銀行從業(yè)資格《個人理財》第五章：信托、黃金

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　　(五)信托

　　1.銀行代理信托類產(chǎn)品的概念

　　銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托銀行代為向合格投資者推介信托計劃。

　　委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購信托單位，可由銀行代理收付。銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。

　　2.信托類產(chǎn)品的流動性和收益情況

　　(1)流動性

　　由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺，而且通常不可以提前支取，因此流動性較差。

　　(2)收益情況

　　信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財產(chǎn)而獲得的收益全部歸受益人所有。風(fēng)險全部由信托者承擔(dān)。

　　信托管理人的信譽(yù)和投資管理水平對資產(chǎn)收益有決定性影響。

　　3.信托產(chǎn)品風(fēng)險

　　信托公司通常只對信托產(chǎn)品承擔(dān)有限責(zé)任，絕大部分風(fēng)險是由信托業(yè)務(wù)的委托人承擔(dān)。其面臨的風(fēng)險包括：

　　(1)投資項目風(fēng)險

　　信托產(chǎn)品多數(shù)是依靠項目自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流或利潤作為還款來源，因此項目自身的風(fēng)險是信托產(chǎn)品的最大風(fēng)險之一。包括項目的市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險等。

　　(2)項目主體風(fēng)險

　　信托項目的實際操作和經(jīng)營管理主體的管理水平、財務(wù)狀況及還款意愿影響著信托產(chǎn)品的安全程度。

　　(3)信托公司風(fēng)險。包括項目評估風(fēng)險和信托產(chǎn)品的設(shè)計風(fēng)險。信托公司通常在對投資項目進(jìn)行評估后，對其進(jìn)行信用加強(qiáng)，降低項目的風(fēng)險。因此項目評估的結(jié)果和信用增強(qiáng)措施是影響信托產(chǎn)品風(fēng)險的重要因素。

　　(4)流動性風(fēng)險。信托產(chǎn)品流動性差、缺少轉(zhuǎn)讓平臺，存在較大的流動性風(fēng)險。

　　【例題】信托業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行的信用狀況和投資運(yùn)作水平對資產(chǎn)收益有決定性影響( )。

　　『正確答案』錯

　　『答案解析』商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任。不會對資產(chǎn)收益有決定性影響。而信托資產(chǎn)管理人負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，其信譽(yù)狀況和投資運(yùn)作水平對資產(chǎn)收益有決定性影響。

　　(六)黃金

　　1.銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類

　　(1)條塊現(xiàn)貨

　　因規(guī)格大小不同而門檻不同，具有保存移動不便的缺點。

　　(2)金幣

　　包括純金幣和紀(jì)念金幣兩種。純金幣可以流通，價格隨市場波動。紀(jì)念幣價值受主題和發(fā)行量的影響較大，和實際金價關(guān)聯(lián)度較小。

　　(3)黃金基金

　　是委托黃金基金管理人投資黃金產(chǎn)品的投資方式，風(fēng)險較大。

　　(4)紙黃金

　　紙黃金使投資人免除儲存的風(fēng)險和不便，也讓投資人可以隨時提取所購黃金的權(quán)利，也可以按當(dāng)時的黃金價格，將賬戶里的黃金兌換成現(xiàn)金，也稱黃金存折。

　　2.業(yè)務(wù)流程

　　(1)實物黃金業(yè)務(wù)流程

　　客戶選擇開辦實物黃金的網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)――填寫實物黃金購買申請書――申請表、身份證、現(xiàn)金或卡折提交柜員――收取或代保管黃金產(chǎn)品、成交單及發(fā)票(大多數(shù)銀行可以為客戶提供代保管業(yè)務(wù))。

　　(2)紙黃金業(yè)務(wù)流程

　　客戶持現(xiàn)金或儲蓄卡及身份證等有效證件，按銀行公布的價格進(jìn)行紙黃金的購買。

　　3.黃金的流動性、收益情況及風(fēng)險點

　　(1)流動性

　　黃金非貨幣化后，其流動性較其他證券投資品差

　　(2)收益

　　黃金與股票市場收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，價格隨通脹而提高，常作為保值產(chǎn)品。

　　(3)風(fēng)險點

　　投資黃金不會取得利息或股利、受國際市場價格影響較大，市場風(fēng)險較大。

　　國內(nèi)黃金市場欠發(fā)達(dá)，流動性風(fēng)險較大。

　　【例題】投資黃金等貴金屬，第一位的風(fēng)險是( )。

　　A.信用風(fēng)險　　　B.經(jīng)營風(fēng)險

　　C.市場風(fēng)險　　　D.通貨膨脹風(fēng)險

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資黃金等貴金屬不像投資其他金融資產(chǎn)那樣取得利息和股利，且價格受國際市場價格影響較大，因此市場風(fēng)險是第一位的。

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