2013年9月證券從業(yè)資格《投資分析》考試真題(單選)

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　　一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分。共30分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

　　1、證券投資分析基本分析的內(nèi)容不包括(　　)。

　　A.宏觀經(jīng)濟分析

　　B.行業(yè)分析和區(qū)域分析

　　C.公司分析

　　D.證券市場價格

　　2、在(　　)中，基本分析方法將無效。

　　A.新興市場

　　B.中小企業(yè)板市場

　　C.半強式有效市場

　　D.弱式有效市場

　　3、基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說法正確的是(　　)。

　　A.基本分析法與技術(shù)分析法各有所長

　　B.技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法

　　C.基本盼析法就是技術(shù)分析法

　　D.基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析

　　4、被稱為“會計學(xué)之父”的是()

　　A.惠更斯

　　B.帕喬利

　　C.凱特勒

　　D.凱恩斯

　　5、 1959年，(　　)提出了“隨機漫步理論”，認(rèn)為股票價格的變化類似于化學(xué)中的分子“布朗運動”(懸浮在液體或氣體中的微粒所做的永不休止的、無秩序的運動)，具有“隨機漫步”的特點。

　　A.奧斯本

　　B.尤金?法瑪

　　C.史蒂夫?羅斯

　　D.理查德?羅爾

　　6、以下屬于滯后性指標(biāo)的是(　　)。

　　A.消費者預(yù)期

　　B.失業(yè)率

　　C.GDP

　　D.個人收入

　　7、下列不屬于影響股票投資價值外部因素的是(　　)。

　　A.宏觀經(jīng)濟因素

　　B.行業(yè)因素

　　C.股利政策因素

　　D.市場因素

　　8、下列關(guān)于影響金融期權(quán)價格的因素中，說法錯誤的是(　　)。.

　　A.協(xié)定價格與市場價格是影響期權(quán)價格最主要的因素

　　B.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低

　　C.標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高

　　D.在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降，使看跌期權(quán)價格上升

　　9、某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為20元，當(dāng)前市場價格為1 250元，其標(biāo)的股票當(dāng)前的市場價格為24元，則該債券轉(zhuǎn)換升水(　　)元。

　　A.50

　　B.200

　　C.250

　　D.300

　　10、某認(rèn)股權(quán)證的理論價值為5元，其市場價格為8元，由該認(rèn)股權(quán)證的溢價為(　　)元。

　　A.-3

　　B.3

　　C.5

　　D.8

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　　11、市售率的計算公式為(　　)。

　　A.每股價格/每股收益

　　B.每股價格/每股凈資產(chǎn)

　　C.股票價格/每股銷售收入

　　D.市盈率/增長率

　　12、投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物，這種觀點來源于(　　)。

　　A.市場分割理論

　　B.市場預(yù)期理論

　　C.流動性偏好理論

　　D.股票理論

　　13、下列有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述不正確的是(　　)。

　　A.著眼于近期的宏觀經(jīng)濟總量平衡

　　B.著重處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

　　C.著重處理公共消費和私人消費、收入差距等問題

　　D.著重處理失業(yè)和通貨膨脹的問題

　　14、在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是(　　)。

　　A.動態(tài)分析

　　B.靜態(tài)分析

　　C.主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

　　D.主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析

　　15、在一個封閉的經(jīng)濟體里，計算CPI的最終產(chǎn)品只有A、B兩種商品，比重為2：3。基準(zhǔn)年A商品的價格為1.2元，B商品的價格為1.8元。2011年，A商品的價格變?yōu)?.5元;B商品的價格為2.0元，則該年度CPI為(　　)。

　　A.1.20

　　B.1.18

　　C.1.15

　　D.1.13

　　16、準(zhǔn)貨幣是指(　　)。

　　A.M2與M0的差額

　　B.M2與M1的差額

　　C.M1與M0的差額

　　D.M3與M2的差額

　　17、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率是(　　)。

　　A.貼現(xiàn)率

　　B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率

　　C.再貼現(xiàn)率

　　D.同業(yè)拆借率

　　18、可以作為證券市場的供給主體的是(　　)。

　　A.上市公司

　　B.證券交易所

　　C.機構(gòu)投資者

　　D.證券中介機構(gòu)

　　19、受資國中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣是指(　　)。

　　A.外匯儲備

　　B.國際收支

　　C.儲備頭寸

　　D.外匯占款

　　20、行業(yè)經(jīng)濟活動是(　　)分析的主要對象之一。

　　A.市場

　　B.宏觀經(jīng)濟

　　C.中觀經(jīng)濟

　　D.微觀經(jīng)濟

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　　21、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于(　　)的特點。

　　A.不完全競爭型市場

　　B.寡頭競爭型市場

　　C.完全競爭型市場

　　D.完全壟斷型市場

　　22、關(guān)于行業(yè)集中度，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A.在分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)時，通常會使用到這個指標(biāo)

　　B.行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

　　C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

　　D.行業(yè)集中率的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)總數(shù)

　　23、(　　)是行業(yè)成熟的標(biāo)志。

　　A.技術(shù)上的成熟

　　B.產(chǎn)品的成熟

　　C.生產(chǎn)工藝的成熟

　　D.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

　　24、(　　)是指商品、服務(wù)、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置效率，從而使各國經(jīng)濟相互依賴程度日益加深的趨勢。

　　A.經(jīng)濟全球化

　　B.生產(chǎn)全球化

　　C.貿(mào)易全球化

　　D.投資全球化

　　25、通過取得行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率，進(jìn)而與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是(　　)。

　　A.行業(yè)未來增長率預(yù)測法

　　B.行業(yè)增長縱向比較法

　　C.歷史資料分析法

　　D.行業(yè)增長橫向比較法

　　26、營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率是指(　　)。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)率

　　B.銷售凈利率

　　C.資產(chǎn)負(fù)債比率

　　D.銷售毛利率

　　27、(　　)反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出，彌補了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表而產(chǎn)生的不足。

　　A.現(xiàn)金流量表

　　B.資產(chǎn)負(fù)債表

　　C.利潤表

　　D.利潤分配表

　　28、被稱為酸性測試比率的指標(biāo)是(　　)。

　　A.利息支付倍數(shù)

　　B.流動比率

　　C.速動比率

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　29、下列不屬于資產(chǎn)重組過程中的關(guān)聯(lián)交易行為的是(　　)。

　　A.關(guān)聯(lián)購銷

　　B.資產(chǎn)租賃

　　C.套利

　　D.擔(dān)保

　　30、(　　)是指同一財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。

　　A.財務(wù)指標(biāo)

　　B.財務(wù)目標(biāo)

　　C.財務(wù)比率

　　D.財務(wù)分析

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　　31、每股股利與股票市價的比率稱為(　　)。

　　A.股利支付率

　　B.市凈率

　　C.股票獲利率

　　D.市盈率

　　32、D公司2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1 355萬元。部分補充資料如下：2011年凈利潤4 000萬元，計提壞賬準(zhǔn)備5萬元，提取折舊1 000萬元，待攤費用攤銷100萬元，處置固定資產(chǎn)收益為300萬元，固定資產(chǎn)報廢損失100萬元，對外投資收益100萬元。存貨比上年增加50萬元，應(yīng)收賬款比上年增加2 400萬元，應(yīng)付賬款比上年減少1 000萬元。根據(jù)以上資料，計算D公司的營運指數(shù)為(　　)。。

　　A.0.18

　　B.0.2

　　C.0.28

　　D.0.38

　　33、有效邊界FT上的切點證券組合T具有三個重要的特征，下列不屬于其特征的是(　　)。

　　A.T是有效組合中唯一一個不合無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合

　　B.有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券F與T的再組合

　　C.切點證券組合與市場有關(guān)，同時也與投資者的偏好有關(guān)

　　D.切點證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)

　　34、技術(shù)分析流派對股票價格波動原因的解釋是(　　)。

　　A.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　B.對價格與價值偏離的調(diào)整

　　C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　D.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　35、與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂(底)形態(tài)更容易演變?yōu)?　　)。

　　A.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　B.圓弧頂形態(tài)

　　C.持續(xù)整理形態(tài)

　　D.其他各種形態(tài)

　　36、技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其中(　　)。

　　A.DEA是核心

　　B.EMA是核心

　　C.DIF是核心

　　D.(EMA-DEA)是核心

　　37、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不包括(　　)。

　　A.K線形態(tài)

　　B.圓弧頂(底)形態(tài)

　　C.雙重頂(底)形態(tài)

　　D.V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

　　38、某股上升行情中，當(dāng)K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，這種情況表示股價(　　)。

　　A.需要調(diào)整

　　B.是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號

　　C.要看慢線的位置

　　D.不說明問題

　　39、(　　)，這不符合在漲跌停板制度下價量分析的基本判斷。

　　A.跌停量小，將繼續(xù)下跌

　　B.跌停中途被打開的次數(shù)越多、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性就越大

　　C.封漲停時，賣盤數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢的概率越大

　　D.封跌停時，賣盤數(shù)量越大，后續(xù)跌幅也越大

　　40、下列關(guān)于道氏理論的說法正確的是(　　)。

　　A.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，這是道氏理論對證券市場的重大貢獻(xiàn)

　　B.道氏理論認(rèn)為開盤價是最重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)

　　C.道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運行才可確認(rèn)某一市場趨勢的形成

　　D.無論對大形勢還是每天的小波動進(jìn)行判斷，道氏理論都有較大的作用

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　　41、最優(yōu)證券組合的特征是(　　)。

　　A.最優(yōu)組合是風(fēng)險最小的組合

　　B.最優(yōu)組合是收益最大的組合

　　C.相對于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置最高

　　D.最優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表示的組合

　　42、套利定價理論(　　)。

　　A.取代了CAPM理論

　　B.與CAPM理論的假設(shè)完全不同

　　C.研究套利活動的機理

　　D.是由羅斯提出的

　　43、下列各項不屬于套期保值和期現(xiàn)套利的區(qū)別的是(　　)。

　　A.目的不同

　　B.風(fēng)險水平不同

　　C.操作方式及價位觀念不同

　　D.在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同

　　44、現(xiàn)代組合投資理論認(rèn)為，有效邊界與投資者的無差異曲線的切點所代表的組合是該投資者的(　　)。

　　A.最大期望收益組合

　　B.最小方差組合

　　C.最優(yōu)證券組合

　　D.有效證券組合

　　45、按照馬柯威茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中不會落在有效邊界上的是(　　)。

　　A.只有資產(chǎn)組合w不會落在有效邊界上

　　B.只有資產(chǎn)組合X不會落在有效邊界上

　　C.只有資產(chǎn)組合Y不會落在有效邊界上

　　D.只有資產(chǎn)組合Z不會落在有效邊界上

　　46、某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場發(fā)行價格為95元，那么這一債券的麥考萊久期為(　　)。

　　A.1.8

　　B.2

　　C.1.95

　　D.1.5

　　47、在股指期貨中，由于(　　)，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。

　　A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　D.實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　48、 1998年，美國金融學(xué)教授(　　)首次給出了金融工程的正式定義。

　　A.費舍

　　B.法瑪

　　C.夏普

　　D.費納蒂

　　49、如果不存在無風(fēng)險套利機會，則衍生品定價的與投資者風(fēng)險偏好無關(guān)，可以用無風(fēng)險利率作為貼現(xiàn)率，這被稱為(　　)。

　　A.套利定價

　　B.無套利定價

　　C.無風(fēng)險定價

　　D.風(fēng)險中性定價

　　50、當(dāng)一國調(diào)整商品的進(jìn)出口關(guān)稅時，就會影響到類似于天然橡膠、銅、鋁等商品的正?？缡刑桌袨椋@屬于套利交易的(　　)。

　　A.政策風(fēng)險

　　B.市場風(fēng)險

　　C.操作風(fēng)險

　　D.資金風(fēng)險

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　　51、針對股票分紅，由于分紅期間股票通常會有正的超額收益，可以在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(　　)。

　　A.紅利策略

　　B.資本利得策略

　　C.風(fēng)險補償策略

　　D.Alpha策略

　　52、在計算VaR的各方法中，(　　)的計算涉及隨機模擬過程。

　　A.局部估值法

　　B.蒙特卡羅模擬法

　　C.歷史模擬法

　　D.德爾塔一正態(tài)分布法

　　53、在計算VaR時，選擇一個適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括(　　)。

　　A.企業(yè)調(diào)整財務(wù)報表的需要

　　B.交易發(fā)生的頻率

　　C.頭寸的波動性

　　D.監(jiān)管者的要求

　　54、執(zhí)業(yè)者提出建議和結(jié)論不得違背社會公眾利益，這是證券投資分析師的(　　)。

　　A.獨立誠信原則

　　B.勤勉盡職原則

　　C.謹(jǐn)慎客觀原則

　　D.公正公平原則

　　55、根據(jù)中國香港相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的管理者或承銷商，自股票定價日起(　　)天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。

　　A.20

　　B.40

　　C.50

　　D.60

　　56、根據(jù)中國香港相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任上市公司二次公開發(fā)行的管理者或承銷商，自定價日起(　　)天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該上市公司的研究報告。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　57、證券投資顧問服務(wù)和發(fā)行證券研究報告都是證券經(jīng)營機構(gòu)服務(wù)客戶的重要手段，但是二者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是(　　)。

　　A.立場不同

　　B.服務(wù)方式和內(nèi)容不同

　　C.服務(wù)場所不同

　　D.市場影響有所不同

　　58、 ICIA在1998年通過的對各國證券分析師協(xié)會具有指導(dǎo)性的文件或意見是(　　)。

　　A.《證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范》

　　B.《證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德倡議書》

　　C.《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》

　　D.《北京宣言》

　　59、亞洲證券分析師聯(lián)合會的注冊地在(　　)。

　　A.韓國

　　B.日本

　　C.中國中國香港

　　D.澳大利亞

　　60、 CFA協(xié)會的前身是(　　)，它是北美的分析師組織，也是原先世界上影響最廣的分析師團體。

　　A.投資管理與研究協(xié)會

　　B.金融分析師聯(lián)盟

　　C.特許金融分析師學(xué)院

　　D.證券分析師委員會

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