2013年會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》練習(xí)：現(xiàn)金管理（1）

　　【例題5：2010年單選】運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是(　)。

　　A.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本)

　　B.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本)

　　C.最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+轉(zhuǎn)換成本)

　　D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+短缺成本)

　　【答案】B

　　【例題6：教材例5-1】

　　設(shè)某公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定L值應(yīng)為10000元，估計(jì)公司現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差為1000元，持有現(xiàn)金的年機(jī)會(huì)成本為15%，換算為I值是0.00039，b=150元。根據(jù)該模型，可求得：

　　R=( ) +10000=1 6607(元)

　　H=3×16607-2×10000=29821(元)

　　該公司目標(biāo)現(xiàn)金余額為16 607元。

　　若現(xiàn)金持有額達(dá)到29 821元，則買進(jìn)13 214元(29821-16607)的證券;

　　若現(xiàn)金持有額降至10 000元，則賣出6 607元(16607-10000)的證券。

　　【例題7：?jiǎn)芜x題】某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為6%，公司的現(xiàn)金最低控制線為1800元，現(xiàn)金最優(yōu)返回線為6000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金14400元，根據(jù)隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是(　)元。

　　A.0　　　　　　B.6000

　　C.8400　　　　 D.4200

　　【答案】C

　　【解析】現(xiàn)金余額上限=3×6000-2×1800=14400元

　　如果現(xiàn)金量達(dá)到控制上限，應(yīng)購(gòu)買有價(jià)證券：14400-6000=8400(元)。

　　【例題8：?jiǎn)芜x題】下列關(guān)于現(xiàn)金回歸線的表述中，正確的是( )。

　　A.回歸線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無(wú)關(guān)

　　B.有價(jià)證券利息率增加，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升

　　C.有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本上升，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升

　　D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于回歸線時(shí)，應(yīng)立即購(gòu)入或出售有價(jià)證券

　　【答案】C

　　【例題9：2011年判斷題】在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無(wú)需調(diào)整。(　)

　　【答案】√

　　【解析】 在隨機(jī)模型中 ，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無(wú)需進(jìn)行調(diào)整。

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