2012年發(fā)行與承銷(xiāo)輔導(dǎo)：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券(5)

更新時(shí)間：2012-02-08 08:57:01 來(lái)源：|0

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　　第三節(jié)　可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行與上市$lesson$

　　一、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行

　　(一)發(fā)行方式

　　按照目前的做法，發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，股東大會(huì)應(yīng)決定是否優(yōu)先向原股東配售;如果優(yōu)先配售，應(yīng)明確進(jìn)行配售的數(shù)量和方式以及有關(guān)原則。可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式由發(fā)行人和主承銷(xiāo)商協(xié)商確定。國(guó)內(nèi)可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式主要的四種類型：

　　1.全部網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行;

　　2.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合;

　　3.部分向原社會(huì)公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行;

　　4.部分向原社會(huì)公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行和網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的方式。

　　經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可向上海證券交易所、深圳證券交易所申請(qǐng)上網(wǎng)發(fā)行。

　　(二)配售安排

　　上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主承銷(xiāo)商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類，對(duì)不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對(duì)同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn)。

　　主承銷(xiāo)商未對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致。

　　上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。

　　(三)保薦要求

　　發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券為股票的公司債券，依法采取承銷(xiāo)方式的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保健資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

　　(四)可轉(zhuǎn)換公司債券在上海證券交易所的網(wǎng)上定價(jià)

　　1.發(fā)行前應(yīng)向證券交易所提交資料：

　　2.發(fā)行程序及時(shí)間安排

　　T-5日，所有材料報(bào)上海證券交易所;

　　T-4日，刊登債券募集說(shuō)明書(shū)概要和發(fā)行公告;

　　T日，上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行日;

　　T+1日，凍結(jié)申購(gòu)資金;

　　T+2日，驗(yàn)資報(bào)告送達(dá)上海證券交易所;