工具,所以信用風險低,流動性風險小。
收益較低,但略高于活期存款。
5.目標客戶群
風險承受能力較低的投資者。
(二)債券型理財產品
1.概念
債券型理財產品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產品。
2.特點
產品結構簡單、投資風險小、客戶要求收益穩(wěn)定。市場認知度高,客戶容易理解。
3.資金投向
主要投資于銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債券市場。
銀行募集客戶資金后,進行統(tǒng)一投資,產品到期后一次性還本付息。
4.風險狀況及收益特征
由于投資對象是國債、金融債和央行票據(jù)等高信用級別的金融工具,所以信用風險低,流動性強。
5.目標客戶群
風險承受能力較低的投資者。
注意:
☆ 對于投資者而言,債券型理財產品的最大風險是利率風險、匯率風險和流動性風險。其中流動性風險主要是由于目前我國銀行業(yè)債券型理財產品通常不能提前贖回,因此客戶的本金將在一定時期內固化在銀行里。
【例題】國內銀行在提出理財計劃時,一般會對客戶進行風險提示。假如某銀行推出人民幣債券理財計劃,應主要進行( )提示。
A.利率風險和匯率風險提示
B.利率風險和信用風險提示
C.市場風險和流動性風險提示
D.流動性風險和再投資風險提示
『正確答案』C
(三)貸款類銀行信托理財產品
1.信托概念
投資人基于對信托公司的信任,將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司,由信托投資公司按照投資人的意愿,以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務行為。
信托制度起源于英國,現(xiàn)代信托制度由美國發(fā)展壯大,我國誕生于20世紀初,80年代后得以真正發(fā)展。
2.特點
(1)以信任為基礎的財產管理制度
(2)財產權利主體與利益主體分離;
(3)經營方式靈活、適應性強
(4)信托財產具有獨立性
(5)信托管理具有連續(xù)性
(6)受托人不承擔無過錯的損失風險
(7)信托利益分配和損益計算遵循實績原則
(8)具有融通資金的職能
3.貸款類銀行信托理財產品的投資模式
銀行將募集來的客戶資金投資于信托公司的信托計劃,信托計劃到期后,由信托公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益
信貸類銀行理財產品投資的主要技術手段是通過收益的期限結構或通過收益分層,分出優(yōu)先級、次級受益人,由次級受益人承擔風險,但是享受杠桿化收益。
4.貸款類銀行信托理財產品的風險
(1)信用風險
信托貸款對銀行和信托公司而言,屬于表外業(yè)務,貸款的信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔。在此情形下,銀行和信托公司對借款人一般不會進行授信盡職調查,對貸款用途也不會開展相關的監(jiān)測工作。也缺乏有效的貸后管理,一旦出現(xiàn)還款風險,將會給理財產品投資者帶來巨大風險。
(2)收益風險
該類產品收益來源于貸款利息。執(zhí)行人民銀行相關利率標準。意味著收益上限是貸款利率,而且面臨信托公司提取管理費用的抵扣。
(3)流動性風險
除非借款人提前還款,否則信托利差產品不能提前終止。
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