初級會計職稱《初級會計實務》：資產(chǎn)的風險

　　環(huán)球網(wǎng)校為了方便各位同學2013年初級會計職稱考試學習階段已經(jīng)開始，小編特此整理搜集了關于初級會計實務第十一章知識點，希望廣大考生通過考前的日積月累，以此來幫助大家鞏固知識點，成功獲得初級會計職稱。

　　初級會計職稱考試 第十一章 財務管理基礎

　　資產(chǎn)的風險

　　風險是對企業(yè)的目標產(chǎn)生負面影響的事件發(fā)生的可能性。從財務管理的角度看，風險就是企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　(一)資產(chǎn)的風險及其衡量

　　資產(chǎn)的風險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結果與預期收益率的偏差。

　　衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率等。

　　1.收益率的方差(σ2)

　　收益率的方差用來表示資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度。其計算公式為：

　　收益率的方差σ2=∑[Ri-E(R)]2×Pi

　　收益率的方差σ2=[各種可能情況i出現(xiàn)時的收益率-預期收益率] 2×情況i可能出現(xiàn)的概率

　　2.收益率的標準差(σ)

　　收益率的標準差也是反映資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度的指標，它等于方差的開方。其計算公式為：

　　(1)標準差和方差都是用絕對數(shù)來衡量資產(chǎn)的風險大小，在預期收益率相等的情況下，標準差或方差越大，則風險越大;標準差或方差越小，則風險越小。

　　(2)標準差或方差指標衡量的是風險的絕對大小，因此不適用于比較具有不同預期收益率的資產(chǎn)的風險。

　　3.收益率的標準離差率(V)

　　標準離差率，是資產(chǎn)收益率的標準差與期望值之比。其計算公式為：

　　標準離差率是一個相對指標，它表示某資產(chǎn)每單位預期收益中所包含的風險的大小。一般情況下，標準離差率越大，資產(chǎn)的相對風險越大;標準離差率越小，資產(chǎn)的相對風險越小。標準離差率指標可以用來比較預期收益率不同的資產(chǎn)之間的風險大小。

　　資產(chǎn)風險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。

　　離散程度是資產(chǎn)收益率的各種可能結果與預期收益率的偏差。

　　總結：衡量指標

　　1.收益率的方差

　　2.收益率的標準差

　　3.收益率的標準離差率

　　預期收益率相同時，衡量指標越大，資產(chǎn)的相對風險越大。

　　(二)風險控制對策

　　(三)風險偏好

　　根據(jù)人們的效用函數(shù)不同，可以按照其對風險的偏好分為風險回避者、風險追求者和風險中立者。

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