2013年會計職稱《中級財務管理》練習：現(xiàn)金管理（1）

　　【例題5：2010年單選】運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是(　)。

　　A.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+轉換成本)

　　B.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)

　　C.最佳現(xiàn)金持有量=min(機會成本+經營成本+轉換成本)

　　D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機會成本+經營成本+短缺成本)

　　【答案】B

　　【例題6：教材例5-1】

　　設某公司現(xiàn)金部經理決定L值應為10000元，估計公司現(xiàn)金流量標準差為1000元，持有現(xiàn)金的年機會成本為15%，換算為I值是0.00039，b=150元。根據(jù)該模型，可求得：

　　R=( ) +10000=1 6607(元)

　　H=3×16607-2×10000=29821(元)

　　該公司目標現(xiàn)金余額為16 607元。

　　若現(xiàn)金持有額達到29 821元，則買進13 214元(29821-16607)的證券;

　　若現(xiàn)金持有額降至10 000元，則賣出6 607元(16607-10000)的證券。

　　【例題7：單選題】某公司持有有價證券的平均年利率為6%，公司的現(xiàn)金最低控制線為1800元，現(xiàn)金最優(yōu)返回線為6000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金14400元，根據(jù)隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是(　)元。

　　A.0　　　　　　B.6000

　　C.8400　　　　 D.4200

　　【答案】C

　　【解析】現(xiàn)金余額上限=3×6000-2×1800=14400元

　　如果現(xiàn)金量達到控制上限，應購買有價證券：14400-6000=8400(元)。

　　【例題8：單選題】下列關于現(xiàn)金回歸線的表述中，正確的是( )。

　　A.回歸線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關

　　B.有價證券利息率增加，會導致回歸線上升

　　C.有價證券的每次轉換成本上升，會導致回歸線上升

　　D.當現(xiàn)金的持有量高于或低于回歸線時，應立即購入或出售有價證券

　　【答案】C

　　【例題9：2011年判斷題】在隨機模型下，當現(xiàn)金余額在最高控制線最低控制線之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無需調整。(　)

　　【答案】√

　　【解析】 在隨機模型中 ，當企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進行調整。

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