2014年銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第三章重點(diǎn):金融衍生品市場
課程推薦:只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學(xué)
>>更多課程 >>團(tuán)企培訓(xùn) 個(gè)性化定制方案
【2014年銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第三章考試重點(diǎn)】
第六節(jié) 金融衍生品市場
市場概述 :
金融衍生品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具。其價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。
(一)金融衍生品市場分類
1.按照基礎(chǔ)工具劃分,金融衍生品可以分為股權(quán)衍生品、貨幣衍生品和利率衍生品。(股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)的衍生工具,如股指期貨等。貨幣衍生工具指以各種貨幣為基礎(chǔ)的金融衍生工具,如遠(yuǎn)期外匯合約、外幣期權(quán)等。利率衍生工具指以利率為基礎(chǔ)的金融衍生工具,如遠(yuǎn)期利率協(xié)議。)
2.按照交易場所劃分,金融衍生品可以分為場內(nèi)交易工具(如股指期貨)和場外交易工具(如利率互換)。
3.按照交易方式劃分,金融衍生品可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。
(二)金融衍生品的特性
1.可復(fù)制性
只要掌握了衍生工具的定價(jià)和復(fù)制技術(shù),可以隨意的分解、組合,按照不同的市場參數(shù)設(shè)計(jì)成不同的產(chǎn)品。
2.杠桿特性
允許采用保證金交易,進(jìn)行名義金額超過保證金幾十倍的金融衍生交易,產(chǎn)生“以小搏大”的杠桿效應(yīng)。
(三)金融衍生品的市場功能
1.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
通過該交易可以對持有的資產(chǎn)頭寸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖;
2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)。
根據(jù)各種市場信號和價(jià)格預(yù)測,在大量交易基礎(chǔ)上,可以發(fā)現(xiàn)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格;
3.提高交易效率。
通常,衍生品的交易成本低于標(biāo)的資產(chǎn)的交易成本。同時(shí)流動(dòng)性也強(qiáng);
4.優(yōu)化資源配置。
金融衍生品市場擴(kuò)大了金融市場的廣度和深度,從而擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍和基礎(chǔ)金融市場的資源配置作用。
金融衍生品:
(一)金融遠(yuǎn)期合約
金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間,按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。
(1)優(yōu)點(diǎn):規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中,未來價(jià)格波動(dòng)大。遠(yuǎn)期合約可以為買賣雙方控制價(jià)格的不確定性,從而鎖定成本。
(2)缺點(diǎn):
?、俜菢?biāo)準(zhǔn)化合約。不便于流通。
?、诠衽_(tái)交易。不利于統(tǒng)一價(jià)格。
?、蹧]有履約保證。當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對一方不利時(shí),違約風(fēng)險(xiǎn)較高。
2014年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人貸款》復(fù)習(xí)重點(diǎn)(1-8章)
2014年銀行從業(yè)《公司信貸》考試重點(diǎn)及練習(xí)題
銀行業(yè)從業(yè)資格考試個(gè)人在線報(bào)名流程
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
課程推薦:只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學(xué)
>>更多課程 >>團(tuán)企培訓(xùn) 個(gè)性化定制方案
【2014年銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第三章考試重點(diǎn)】
(二)金融期貨
1.概念:金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個(gè)日期,按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約協(xié)議。
2.特征:
(1)標(biāo)準(zhǔn)化合約。商品品種、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)間、地點(diǎn)等標(biāo)準(zhǔn)化。
(2)對沖方式履約,大多到期前進(jìn)行平倉,很少實(shí)物交割。
(3)合約履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。
(4)合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。
2014年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人貸款》復(fù)習(xí)重點(diǎn)(1-8章)
2014年銀行從業(yè)《公司信貸》考試重點(diǎn)及練習(xí)題
銀行業(yè)從業(yè)資格考試個(gè)人在線報(bào)名流程
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
課程推薦:只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學(xué)
>>更多課程 >>團(tuán)企培訓(xùn) 個(gè)性化定制方案
【2014年銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第三章考試重點(diǎn)】
互換交易存在一定的交易成本和信用風(fēng)險(xiǎn):
(1)為達(dá)成交易,必須找到交易對手;
(2)互換合約不能單方面終止或更改;
(3)沒有人提供履約保證。
金融衍生品市場在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用 :
1.金融衍生品是金融市場中管理風(fēng)險(xiǎn)的工具,可以提高理財(cái)效率;
2.管理方式:反方向?qū)_;
3.金融衍生品市場是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的投資市場,投資者需要具有較強(qiáng)的市場分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
2014年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人貸款》復(fù)習(xí)重點(diǎn)(1-8章)
2014年銀行從業(yè)《公司信貸》考試重點(diǎn)及練習(xí)題
銀行業(yè)從業(yè)資格考試個(gè)人在線報(bào)名流程
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
最新資訊
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識點(diǎn):銀行對消費(fèi)者的主要義務(wù)2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識點(diǎn):波特五力模型2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個(gè)人貸款》知識點(diǎn):個(gè)人貸款押品管理2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識點(diǎn):融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(負(fù)債角度)2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》知識點(diǎn):信托計(jì)劃2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《法律法規(guī)》知識點(diǎn):銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)概況2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識點(diǎn):銀行業(yè)消費(fèi)者的主要權(quán)利2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識點(diǎn):行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《個(gè)人貸款》知識點(diǎn):農(nóng)戶貸款2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識點(diǎn):市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(資產(chǎn)角度)2021-04-29