銀行從業(yè)資格《個人理財》第六章：財務(wù)規(guī)劃

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　　三、財務(wù)規(guī)劃

　　財務(wù)規(guī)劃是理財顧問活動的重要內(nèi)容。涉及

　　1.現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理――解決客戶資金結(jié)余

　　2.保險規(guī)劃――解決客戶風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　3.稅收規(guī)劃――減少客戶支出

　　4.人生事件規(guī)劃――解決客戶住房、教育、養(yǎng)老等需要面臨問題

　　5.投資規(guī)劃――實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值

　　(一)現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理

　　消費是貫穿個人一生的，而收入和支出卻具有較大的波動性。因此進(jìn)行現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理可以保障計劃內(nèi)和計劃外的支出。這是理財規(guī)劃的起點和基礎(chǔ)。

　　1.現(xiàn)金管理

　　(1)現(xiàn)金管理的對象：現(xiàn)金和流動資產(chǎn)

　　(2)目的：

　　①滿足日常的、周期性支出的需要

　　②滿足應(yīng)急資金需要

　?、蹪M足未來消費的需求

　?、軡M足財富積累與投資獲利的需要

　　(3)現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容是編制財務(wù)預(yù)算

　?、僭O(shè)定長期理財目標(biāo)――確定儲蓄目標(biāo)

　　②預(yù)測年度收入

　?、垲A(yù)測年度支出

　　要使：年度支出預(yù)算=收入-儲蓄目標(biāo)

　　需加強(qiáng)支出控制，方法(開立三個賬戶)：

　　一是定期投資賬戶：進(jìn)行強(qiáng)制儲蓄

　　二是扣款賬戶;按期償還房貸等本息

　　三是信用卡賬戶：彌補臨時性資金不足，減少低收益資金的比例。

　　④差異分析并加以改善

　　(4)現(xiàn)金管理的一個重要內(nèi)容是應(yīng)急資金管理

　?、賾?yīng)急資金用途：預(yù)防暫時失業(yè)和緊急醫(yī)療或意外

　　②應(yīng)急資產(chǎn)管理的重要指標(biāo)：

　　失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)/月固定支出

　　可變現(xiàn)資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、活存、定存、股票、基金等。不包括汽車、房地產(chǎn)、古董等。

　　固定支出包括日常生活開銷、貸款本息支出、分期付款支出等已知債務(wù)的固定現(xiàn)金支出。

　　失業(yè)保障月數(shù)最低標(biāo)準(zhǔn)3個月、最好是6個月

　?、蹜?yīng)急資金的儲存形式：

　　一是流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金;

　　二是利用貸款額度。

　　由于應(yīng)急資金儲備有機(jī)會成本形式不同，需要搭配管理。

　　【例題】某人有1000元現(xiàn)金、2000元活期存款、25000元定期存款、價值8000元的股票、價值40000元的汽車、價值800000元的房產(chǎn)、價值20000元的字畫。每月的生活費開銷1500元，每月需還房貸6000元，則他的失業(yè)保障月數(shù)為( )個月。

　　A.3.7

　　B.4.8

　　C.7.8

　　D.9.5

　　『正確答案』B

　　『答案解析』失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)/月固定支出

　　可變現(xiàn)資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、活存、定存、股票、基金等。不包括汽車、房地產(chǎn)、古董等;固定支出包括日常生活開銷、貸款本息支出、分期付款支出等已知債務(wù)的固定現(xiàn)金支出。

　　因此：失業(yè)保障月數(shù)=(1000+2000+25000+8000)/(1500+6000)=4.8

　　2.消費管理(內(nèi)容)

　　(1)即期消費和遠(yuǎn)期消費(平衡消費)

　　(2)消費支出預(yù)期(合理預(yù)期)

　　(3)孩子的消費(不能否定其價值觀，但理財角度要理性消費)

　　(4)住房、汽車等大額消費(避免超前消費)

　　(5)保險消費(要與收入水平相適應(yīng))

　　3.債務(wù)管理

　　(1)確定可負(fù)擔(dān)的債務(wù)額度，擬定償債計劃，按期償還。

　　選擇信貸品種和償還方式需考慮的因素：

　?、儋J款需求

　?、诂F(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實力

　?、垲A(yù)期收支情況

　　④還款能力

　?、莺侠磉x擇貸款種類和擔(dān)保方式

　　⑥貸款期限與首期用款

　　⑦信貸策劃特殊情況(利率調(diào)整的影響、提前還貸等)

　　(2)個人信貸能力的決定因素

　?、倏蛻羰杖肽芰?/P>

　　②客戶資產(chǎn)價值

　?、劾仕?/P>

　　(3)債務(wù)管理中的注意事項

　?、賯鶆?wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例(負(fù)債率≤50%)

　?、趥鶆?wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系(債務(wù)期限≤退休年齡)

　?、蹅鶆?wù)支出和家庭收入的合理比例(償債率≤40%)

　?、芏唐趥鶆?wù)與長期債務(wù)的合理比例(無固定比例，但需要考慮債務(wù)的時間特性和客戶生命周期及家庭財務(wù)的時間特性等)

　?、輦鶆?wù)重組。

　　【例題】在合理的利率成本下，個人信貸能力取決于( )。

　　A.客戶收入能力　　　B.客戶資產(chǎn)價值

　　C.客戶的現(xiàn)金持有量　D.預(yù)期收支

　　E.客戶負(fù)債價值

　　『正確答案』AB

　　4.現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理的綜合考慮

　　目的：

　　建立合理的財務(wù)體系和生活體系：

　　(1)有足夠資金應(yīng)付日常開支

　　(2)建立應(yīng)急基金應(yīng)付突發(fā)事件

　　(3)減少不良資產(chǎn)并增加儲蓄能力

　　(二)保險規(guī)劃

　　保險規(guī)劃的目的是風(fēng)險轉(zhuǎn)移和合理避稅

　　1.保險規(guī)劃的原則

　　(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險原則。對家庭的主要風(fēng)險進(jìn)行規(guī)劃。

　　(2)量力而行原則。

　　(3)分析客戶保險需要原則。

　?、倏紤]保險的適應(yīng)性，滿足客戶需要保障的范圍;

　?、谶x擇性。在經(jīng)濟(jì)能力有限情況下，為成人(家庭支柱)比為子女投保更實際。

　　2.保險規(guī)劃的步驟

　　(1)確定保險標(biāo)的。

　　(2)選擇保險產(chǎn)品。

　　(3)確定保險金額。一般以財產(chǎn)實際價值和人身的評估價值為依據(jù)。

　　(4)明確保險期限。

　　3.保險規(guī)劃需注意的問題

　　(1)防止未充分保險

　　(2)防止過分保險(超額保險和重復(fù)保險)

　　(3)防止不必要保險

　　【例題】在制定保險規(guī)劃前應(yīng)考慮的因素不包括( )。

　　A.適應(yīng)性　　B.經(jīng)濟(jì)支付能力

　　C.選擇性　　D.風(fēng)險性

　　『正確答案』D

　　(三)稅收規(guī)劃

　　稅收規(guī)劃是指在納稅行為發(fā)生前，在不違反法律、法規(guī)的情況下，通過對納稅主體(法人或自然人)的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項作出事先安排，以達(dá)到少納稅和遞延納稅的一系列規(guī)劃活動。

　　1.稅收規(guī)劃的原則

　　(1)合法性原則。不是偷稅漏稅

　　(2)目的性原則。目的是實現(xiàn)節(jié)稅，減輕稅負(fù)。

　　(3)規(guī)劃性原則。進(jìn)行事先計劃、設(shè)計和安排，把稅負(fù)影響作為影響最終財務(wù)成果的因素來考慮。達(dá)到趨利避害。

　　(4)綜合性原則。綜合考慮各種稅種的稅負(fù)，進(jìn)行整體規(guī)劃，綜合衡量，防止前輕后重，從而使客戶整體稅負(fù)降低。

　　2.稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容

　　稅收規(guī)劃由于其依據(jù)的原理不同，采用的方法和手段也不同，主要分為三類：

　　(1)避稅規(guī)劃。如購買國債。

　　投資避稅法：出賣專利Vs 投資建廠

　　(2)節(jié)稅規(guī)劃。利用捐贈扣除節(jié)稅

　　(小知識：個人將所得通過境內(nèi)的社會團(tuán)體，國家機(jī)關(guān)捐贈給教育，其它公共事業(yè)以及遭受嚴(yán)重自然災(zāi)害地區(qū)，貧困地區(qū)，其捐贈額不超過應(yīng)納稅所得額30%的部分，在計算稅金時扣除。納稅人可根據(jù)這一原則，利用捐贈扣除節(jié)稅)

　　(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。(以價格為主要手段)一般用于企業(yè)，比如消費稅。個人稅收很難轉(zhuǎn)嫁。

　　3.稅收規(guī)劃的主要步驟

　　(1)了解客戶的基本情況

　　(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行

　　【例題】稅收規(guī)劃的手段和方法主要可以分為( )。

　　A.避稅規(guī)劃　　B.逃稅規(guī)劃　　C.節(jié)稅規(guī)劃

　　D.轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃　　E.漏稅規(guī)劃

　　『正確答案』ACD

　　(四)人生事件規(guī)劃

　　1.教育規(guī)劃

　　(1)概念

　　教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃。包括個人教育投資規(guī)劃和子女教育規(guī)劃兩種。

　　個人教育投資是指對客戶本身的教育投資;

　　子女教育是指客戶為子女將來的教育費用進(jìn)行的規(guī)劃。

　　(2)教育規(guī)劃的關(guān)鍵數(shù)據(jù)

　　①規(guī)劃所需資金總額

　?、谕顿Y規(guī)劃的時間

　　③客戶可以承受的每月投資額

　?、芡ㄘ浥蛎浡?/P>

　　⑤基本利率

　　2.退休規(guī)劃

　　(1)大多數(shù)國家的退休年齡在55歲-65歲，退休后的生活一般在10到20年。

　　(2)退休規(guī)劃的內(nèi)容

　?、倮蒙鐣Ｕ系挠媱?/P>

　?、谫徺I商業(yè)性人壽保險公司的年金產(chǎn)品計劃

　?、蹅€人退休金計劃

　　(3)退休規(guī)劃中的誤區(qū)

　　①計劃開始太遲

　?、趯κ杖牒唾M用的估計太過于樂觀

　?、弁顿Y過于保守

　　(4)退休規(guī)劃的步驟

　　完整的退休規(guī)劃設(shè)計，包括：

　　工作生涯設(shè)計――估算退休金的多少

　　退休后生活設(shè)計――估算退休后的花費支出

　　自籌退休金的儲蓄投資設(shè)計。

　?、倏蛻敉诵萆钤O(shè)計

　　②客戶退休后第一年費用需求分析

　?、劭蛻敉诵萜陂g費用總需求分析

　　E――退休后第一年支出

　　c――退休后生活費用增長率

　　r――投資報酬率

　　n――退休后預(yù)期余壽

　　④確定退休后的年收入情況。主要由社會保障收入、雇主退休金、補貼、兒女孝敬、投資回報和其他收入組成。

　　(5)退休規(guī)劃的影響因素

　　最大影響因素包括通貨膨脹率、工資薪金收入增長率與投資回報率

　　(6)客戶自籌退休金的來源：

　?、龠\用過去的積蓄投資

　　②運用現(xiàn)在到退休前的剩余工作生涯中的儲蓄來積累。

　　【例題】下列理財工具最適合于退休養(yǎng)老規(guī)劃的是( )。

　　A.大豆期貨

　　B.權(quán)證

　　C.平衡性基金

　　D.ST股票

　　『正確答案』C

　　(五)投資規(guī)劃

　　1.投資規(guī)劃概述

　　理財師在制定投資規(guī)劃時首先需考慮的是某種投資工具是否適合客戶。要做到這一點，銀行從業(yè)人員就要熟悉各種投資工具的特性和投資基本理論。

　　(1)投資是指投資者運用資本購買實際資產(chǎn)或金融資產(chǎn)以實現(xiàn)資產(chǎn)增值或獲得一定收益的行為。包括實物投資和金融投資。

　　2.投資規(guī)劃的步驟

　　(1)確定客戶的投資目標(biāo)

　　客戶的主要投資目標(biāo)：

　?、俪鲇谝欢康牡馁Y本積累：應(yīng)付突發(fā)事件、家庭大額消費和支出、子女教育和個人職業(yè)生涯教育、一般性投資組合以積累財富

　?、诜婪秱€人風(fēng)險：過早死亡、喪失勞動能力、醫(yī)療護(hù)理費用、托管護(hù)理費用、財產(chǎn)與責(zé)任損失、失業(yè)

　?、厶峁┩诵莺蟮氖杖?/P>

　　(2)讓客戶認(rèn)識自己的風(fēng)險承受能力

　　風(fēng)險是結(jié)果對于預(yù)期的偏離，通常風(fēng)險與收益是對稱的。承擔(dān)風(fēng)險的后果是獲得收益和承受損失。風(fēng)險越大、收益/損失越大。

　　不同人對于風(fēng)險的承受能力是不一樣的，理財師一般情況下都是通過風(fēng)險測試、客戶年齡及其資產(chǎn)狀況進(jìn)行綜合判斷。

　　(3)根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險承受能力確定投資計劃

　?、俑鶕?jù)客戶的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力來確定投資策略;

　?、诟鶕?jù)投資策略和金融市場的客觀情況，擬定一套組合投資方法――投資計劃

　?、弁顿Y計劃的注意要點：既要保障投資目標(biāo)，又要注意風(fēng)險的規(guī)避和分散。

　　(4)實施投資計劃。按照投資組合方案進(jìn)行投資。

　　(5)監(jiān)控投資計劃

　?、倜芮懈櫷顿Y的商品

　　②評估投資策略和方法

　?、鄹鶕?jù)個人的情況變化、結(jié)合國家政策和相關(guān)法律法規(guī)的改變、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷、新的金融商品的出現(xiàn)等不斷修正投資計劃。

　　【例題】由于個人的環(huán)境、目標(biāo)、態(tài)度和需求各不相同，所以每個人的目標(biāo)可能有很大不同。下列不屬于投資目標(biāo)的是( )。

　　A.出于某些目的的資本積累如應(yīng)付突發(fā)事件

　　B.通過社會養(yǎng)老金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險提供的退休收入

　　C.防范個人風(fēng)險

　　D.退休后的收入不足以通過保險實現(xiàn)的部分

　　『正確答案』B

　　『答案解析』通過社會養(yǎng)老金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險提供的退休收入不需要通過投資實現(xiàn)，因此也不是投資的目標(biāo)。

　　歸納總結(jié)：

　　一、理財顧問服務(wù)概述

　　(一)理財顧問服務(wù)概念

　　(二)理財顧問服務(wù)流程

　　(三)理財顧問服務(wù)特點

　　二、客戶分析

　　(一)收集客戶信息

　　(二)客戶財務(wù)分析

　　(三)客戶風(fēng)險特征和其他理財特征分析

　　(四)客戶理財需求和目標(biāo)分析

　　三、財務(wù)規(guī)劃

　　(一)現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理

　　(二)保險規(guī)劃

　　(三)稅收規(guī)劃

　　(四)人生事件規(guī)劃

　　(五)投資規(guī)劃

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