2020證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》第三章第二節(jié)講義：監(jiān)管部門(mén)對(duì)發(fā)布證券研究

編輯推薦：2020證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》第三章講義匯總

第三章證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范

第二節(jié)證券投資咨詢(xún)

三、監(jiān)管部門(mén)對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定(掌握)

(1)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，遵循獨(dú)立、客觀(guān)、公平、審慎原則，有效防范利益沖突，公平對(duì)待發(fā)布對(duì)象，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)。

(2)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行監(jiān)督管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。

(3)在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券分析師。證券分析師不得同時(shí)注冊(cè)為證券投資顧問(wèn)。

(4)發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)研究部門(mén)或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。

(5)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。

(6)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：①“證券研究報(bào)告”字樣；②證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)；③具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明；④署名人員的證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼；⑤發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間；⑥證券研究報(bào)告采用的信息和資料來(lái)源；⑦使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。

(7)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)合規(guī)、客觀(guān)、專(zhuān)業(yè)、審慎。署名的證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀(guān)點(diǎn)負(fù)責(zé)，保證信息來(lái)源合法合規(guī)，研究方法專(zhuān)業(yè)審慎，分析結(jié)論具有合理依據(jù)。

(8)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制，明確審閱流程，安排專(zhuān)門(mén)人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

(9)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀(guān)點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門(mén)、人員或者特定對(duì)象。

(10)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的利益沖突防范機(jī)制，明確管理流程、披露事項(xiàng)和操作要求，有效防范發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的利益沖突。

(11)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效管理措施，防止制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告為自身及其利益相關(guān)者謀取不當(dāng)利益，或者在發(fā)布證券研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀(guān)點(diǎn)。

(12)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益。

(13)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的證券分析師因公司業(yè)務(wù)需要，階段性參與公司承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目，撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告或者提供行業(yè)研究支持的，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部跨越隔離墻審批程序。合規(guī)管理部門(mén)和相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)控。

(14)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事證券承銷(xiāo)與保薦、上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，按照獨(dú)立、客觀(guān)、公平的原則，建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制，并通過(guò)公司網(wǎng)站等途徑向客戶(hù)披露靜默期安排。

(15)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)管理制度，對(duì)與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的人員資格、利益沖突、跨越隔離墻等情形進(jìn)行合規(guī)審查和監(jiān)控。

(16)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程實(shí)行留痕管理。

(17)證券分析師通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體以及報(bào)告會(huì)、交流會(huì)等形式，發(fā)表涉及具體證券的評(píng)論意見(jiàn)，或者解讀其撰寫(xiě)的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)符合證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定以及下列要求：①由所在證券公司或者證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一安排；②說(shuō)明所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布日期；③禁止明示或者暗示保證投資收益。

(18)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)授權(quán)其他機(jī)構(gòu)刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)證券研究報(bào)告或者摘要的，應(yīng)當(dāng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)作出協(xié)議約定，明確刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)責(zé)任，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)注明證券研究報(bào)告的發(fā)布人和發(fā)布日期，提示使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。未經(jīng)授權(quán)刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)證券研究報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

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以上內(nèi)容為2020證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》第三章第二節(jié)講義：監(jiān)管部門(mén)對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定，更多資料請(qǐng)點(diǎn)擊文章下方“免費(fèi)下載”學(xué)習(xí)。

【知識(shí)鏈接】發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的規(guī)范要求

1.證券研究報(bào)告載明事項(xiàng)

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第八條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：①“證券研究報(bào)告”字樣。②證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)。③具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明。④署名人員的證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼。⑤發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間。⑥證券研究報(bào)告采用的信息和資料來(lái)源。⑦使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。

2.證券研究報(bào)告覆蓋范圍管理

證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究對(duì)象覆蓋范圍管理。將上市公司納人研究對(duì)象覆蓋范圍并作出證券估值或投資評(píng)級(jí)，或者將該上市公同移出研究對(duì)象覆蓋范圍的，應(yīng)當(dāng)由研究部門(mén)或者研究子公司獨(dú)立作出決定并履行內(nèi)部審核程序。

3.證券研究報(bào)告信息來(lái)源管理

(1)證券研究報(bào)告可使用的信息來(lái)源

①政府部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所等機(jī)構(gòu)發(fā)布的政策、市場(chǎng)、行業(yè)以及企業(yè)相關(guān)信息。②上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過(guò)指定媒體公開(kāi)披露的信息。③上市公司及其子公司通過(guò)公司網(wǎng)站、新聞媒體等公開(kāi)渠道發(fā)布的信息，以及上市公司通過(guò)股東大會(huì)、新聞發(fā)布會(huì)、產(chǎn)品推介會(huì)等非正式公告方式發(fā)布的信息。④證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)通過(guò)上市公司調(diào)研或者市場(chǎng)調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商等處獲取的信息，但內(nèi)幕信息和未公開(kāi)重大信息除外。⑤證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從信息服務(wù)機(jī)構(gòu)等第三方合法取得的市場(chǎng)、行業(yè)及企業(yè)相關(guān)信息。⑥經(jīng)公眾媒體報(bào)道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息。⑦其他合法合規(guī)信息來(lái)源。

(2)證券研究報(bào)告信息使用禁止性要求

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第八條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)審慎使用信息，不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法合規(guī)性的信息寫(xiě)入證券研究報(bào)告，不得將無(wú)法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第九條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，不得以任何形式使用或者泄露國(guó)家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開(kāi)重大信息。

4.調(diào)研活動(dòng)管理

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立調(diào)研活動(dòng)的管理制度，加強(qiáng)對(duì)調(diào)研活動(dòng)的管理。

發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員進(jìn)行上市公司調(diào)研活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：①事先履行所在證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的審批程序。②不得向證券研究報(bào)告相關(guān)銷(xiāo)售服務(wù)人員、特定客戶(hù)和其他無(wú)關(guān)人員泄露研究部門(mén)或研究子公司未來(lái)一段時(shí)間的整體調(diào)研計(jì)劃、調(diào)研底稿，以及調(diào)研后發(fā)布證券研究報(bào)告的計(jì)劃、研究觀(guān)點(diǎn)的調(diào)整信息。③不得主動(dòng)尋求上市公司相關(guān)內(nèi)幕信息或者未公開(kāi)重大信息。④被動(dòng)知悉上市公司內(nèi)幕信息或者未公開(kāi)重大信息的，應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)信息內(nèi)容進(jìn)行保密，并及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理部門(mén)報(bào)告本人已獲知有關(guān)信息的事實(shí)，在有關(guān)信息公開(kāi)前不得發(fā)布涉及該上市公司的證券研究報(bào)告。⑤在證券研究報(bào)告中使用調(diào)研信息的，應(yīng)當(dāng)保留必要的信息來(lái)源依據(jù)。

5.質(zhì)量控制

(1)研究方法。

(2)報(bào)告用語(yǔ)：《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十二條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客觀(guān)原則，避免使用夸大、誘導(dǎo)性的標(biāo)題或者用語(yǔ)，不得對(duì)證券估值、投資評(píng)級(jí)作出任何形式的保證。證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)提示投資者自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書(shū)面或口頭承諾均為無(wú)效。

(3)投資評(píng)級(jí)。

(4)工作底稿：《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十四條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立發(fā)布證券研究報(bào)告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息資料、調(diào)研紀(jì)要、分析模型等內(nèi)容，納入發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案予以保存和管理。

(5)證券研究報(bào)告署名人員資質(zhì)：《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十五條規(guī)定，證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)其署名的證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀(guān)點(diǎn)負(fù)責(zé)。參與制作證券研究報(bào)告，但尚未注冊(cè)為證券分析師的研究部門(mén)或者研究子公司相關(guān)證券從業(yè)人員，如果已通過(guò)證券投資咨詢(xún)從業(yè)資格考試，經(jīng)署名證券分析師和研究部門(mén)或研究子公司同意，可以用“研究助理”等名義在證券研究報(bào)告中列示。

(6)證券研究報(bào)告質(zhì)量審核：《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十六條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制機(jī)制，明確質(zhì)量審核程序和審核人員職責(zé)，加強(qiáng)質(zhì)量審核管理。證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由署名證券分析師之外的證券分析師或者專(zhuān)職質(zhì)量審核人員進(jìn)行質(zhì)量審核。質(zhì)量審核應(yīng)當(dāng)涵蓋信息處理、分析邏輯、研究結(jié)論等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注研究方法和研究結(jié)論的專(zhuān)業(yè)性和審慎性。

6.證券研究報(bào)告發(fā)布管理

保證真實(shí)、客觀(guān)。

7.發(fā)布證券研究報(bào)告的利益沖突防范及信息隔離墻機(jī)制

(1)利益沖突防范機(jī)制

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》十二條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的利益沖突防范機(jī)制，明確管理流程、披露事項(xiàng)和操作要求，有效防范發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的利益沖突。發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶(hù)披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日，不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀(guān)點(diǎn)相反的交易。

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十三條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效管理措施，防止制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告為自身及其利益相關(guān)者謀取不當(dāng)利益，或者在發(fā)布證券研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀(guān)點(diǎn)。

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第六條規(guī)定，發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)研究部門(mén)或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員，不得同時(shí)從事證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)。公司高級(jí)管理人員同時(shí)負(fù)責(zé)管理發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)和其他證券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)采取防范利益沖突的措施，并有充分證據(jù)證明已經(jīng)有效防范利益沖突。

(2)信息隔離墻機(jī)制

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十四條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益。

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)按照《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》及《證券公司信息隔離墻指引》的有關(guān)規(guī)定，建立健全信息隔離墻制度，并遵循下列靜默期安排：①擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開(kāi)發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷(xiāo)商或者財(cái)務(wù)顧問(wèn)，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起40日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告；②擔(dān)任上市公司股票增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等再融資項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷(xiāo)商或者財(cái)務(wù)顧問(wèn)，自確定并公告公開(kāi)發(fā)行價(jià)格之日起10日內(nèi)，不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告；③擔(dān)任上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的合規(guī)部門(mén)將該上市公司列入相關(guān)限制名單期間，按照合規(guī)管理要求限制發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告。

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十五條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的證券分析師因公司業(yè)務(wù)需要，階段性參與公司承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目，撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告或者提供行業(yè)研究支持的，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部跨越隔離墻審批程序。合規(guī)管理部門(mén)和相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)控。證券分析師參與公司承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目期間，不得發(fā)布與該業(yè)務(wù)項(xiàng)目相關(guān)的證券研究報(bào)告。跨越隔離墻期滿(mǎn)，證券分析師不得利用公司承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目的非公開(kāi)信息，發(fā)布證券研究報(bào)告。

8.績(jī)效考核和激勵(lì)

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十一條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立合理的發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制，以維護(hù)發(fā)布證券研究報(bào)告行為的獨(dú)立性。證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮研究質(zhì)量、客戶(hù)評(píng)價(jià)、工作量等多種因素，設(shè)立發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)不得與外部媒體評(píng)價(jià)單一指標(biāo)直接掛鉤。與發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在利益沖突的部門(mén)不得參與對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核。證券分析師跨越信息隔離墻參與公司承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)等項(xiàng)目的，其個(gè)人薪酬不得與相關(guān)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入直接掛鉤。

9.定制服務(wù)

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十二條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的研究部門(mén)或者研究子公司接受特定客戶(hù)委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見(jiàn)的，自提供之日起6個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的研究部門(mén)或者研究子公司不得就已經(jīng)覆蓋的具體股票接受委托提供僅供特定客戶(hù)使用的、與最新已發(fā)布證券研究報(bào)告結(jié)論不一致的研究成果或者投資分析意見(jiàn)。證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的研究部門(mén)或者研究子公司接受特定客戶(hù)委托的，應(yīng)當(dāng)要求委托方同時(shí)提供對(duì)委托事項(xiàng)的合規(guī)意見(jiàn)。

10.加強(qiáng)媒體刊載、轉(zhuǎn)載的管理

(三)發(fā)布證券研究報(bào)告的內(nèi)控要求

(1)實(shí)行統(tǒng)一集中管理。

(2)符合合規(guī)要求。

(3)業(yè)務(wù)、合規(guī)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育。

(4)業(yè)務(wù)留痕及檔案管理：發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不得少于5年。

2020年第一次證券從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間暫未得知，待中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布相關(guān)公告后，屆時(shí)環(huán)球網(wǎng)校會(huì)通過(guò) 免費(fèi)預(yù)約短信提醒通知考生報(bào)名2020年第一次證券從業(yè)資格考試，現(xiàn)在趕緊預(yù)約上吧。

以上內(nèi)容為2020證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》第三章第二節(jié)講義：監(jiān)管部門(mén)對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定，更多資料請(qǐng)點(diǎn)擊文章下方“免費(fèi)下載”學(xué)習(xí)。