2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》考點:行業(yè)風險

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　 　         >>更多課程     >>團企培訓 個性化定制方案

　　2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》考點:行業(yè)風險

　　1、行業(yè)風險的概念：指由于一些不確定因素的存在，導致對某行業(yè)生產、經營、投資或授信后偏離預期結果而造成損失的可能性。

　　2、行業(yè)風險的產生：

　　①受經濟周期的影響;

　?、谑墚a業(yè)發(fā)展周期的影響;

　?、凼墚a業(yè)組織結構的影響：主要包括行業(yè)市場集中度(即競爭與壟斷的關系，分為完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷)、行業(yè)壁壘程度(壁壘高，說明行業(yè)自我保護性高，內部競爭弱)等;

　?、苁艿貐^(qū)生產力布局的影響：是否靠近原料產地、是否接近市場，是判斷一個行業(yè)能否生存的重要依據;

　?、菔車艺叩挠绊?

　?、奘墚a業(yè)鏈的位置影響。

　　3、行業(yè)風險分析的目的是識別同一行業(yè)中所有企業(yè)所面臨的主要風險，然后評估這些風險將會對行業(yè)的未來信用度所產生的影響。

　　4、波特五力模型：用于競爭戰(zhàn)略的分析，可以有效地分析客戶的競爭環(huán)境。該模型認為行業(yè)中存在著決定競爭規(guī)模和程度的五種力量，包括：新進入者進入壁壘、替代品的威脅、買方的討價還價能力、供方的討價還價能力以及現有競爭者的競爭能力。這五種力量綜合起來影響著產業(yè)的吸引力，決定了某行業(yè)中的企業(yè)獲取超出資本成本的平均投資收益率的能力。

　　5、行業(yè)風險分析框架：從七個方面來評價一個行業(yè)的潛在風險，即行業(yè)成熟度、競爭程度、替代品潛在威脅、成本結構、經濟周期(行業(yè)周期)、行業(yè)進入壁壘、行業(yè)涉及的法律法規(guī)。

　?、傩袠I(yè)成熟度：行業(yè)發(fā)展的四個階段為啟動階段或初級階段、成長階段、成熟階段、衰退階段。

　　第一階段：啟動階段。

　　處于啟動階段的行業(yè)發(fā)展迅速，年增長率可以達到100%以上;銷售量一般都很小，價格高;需要大量的資金投入來維持產品的發(fā)展和推廣使市場接受;企業(yè)管理者一般都缺乏行業(yè)經驗。

　　這一階段的資金應當主要來自于企業(yè)所有者或者風險投資者，而不應該是來自商業(yè)銀行。啟動階段行業(yè)的銷售、利潤和現金流有以下特點：銷售量很小;利潤為負值;現金流也為負值。

　　第二階段：成長階段。

　　處于成長階段的行業(yè)通常年增長率會超20%。這個階段的行業(yè)特點是：產品已經形成一定的市場需求;相應的產品設計和技術問題已經得到有效的解決，并廣泛被市場接受;已經可以運用經濟規(guī)模學原理來大規(guī)模生產;由于競爭和生產效率的增加，產品價格出現下降;產品和服務有較強的競爭力;產能需求確定并且已經投入了大量的投資來提高產能。來源233網校

　　成長階段行業(yè)的銷售、利潤和現金流有以下特點：銷售大幅增長;利潤轉變成正值;現金流仍然為負。在成長階段的末期，行業(yè)中也許會出現一個短暫的“行業(yè)動蕩期”，很多企業(yè)可能為了生存而發(fā)動“價格戰(zhàn)爭”，采取大幅度打折的策略，否則它們將面臨著被淘汰的地步。

　　2014年銀行從業(yè)資格考試專業(yè)實務章節(jié)習題匯總

　　答疑匯總 歷年真題

　　環(huán)球網校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網校銀行從資格頻道或論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　 　         >>更多課程     >>團企培訓 個性化定制方案

　　第三階段：成熟階段。

　　處于成熟階段的行業(yè)增長較為穩(wěn)定，年增長率一般在5%-10%之間。成熟期的產品和服務已經非常標準化，行業(yè)中的價格競爭非常激烈，新產品的出現速度也非常緩慢。多數產品需要面對來自其他行業(yè)中替代品的競爭壓力，這一行業(yè)中的很多企業(yè)可能會轉移到其他行業(yè)。在這一階段，做好成本控制成為很多企業(yè)成功的關鍵。成熟階段行業(yè)的銷售、利潤和現金流有以下特點：銷售額增長速度開始放緩;利潤達到最大化;現金流最終變?yōu)檎怠?/P>

　　第四階段：衰退階段。

　　處于衰退階段的行業(yè)的共同點是銷售額在很長時間內都是處于下降階段。盡管銷售額已經開始下降，但是仍然處于較高的水平，并且利潤和現金流都還為正值。處于這一階段的企業(yè)利潤會在較長時間內維持正值，但是很多企業(yè)可能會選擇在這時退出市場。他們通常會首先停止任何投入，然后最大化地出售資產并退出這一行業(yè)。值得一提的是，一旦大量的企業(yè)選擇退出，行業(yè)競爭力也會同時減少，剩余企業(yè)的銷售額和利潤將會增加。但是最終這一特定行業(yè)會完全失去來自投資者或者銀行的吸引力。衰退階段行業(yè)的銷售、利潤和現金流有以下特點：銷售出現快速下降;利潤慢慢地由正變?yōu)樨?現金流先是正值，然后慢慢減小。

　　★行業(yè)發(fā)展各階段的風險分析

　　第一，處于啟動階段的行業(yè)代表著最高的風險，原因主要有三點：首先，很難分析新興行業(yè)所面臨的風險;其次，行業(yè)面臨難以預見的各種變化，使企業(yè)還款具有很大的不確定性;最后，本行業(yè)的快速增長和投資需求將導致大量的現金需求，從而使一些企業(yè)可能在數年中都會擁有較弱的償付能力。所以，傾向于投資股權的風險投資商和其他投資者便成為這些企業(yè)的主要投資來源，他們希望能最終從企業(yè)的成功中獲得較高的收益。

　　第二，成長階段的企業(yè)代表中等程度的風險，但是這一階段也同時擁有最大的機會，因為現金和資本需求非常大。由于行業(yè)發(fā)展和變化仍然非常迅速，將會導致持續(xù)不斷的不確定風險，所以發(fā)展階段的企業(yè)信貸風險依然較大，成長階段的企業(yè)并不一定會有能力償還任何營運資本貸款和固定資產貸款。

　　第三，成熟期的行業(yè)代表著最低風險，因為這一階段銷售的波動性及不確定性都是最小，而現金流為最大，利潤相對來說非常穩(wěn)定，并且已經有足夠多的有效信息來分析行業(yè)風險。

　　第四，處于衰退期的行業(yè)代表相對較高的風險。衰退行業(yè)仍然在創(chuàng)造利潤和現金流，短期貸款對銀行來說更容易把握也更安全。與處于發(fā)展階段的企業(yè)分析相類似，潛在借款人能否繼續(xù)獲得成功是信貸分析的關鍵。

　?、谛袠I(yè)內競爭程度

　　處于競爭相對較弱的行業(yè)的企業(yè)短期內受到的威脅較小，反之則相反。競爭越大，企業(yè)面臨的不確定性越大，企業(yè)的經營風險就越大，借款銀行所要承擔的信用風險就越大。

　　行業(yè)內競爭程度的大小受很多因素影響，其中最主要和最普遍的因素包括：行業(yè)分散和行業(yè)集中;高經營杠桿增加競爭;產品差異;市場成長;退出市場的成本越高;競爭程度;經濟周期。

　?、厶娲窛撛谕{：替代品對需求和價格的影響越強，風險就越高。

　　④成本結構：指某一行業(yè)內企業(yè)的固定成本和可變成本之間的比例。主要由固定成本、變動成本、經營杠桿(高經營杠桿代表著高風險)、盈虧平衡點(盈虧平衡點越低，影響盈利水平的風險越小)組成。

　?、萁洕芷冢浩毡榘敺澹ネ?，谷底，復蘇和擴張。

　　在周期性行業(yè)中，商業(yè)銀行和借貸者在經濟周期中的最高點會出現更多的不良貸款。原因包括：

　　首先，企業(yè)、行業(yè)和整個經濟體系表現良好，銀行開始降低信貸標準;其次，信貸業(yè)務人員在做評估時，使用的財務信息一般反映的都是企業(yè)經營最好的時期，這些信息無法反映出經濟衰退期企業(yè)的業(yè)績。

　?、捱M入壁壘

　?、咝袠I(yè)政策法規(guī)：包括防污控制、水質、產品標準、保護性關稅、價格控制等。

　　2014年銀行從業(yè)資格考試專業(yè)實務章節(jié)習題匯總

　　答疑匯總 歷年真題

　　環(huán)球網校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網校銀行從資格頻道或論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!