證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)輔導(dǎo):股份制改組的清產(chǎn)核資

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　　一、清產(chǎn)核資

　　1.國(guó)資委規(guī)定，國(guó)有企業(yè)在改制前必須首先進(jìn)行清產(chǎn)核資。

　　2.清產(chǎn)核資，(其實(shí)就是對(duì)國(guó)有企業(yè)的賬務(wù)、財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清查，確定企業(yè)的國(guó)有資本金的過程)是指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家專項(xiàng)工作要求或者企業(yè)特定經(jīng)濟(jì)行為需要，按照規(guī)定的工作程序、方法和政策，組織企業(yè)進(jìn)行賬務(wù)清理、財(cái)產(chǎn)清查，并依法認(rèn)定企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益，從而真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和重新核定企業(yè)國(guó)有資本金的活動(dòng)。

　　3.真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和重新核定企業(yè)國(guó)有資本金的活動(dòng)。

　　(一)清產(chǎn)核資的內(nèi)容(了解)

　　1.財(cái)務(wù)清理

　　2.資產(chǎn)清查

　　3.價(jià)值重估

　　4.損益認(rèn)定

　　5.資金核實(shí)

　　6.完善制度

　　(二)清產(chǎn)核資的程序( P84，了解)

　　(三)清產(chǎn)核資的組織

　　組織原則：統(tǒng)一規(guī)范，分級(jí)管理，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織指導(dǎo)和監(jiān)督檢查。

　　二、股份制改組的產(chǎn)權(quán)界定(4種)

　　(一)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股(P85)

　　1.產(chǎn)權(quán)界定的原則：“誰投資誰擁有產(chǎn)權(quán)”。

　　國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)界定的方法：

　　(1)有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門投資形成的股份(包括已投入的的固有資產(chǎn)形成的股份)，構(gòu)成股份制企業(yè)中的國(guó)家股，鑒定為國(guó)有資產(chǎn);

　　(2)具有法人資格的國(guó)企、事業(yè)單位以其占有的法人資產(chǎn)向公司投資，構(gòu)成國(guó)有法人股的，也界定為國(guó)有資產(chǎn);

　　(3)股份制企業(yè)的公積金、公益金中國(guó)有單位按照投資比例應(yīng)當(dāng)占有的份額界定為國(guó)有資產(chǎn);

　　(4)股份制企業(yè)中的未分配利潤(rùn)資金也鑒定為國(guó)有資產(chǎn)。

　　國(guó)家股和國(guó)有法人股性質(zhì)均屬國(guó)家所有，統(tǒng)稱為國(guó)有股。

　　區(qū)分的關(guān)鍵：看主體是誰

　　2.國(guó)有股權(quán)的界定(P86)

　　(1)改組設(shè)立時(shí)的界定：

　　a.有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其全部資產(chǎn)改建為股份有限公司的，原企業(yè)撤銷，國(guó)家資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股;

　　b.a中部分資產(chǎn)(連同部分負(fù)債)改建為股份有限公司的，若進(jìn)入的凈資產(chǎn)大于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)50%，界定為國(guó)家股，小于，界定為國(guó)有法人股;

　　c.國(guó)有法人單位以其全部或部分出資改建股份有限公司的，界定為國(guó)有法人股。

　　(2)新設(shè)立時(shí)的界定

　　a.國(guó)有股b.國(guó)有法人股

　　3.國(guó)有資產(chǎn)的折股

　　(1)國(guó)有企業(yè)改組設(shè)立股份公司，在資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定后，須將凈資產(chǎn)一并折股，股權(quán)性質(zhì)不得分設(shè);其股本由依法確定的國(guó)有持股單位統(tǒng)一持有，不得由不同的部門或機(jī)構(gòu)分割持有。

　　(2)國(guó)有資產(chǎn)折股時(shí)，不得低估作價(jià)并折股，一般應(yīng)以評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國(guó)有股股本。在一定的市場(chǎng)條件下，也允許公司凈資產(chǎn)不完全折股，即國(guó)有資產(chǎn)折股的票面價(jià)值總額可以略低于經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估并確認(rèn)的凈資產(chǎn)總額，但折股方案須與募股方案和預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格一并考慮，折股比率(國(guó)有股股本÷發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn))不得低于65%。

　　(二)土地使用權(quán)的處置

　　公司改組為上市公司，其使用的國(guó)有土地使用權(quán)必須評(píng)估。對(duì)占有的土地的處置方式：(4種，P87)

　　1.以土地使用權(quán)作價(jià)入股。經(jīng)評(píng)估后，界定為國(guó)家股。

　　2.繳納土地出讓金，取得土地使用權(quán)。

　　3.繳納土地租金。以租賃方式取得的土地不得轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租和抵押。

　　4.授權(quán)經(jīng)營(yíng)。

　　(三)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的處置(由于歷史原因，國(guó)企承擔(dān)社會(huì)職能，造成非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的占比很大)

　　1.企業(yè)改組為上市公司時(shí)，對(duì)承擔(dān)政府管理職能的非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)必須進(jìn)行剝離。

　　2.非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)應(yīng)完全劃分開，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)或者留在原企業(yè)，或者組建新的第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)性單位。該部分非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)應(yīng)由國(guó)有股持股單位所分得的紅利予以全部或部分的支持，使其生存和發(fā)展。

　　(四)無形資產(chǎn)的處置

　　主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所使用的商標(biāo)權(quán)必須隨同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)一并進(jìn)入股份公司。

　　無形資產(chǎn)包括土地使用權(quán)、商譽(yù)。

　　三、股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估(5個(gè)方面)

　　(一)資產(chǎn)評(píng)估的含義和范圍

　　1.范圍：固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)

　　2.原則：進(jìn)入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進(jìn)行評(píng)估。

　　(二)資產(chǎn)評(píng)估的程序

　　1.企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)或備案。

　　2.進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的要求

　　應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估的行為(13條P91);不需要評(píng)估的行為(2條，P91)

　　3.核準(zhǔn)前的報(bào)告(5點(diǎn)，了解)

　　4.資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的核準(zhǔn)程序(P91，了解)

　　5.資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的備案程序

　　6.經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。

　　(三)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

　　1.評(píng)估報(bào)告包括：正文和附件。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書必須由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立撰寫。

　　(四)資產(chǎn)評(píng)估的基本方法(P93)四種基本方法(重點(diǎn)掌握)

　　(1)收益現(xiàn)值法：將評(píng)估對(duì)象剩余壽命內(nèi)的每年的預(yù)期收益以一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)，累計(jì)相加得到評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值以評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。(企業(yè)整體評(píng)估和無形資產(chǎn)評(píng)估)

　　(2)重置成本法：固定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估

　　被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-實(shí)體性陳舊貶值-功能性陳舊貶值-經(jīng)濟(jì)性陳舊貶值或被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)×成新率

　　(3)現(xiàn)行市價(jià)法(類似產(chǎn)品的成交價(jià)經(jīng)過調(diào)整)

　　現(xiàn)行市價(jià)法的適用條件：一是存在著3個(gè)及3個(gè)以上有可比性的參照物。

　　(4)清算價(jià)格法(根據(jù)公司清算時(shí)其資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值)

　　對(duì)不同公司投入股份有限公司的同類資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)采用同一價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估。

　　(五)境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估(了解)

　　四、股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)

　　一般包括三個(gè)主要階段，計(jì)劃階段、實(shí)施審計(jì)階段和審計(jì)完成階段。

　　(一)計(jì)劃階段

　　1.調(diào)查、了解被審計(jì)單位的基本情況

　　2.簽訂審計(jì)業(yè)務(wù)約定書

　　3.執(zhí)行分析程序

　　4.確定重要性水平：重要水平是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表等信息的漏報(bào)或錯(cuò)報(bào)程度足以影響使用者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表所作出的決策。在計(jì)劃階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要確定兩個(gè)層次的重要性水平：會(huì)計(jì)報(bào)表和賬戶余額。

　　5.分析審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)有重要錯(cuò)報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)表仍發(fā)表無保留意見的可能性。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)組成。固有風(fēng)險(xiǎn)是假定沒有內(nèi)部控制的情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表某項(xiàng)認(rèn)定產(chǎn)生重大錯(cuò)報(bào)的可能性;控制風(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的可能性;檢查風(fēng)險(xiǎn)則是指審計(jì)未能檢查出某項(xiàng)認(rèn)定已存在的重大錯(cuò)誤的可能性。

　　6.編制審計(jì)計(jì)劃。

　　(二)實(shí)施審計(jì)階段

　　(三)審計(jì)完成階段

　　五、股份制改組的法律審查

　　律師需對(duì)企業(yè)改組與公司設(shè)立的文件及其相關(guān)事項(xiàng)的合法性進(jìn)行審查。一般從以下幾個(gè)方面進(jìn)行審查，并出具法律意見書：

　　(一)企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)行股份制該組的可行性和合法性

　　(二)發(fā)起人資格和發(fā)起協(xié)議的合法性

　　發(fā)起人資格：過半數(shù)發(fā)起人在中國(guó)有住所;自然人或法人;符合《民法》中關(guān)于民事主體和民事行為能力的規(guī)定。

　　(三)發(fā)起人投資行為和資產(chǎn)狀況的合法性

　　(四)無形資產(chǎn)權(quán)利的有效性和處理的合法性

　　(五)原企業(yè)重大變更的合法性和有效性

　　(六)原企業(yè)重大合同及其他債權(quán)、債務(wù)的合法性

　　(七)訴訟、仲裁或者其他爭(zhēng)議的解決

　　(八)其他應(yīng)審查事項(xiàng)

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