2012年發(fā)行與承銷輔導：企業(yè)債券的發(fā)行(一)

　　一、企業(yè)債券的概念及其發(fā)行條件、條款設計要求$lesson$

　　(一)概念：企業(yè)債券指在中華人民共和國境內具有法人資格的企業(yè)在境內依照法定的程序發(fā)行，約定在一定期限內還本付息的有價證券。

　　企業(yè)債券不包括金融債券和外幣債券。

　　(二)發(fā)行條件

　　1.基本條件(6條)：

　　(4)企業(yè)經濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;

　　(5)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產凈值。

　　對于公開發(fā)行企業(yè)債券的條件(7條)：轉自環(huán) 球 網 校edu24ol.com

　　(1)股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于人民幣6000萬元;

　　(2)累計債券余額不超過公司凈資產額的40%;

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;

　　(4)籌集的資金投向符合國家產業(yè)政策;

　　(5)債券的利率由企業(yè)根據市場情況確定，不得超過國務院限定的利率水平;

　　(6)已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付利息狀態(tài)。

　　(7)最近3年沒有重大違法違規(guī)行為

　　2.募集資金的投向：轉自環(huán) 球 網 校edu24ol.com

　　用于本企業(yè)的生產，、固定資產投資項目、收購產權(股權)、調整債務結構和補充運營資本，不得用于房地產買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產經營無關的風險性投資;不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　3.不得再次發(fā)行的情況：

　　(1)公司前1次發(fā)行的債券尚未募足的;

　　(2)公司對已公開發(fā)行的債券或者其債務有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;

　　(3)改變公司公布的資金用途。

　　(二)條款設計要求及其他安排

　　1.發(fā)行規(guī)模：從規(guī)模上，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產凈值。累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產額的40%。企業(yè)債券每份面值為100元，以1000元人民幣為一個認購單位。

　　2.期限：原則上不能低于1年。

　　3.利率及付息規(guī)定：利率由發(fā)行人與其主承銷商協(xié)商確定，但不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%。

　　4.債券的評級：

　　發(fā)行人應當聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機構對其債券進行信用評級。

　　5.債券的擔保：可發(fā)性無擔保信用債券、資產抵押債券、第三方擔保債券。如有擔保，負連帶責任。

　　6.法律意見書：發(fā)行人應當聘請具有從業(yè)資格的律師事務所，并出具法律意見書。

　　7.債券的承銷組織：企業(yè)債券的發(fā)行，應組織承銷團以余額包銷的方式承銷。已經承擔過企業(yè)債券發(fā)行主承銷商或累計承擔過3次以上副主承銷商的金融機構方可擔任主承銷商，已經承擔過副主承銷商或累計承擔過3次以上分銷商的金融機構方可擔任副主承銷商。各承銷商的企業(yè)債券金額原則上不得超過其上年末凈資產的1/3。

　　例題：公司發(fā)行公司債券籌集的資金(　 )。

　　A.不得用于彌補虧損轉自環(huán) 球 網 校edu24ol.com

　　B.必要時可用于非生產性支出

　　C.不得用于股票、房地產和期貨等與本企業(yè)生產經營無關的風險性投資

　　D.可由公司自主決定是否用于固定資產投資

　　答案：ACD

　　環(huán)球網校2012證券從業(yè)多款套餐上線 （教材變化 ）（預習題搶先做）

　　證券從業(yè)輔導套餐最低四折優(yōu)惠

　　環(huán)球網校證券從業(yè)資格通過率高達76%

　　2012新版證券從業(yè)輔導課程熱招中

　　更多信息：  證券從業(yè)資格考試頻道      證券從業(yè)資格考試論壇