2012年發(fā)行與承銷預習：機構的投資銀行業(yè)務(1)

　　第一節(jié) 投資銀行業(yè)務概述$lesson$

　　一、投資銀行業(yè)的含義

　　1.狹義：即一級市場上的承銷業(yè)務、并購和融資業(yè)務的財務顧問。(教材定義)

　　2.廣義：涵蓋眾多的資本市場活動，包括公司融資、并購、股票和債券等金融產品的銷售和交易、資產管理和風險投資業(yè)務等。

　　對應法律法規(guī)及政策規(guī)定：2009年4月20日

　　二、國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史

　　發(fā)展歷程：混業(yè)經營―→分業(yè)經營―→混業(yè)經營和金融自由化

　　1.20世紀20年代的初期繁榮：證券承銷與分銷為主要業(yè)務，商業(yè)銀行與投資銀行混業(yè)經營

　　2.20世紀30年代的分業(yè)經營：1933年的《證券法》和《格拉斯•斯蒂格爾法》;1934年的《證券交易法》;美國證券交易委員會、全美證券交易商協(xié)會的監(jiān)管

　　3.20世紀80年代分業(yè)經營向混業(yè)經營的過渡：1986年美聯(lián)儲通過的放松對銀行控股公司和其證券公司監(jiān)管的政策

　　4.20世紀末以來投資銀行業(yè)混業(yè)經營的發(fā)展：1999年11月的《金融服務現(xiàn)代化法案》――標志著全球金融業(yè)進入金融自由化和混業(yè)經營的新時代

　　5.美國金融風暴對投資銀行業(yè)務模式的影響：投資銀行處于證監(jiān)會和銀監(jiān)會的共同監(jiān)管下