2020證券從業(yè)資格《金融市場基礎知識》知識點：各類基金

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證券從業(yè)資格《金融市場基礎知識》知識點：各類基金

基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會公益基金。

(1)證券投資基金。證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動的基金。

(2)社?；?。在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入，主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴格限制，主要投向國債市場。而由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運作周期長，對賬戶資產增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。

在我國，社保基金也主要由社會保障基金和社會保險基金兩部分組成。

社會保障基金的資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益。同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?。全國社會保障基金理事會直接運作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社?；鹜顿Y管理人管理和運作并委托社保基金托管人托管。社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。單個投資管理人管理的社?；鹳Y產投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%；按成本計算，不得超過其管理的社?；鹳Y產總值的10%。委托單個社?；鹜顿Y管理人進行管理的資產，不得超過年度社?；鹞匈Y產總值的20%。

社會保險基金是指社會保險制度確定的用于支付勞動者或公民在患病、年老傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項保險待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動者(或雇員)或公民個人繳納的社會保險費以及國家財政給予的一定補貼組成。社會保險基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項保險基金組成。

(3)企業(yè)年金。企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機構進行證券投資。按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，企業(yè)年金基金財產的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等。企業(yè)年金基金財產的投資，按市場價計算應當符合下列規(guī)定：

①投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、短期債券回購等流動性產品及貨幣市場基金的比例，不低于投資組合企業(yè)年金基金財產凈值的5%。②投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類產品及可轉換債、債券基金的比例，不高于投資組合企業(yè)年金基金財產凈值的95%。其中，投資國債的比例不低于基金凈資產的20%。③投資股票等權益類產品及投資性保險產品、股票基金的比例，不高于基金凈資產的30%。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產的20%。

同時，該辦法規(guī)定根據(jù)金融市場變化和投資運作情況，勞動和社會保障部會同中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會，適時對企業(yè)年金基金投資管理機構、投資產品和比例進行調整。單個投資管理人管理的企業(yè)年金基金財產，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%，也不得超過其管理的企業(yè)年金基金財產總值的10%。企業(yè)年金基金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款和提供擔保。投資管理人不得從事使企業(yè)年金基金財產承擔無限責任的投資。

(4)社會公益基金。社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等。我國有關政策規(guī)定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值。

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