新制度下2009年注冊會計師《財務成本管理》考試大綱
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財務成本管理
一、測試目標
本科目主要測試考生的下列能力：
1.了解財務管理的內容、環(huán)境、目標和環(huán)節(jié)，理解和運用財務管理的基本概念、假設、原則以及相關的法律法規(guī)和職業(yè)道德要求;
2.掌握財務分析的內容、依據、評價標準和局限性，能夠運用趨勢法、比率法和因素分析法等基本方法，分析企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量，獲取對決策有用的信息;
3.理解資金時間價值與風險分析的基本原理，能夠運用其基本原理進行財務決策;
4.理解項目投資的相關概念，掌握現金流量的內容和估算方法，能夠運用投資評價指標進行項目投資決策;
5.掌握證券與金融衍生品投資的種類、特點、估價和收益率的計算;
6.理解營運資本的涵義和特點，掌握現金、應收賬款和存貨管理的決策和控制方法;
7.掌握資本成本的概念和計算方法，掌握經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿的基本原理和運用方法，能夠運用資本結構理論確定最優(yōu)資本結構;
8.了解企業(yè)籌資的目的與種類、渠道與方式，掌握吸收投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、借款、融資租賃及其他籌資方式的特征和使用方法，掌握短期籌資方法與營運資本政策的運用;
9.了解利潤構成與分配原則，掌握股利的分配程序與支付方式、股利理論與股利分配政策，運用股利分配的基本理論進行股利決策;
10.掌握企業(yè)價值評估的一般原理，能夠運用相對評估法、折現現金流估值法等方法對企業(yè)價值進行評估;
11.理解成本的概念和分類，掌握成本的歸集與分配方法，能夠運用品種法、分批法和分步法正確計算企業(yè)產品成本;
12.理解作業(yè)成本法和作業(yè)成本管理的基本原理，掌握作業(yè)成本的計算方法，利用作業(yè)成本資料進行經營決策分析;
13.掌握成本習性原理及本量利分析的基本原理，掌握變動成本計算的基本原理，能夠運用成本資料進行短期經營決策分析;
14.了解成本控制的基本原理，掌握標準成本的制定和成本差異的分析方法;
15.掌握全面預算的意義、體系和編制方法，能夠編制企業(yè)各種經營預算和財務預算;
16.了解責任會計的基本原理，掌握責任中心及其考核方法、責任預算與責任報告的編制以及內部轉移價格的制定方法及其具體運用;
17.掌握財務績效評價與沃爾評分法的應用，掌握經營績效評價與經濟增加值的應用;掌握綜合績效評價與平衡記分卡的應用，掌握激勵的功效與激勵模式。
二、測試內容與能力等級
三、參考法規(guī)
1.中華人民共和國公司法
2.中華人民共和國證券法
3.企業(yè)債券管理條例
4.上市公司發(fā)行可轉換公司債券實施辦法
5.企業(yè)所得稅稅前扣除辦法
四、樣題
注冊會計師全國統一考試――專業(yè)階段考試
財務成本管理試卷
本試卷使用的有關系數如下表所示：
(1)復利現值系數表
(2)普通年金現值系數表
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一、單項選擇題(本題型共20題，每題1分，共20分。每題只有一個正確答案，請從每題的備選答案中選出一個你認為最正確的答案，在答題卡相應位置上用2B鉛筆填涂相應的答案代碼。答案寫在試題卷上無效)
1.下列有關增加股東財富的表述中，正確的是( )。
A.多余現金用于再投資有利于增加股東財富
B.擴大規(guī)模增加利潤有利于增加股東財富
C.在風險相同的情況下，提高投資報酬率可以增加股東財富
D.在獲利水平不變的情況下，提高股利支付率有助于增加股東財富
2.某公司20×8年度銷售凈額為6000萬元。年初應收賬款余額為300萬元，年末應收賬款余額為500萬元，壞賬準備按應收賬款余額10%提取。每年按360天計算，則該公司應收賬款周轉天數為( )天。
A.15 B.17 C.22 D.24
3.若產權比率為3┱4，則權益乘數為( )。
A.4┱3 B.7┱4
C.7┱3 D.3┱4
4.在利率和計息期相同的條件下，以下公式中，正確的是( )。
A.普通年金終值系數×普通年金現值系數 = 1
B.普通年金終值系數×償債基金系數 = 1
C.普通年金終值系數×投資回收系數 = 1
D.普通年金終值系數×預付年金現值系數 = 1
5.在進行投資項目評價時，投資者要求的風險報酬取決于該項目的( )。
A.系統風險 B.財務風險
C.經營風險 D.特有風險
6.某公司根據鮑曼模型確定的最佳現金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金使用總成本為( )元。
A.5000 B.10000 C.15000 D.20000
7.從公司理財的角度看，與長期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點是( )。
A.籌資速度快 B.籌資風險小
C.籌資成本小 D.籌資彈性大
8. 在進行企業(yè)價值評估時，如果企業(yè)在未來，根據預先設定的債務計劃來調整債務水平，而不是保持目標債務股權比率不變，則適當的估值方法是( )。
A.加權平均資本成本法 B.調整現值法
C.股權自由現金流法 D.企業(yè)自由現金流法
9.甲產品在生產過程中，需經過兩道工序，第一道工序定額工時為2小時，第二道工序定額工時為3小時。期末，甲產品在第一道工序的在產品為40件，在第二道工序的在產品為20件。作為分配計算在產品加工成本(不含原材料成本)的依據，其期末在產品約當產量為( )件。
A.18 B.36
C.28 D.22
10.在基本生產車間均進行產品成本計算的情況下，不便于通過“生產成本”明細賬分別考察各基本生產車間存貨占用資金情況的成本計算方法是( )。
A.品種法 B.分批法
C.逐步結轉分步法 D.平行結轉分步法
11.按產出方式的不同，企業(yè)的作業(yè)可以分為四類。其中，隨產量變動成正比例變動的作業(yè)是( )。
A.單位水平作業(yè) B.批量水平作業(yè)
C.產品水平作業(yè) D.設施水平作業(yè)
12.以下原則中，不屬于成本控制原則的是( )。
A.經濟原則 B.因地制宜原則
C.以顧客為中心原則 D.全員參與原則
13.以下成本控制的原則中要求格外關注例外情況的是( )。
A.因地制宜原則 B.全員參與原則
C.經濟原則 D.領導推動原則
14.C公司的固定成本(包括利息費用)為600萬元，資產總額為10000萬元，資產負債率為50%，負債平均利息率為8%，凈利潤為720萬元，該公司適用的所得稅稅率為25%，則稅前經營利潤對銷量的敏感系數是( )。
A.1.43 B.1.2
C.1.15 D.1.08
15.下列關于多種產品加權平均邊際貢獻率的計算公式中，錯誤的是( )。
16.下列預算中，在編制時不需以生產預算為基礎的是( )。
A.變動制造費用預算 B.銷售費用預算
C.產品成本預算 D.直接人工預算
17.下列預算中，屬于財務預算的是( )。
A.銷售預算 B.資本支出預算
C.產品成本預算 D.生產預算
18.下列關于利潤責任中心的說法中，錯誤的是( )。
A.擁有供貨來源和市場選擇決策權的責任中心，才能成為利潤中心
B.考核利潤中心的業(yè)績，除了使用利潤指標外，還需使用一些非財務指標
C.為了便于比較不同規(guī)模利潤中心的業(yè)績，應以利潤中心實現的利潤與其所占用資產相聯系的相對指標作為業(yè)績考核的依據
D.為防止責任轉嫁，正確考核利潤中心業(yè)績，需要制定合理的內部轉移價格
19.企業(yè)某部門本月銷售收入10000元，已銷商品的變動成本6000元，部門可控固定間接費用500元，部門不可控固定間接費用800元，分配給該部門的公司管理費用500元，最能反映該部門真實貢獻的金額是( )。
A.2200 B.2700 C.3500 D.4000
20. 在運用沃爾評分法過程中選取財務比率指標時，不需要考慮的是( )。
A.指標的代表性 B.指標的相關性 C.指標的可比性 D.指標的穩(wěn)定性
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二、多項選擇題(本題型共20題，每題1.5分，共30分。每題均有多個正確答案，請從每題的備選答案中選出你認為正確的答案，在答題卡相應位置上用2B鉛筆填涂相應的答案代碼。每題所有答案選擇正確的得分;不答、錯答、漏答均不得分。答案寫在試題卷上無效)
1.以下理財原則中，屬于有關競爭環(huán)境的原則包括( )。
A.自利性為原則 B.雙方交易原則
C.信號傳遞原則 D.比較優(yōu)勢原則
2.下列各項因素中，能夠影響無風險報酬率的有( )。
A.平均利潤率 B.資金供求關系
C.國家宏觀調控 D.通貨膨脹率
3.以下項目投資決策評價指標中既是正指標又是相對量指標的有( )。
A.凈現值 B.獲利指數
C.內含報酬率 D.凈現值率
4.某企業(yè)已決定添置一臺設備。企業(yè)的平均資本成本率為15%，權益資本成本率為18%;
借款的預期稅后平均利率為13%，其中擔保借款利率12%，無擔保借款利率14%。該企業(yè)在進行設備租賃與購買的決策分析時，下列作法中不適宜的有( )。
A.將租賃期現金流量的折現率定為12%，租賃期末設備余值的折現率定為18%
B.將租賃期現金流量的折現率定為13%，租賃期末設備余值的折現率定為15%
C.將租賃期現金流量的折現率定為14%，租賃期末設備余值的折現率定為18%
D.將租賃期現金流量的折現率定為15%，租賃期末設備余值的折現率定為13%
5.假設甲、乙證券收益的相關系數接近于零，甲證券的預期報酬率為6%(標準差為10%)，乙證券的預期報酬率為8%(標準差為15%)，則由甲、乙證券構成的投資組合( )。
A.最低的預期報酬率為6% B.最高的預期報酬率為8%
C.最高的標準差為15% D.最低的標準差為10%
6.債券A和債券B是兩只剛發(fā)行的平息債券，債券的面值和票面利率相同，當票面利率高于必要報酬率時，以下說法中，正確的有( )。
A.如果必要報酬率和利息支付頻率相同，債券償還期限越長，債券價值越低
B.如果必要報酬率和利息支付頻率相同，債券償還期限越長，債券價值越高
C.如果償還期限和必要報酬率相同，利息支付頻率越高，債券價值越低
D.如果償還期限和利息支付頻率相同，必要報酬率與票面利率的差額越大，債券價值越高
7.制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括( )。
A.等風險投資的最低報酬率 B.收賬費用
C.存貨數量 D.現金折扣
8.下列各項因素中，對存貨的經濟訂貨批量沒有影響的有( )。
A.訂貨提前期 B.送貨期
C.每日耗用量 D.保險儲備量
9.以下事項中，會導致公司加權平均資本成本降低的有( )。
A.因總體經濟環(huán)境變化，導致無風險報酬率降低
B.公司固定成本占全部成本的比重降低
C.公司股票上市交易，改善了股票的市場流動性
D.發(fā)行公司債券，增加了長期負債占全部資本的比重
10.企業(yè)銷售增長時需要補充資金。假設每元銷售所需資金不變，以下關于外部融資需求的說法中，正確的有( )。
A.股利支付率越高，外部融資需求越大
B.銷售凈利率越高，外部融資需求越小
C.如果外部融資銷售增長比為負數，說明企業(yè)有剩余資金，可用于增加股利或短期投資
D.當企業(yè)的實際增長率低于本年的內含增長率時，企業(yè)不需要從外部融資
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11.以下關于剩余股利分配政策的表述中，錯誤的有( )。
A.采用剩余股利政策的根本理由是為了使加權平均資本成本最低
B.采用剩余股利政策時，公司的資產負債率要保持不變
C.采用剩余股利政策時，要考慮公司的現金是否充足
D.采用剩余股利政策時，公司不能動用以前年度的未分配利潤
12.與發(fā)放現金股利相比，發(fā)放股票股利的優(yōu)點有( )。
A.減少股東稅負 B.改善公司資本結構
C.提高每股收益 D.避免公司現金流出
13. 關于企業(yè)價值評估的折現現金流估值法，下列說法中正確的有( )。
A. 自由現金流量是企業(yè)可向所有投資者(包括債權人和股東)支付的現金流量
B. 若企業(yè)保持目標杠桿比率，則利息稅盾應以項目的無杠桿資本成本來折現
C. 調整現值法可以明確地對市場摩擦估值，使得管理者能夠衡量這些摩擦對價值的影響
D.企業(yè)價值評估的加權平均資本成本法始終是最簡便的方法
14. 下列關于企業(yè)價值評估的敘述，正確的有( )。
A.加權平均資本成本法要求企業(yè)未來的資本結構保持不變
B.運用市盈率乘數估值時，通常選用追溯市盈率
C.乘數法沒有考慮可比公司間的重要差異
D.企業(yè)的無杠桿資本成本不等于它的稅前加權平均資本成本
15.以下關于分步法的表述中，正確的有( )。
A.逐步結轉分步法有利于各步驟在產品的實物管理和成本管理
B.當企業(yè)經常對外銷售半成品時，不宜采用平行結轉分步法
C.采用逐步分項結轉分步法時，需要進行成本還原
D.采用平行結轉分步法時，無需將產品生產費用在完工產品和在產品之間進行分配
16. 以下關于固定制造費用差異分析的表述中，錯誤的有( )。
A.根據二因素分析法，固定制造費用差異分為耗費差異與效率差異
B.固定制造費用閑置能量差異是生產能量與實際產量的標準工時之差，與固定制造費用標準分配率的乘積
C.固定制造費用的實際金額與固定制造費用預算金額之間的差額，稱為固定制造費用效率差異
D.固定制造費用能量差異反映未能充分使用現有生產能量而造成的損失
17.某企業(yè)只生產一種產品，單價20元，單位變動成本12元，固定成本為2400元，滿負荷運轉下的正常銷售量為400件。以下說法中，正確的有( )。
A.在“銷售量”以金額表示的邊際貢獻式本量利圖中，該公司的變動成本線斜率為12
B.在保本狀態(tài)下，該企業(yè)生產經營能力的利用程度為75%
C.安全邊際中的邊際貢獻等于800元
D.該企業(yè)的生產經營較安全
18.以下關于內部轉移價格的表述中，正確的有( )。
A.在中間產品存在完全競爭市場時，市場價格是理想的轉移價格
B.如果中間產品沒有外部市場，則不宜采用內部協商轉移價格
C.采用變動成本加固定費作為內部轉移價格時，供應部門和購買部門承擔的市場風險是不同的
D.采用全部成本加上一定利潤作為內部轉移價格，可能會使部門經理作出不利于企業(yè)整體的決策
19.平衡記分卡所涉及的層面有( )。
A.財務 B.內部營運 C.客戶 D.外部營運
20. 平衡記分卡引入的非財務指標有( )。
A.生產能力 B.每股收益 C.員工參與度 D.顧客滿意度
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三、計算分析題 (本題型共5題，每題6分，共30分。要求列出計算步驟，除非有特殊要求，每步驟運算得數精確到小數點后兩位，百分數、概率和現值系數精確到萬分之一。在答題卷上解答，答案寫在試題卷上無效)
1. 某公司20×8年全年固定成本總額為4 800萬元，當年的財務杠桿系數為2，凈利潤為750萬元，所得稅稅率為25%。公司當年年初發(fā)行了一種債券，債券發(fā)行數量為4萬張，發(fā)行價格為1 050元，債券年利息為當年利息總額的40%，發(fā)行費用占發(fā)行價格的1.98%。該公司無優(yōu)先股。又知該公司20×9年度預計凈利潤總額將達到800萬元，該公司計劃將復合杠桿系數控制在6.8以內，否則該公司將改變資本結構。
要求：
(1)計算20×8年稅前利潤;
(2)計算20×8年利息總額;
(3)計算20×8年息稅前利潤總額;
(4)計算20×9年經營杠桿系數和最高的財務杠桿系數;
(5)計算20×8年債券籌資成本。
2. A公司正在對收購同行業(yè)內T公司的決策進行評估。這兩家公司的市場風險大致相當。A公司的股權資本成本是10%，債務資本成本是6%，債務股權比率(D/E)為1。預計收購將會在第1年帶來500萬元的增量自由現金流，以后現金流將以每年3%的速度永遠增長。收購成本為9 000萬元，其中4 000萬元最初以新債務融資解決。假設A公司為此次收購保持不變的利息保障比率，即每年支付的利息與自由現金流之比固定不變。公司所得稅稅率為25%。
要求：使用調整現值法計算此項收購交易的價值。
3.D公司是一個生產和銷售電話的小型企業(yè)，主要有無繩電話和傳真電話兩種產品。公司最近開始試行作業(yè)成本計算系統，有關資料如下：
(1)2008年年初制訂了全年各月的作業(yè)成本預算，其中2008年8月份的預算資料如下：
|
作業(yè)名稱 |
作業(yè)動因 |
作業(yè)動因預算數 |
作業(yè)成本預算額（元） |
|
機器焊接 |
焊接工時 |
2 000工時 |
60 000 |
|
設備調整 |
調整次數 |
600次數 |
3 000 000 |
|
發(fā)放材料 |
生產批次 |
50批次 |
125 000 |
|
質量抽檢 |
抽檢次數 |
800次數 |
340 000 |
|
合計 |
|
|
3 525 000 |
(2)8月4日，該公司承接了甲客戶購買500部傳真電話和2000部無繩電話的訂單，有關的實際作業(yè)量如下：
|
產品名稱 |
焊接工時 |
調整次數 |
生產批次 |
抽檢次數 |
|
無繩電話 |
500 |
200 |
20 |
200 |
|
傳真電話 |
1 000 |
400 |
40 |
400 |
(3)8月31日，為甲客戶加工的產品全部完工。8月份各項作業(yè)成本實際發(fā)生額如下表所示(單位：元)：
|
作業(yè)名稱 |
作業(yè)成本實際發(fā)生額 |
|
機器焊接 |
47 700 |
|
設備調整 |
2 880 000 |
|
發(fā)放材料 |
153 000 |
|
質量抽檢 |
257 550 |
|
合計 |
3 338 250 |
要求：
(1)計算作業(yè)成本的預算分配率;
(2)按預算分配率分配作業(yè)成本;
(3)分別計算甲客戶無繩電話和傳真電話的實際作業(yè)總成本。
4.A公司是一家零售商，正在編制12月份的預算，有關資料如下:
(1)預計的20×8年11月30日資產負債表如下(單位:萬元)：
|
資 產 |
金額 |
負債及所有者權益 |
金額 |
|
現 金 |
22 |
應付賬款 |
324 |
|
應收賬款 |
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