2021年3月基金從業(yè)資格《證券投資基金》考試真題及答案解析(網(wǎng)友版)

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2021年3月基金從業(yè)資格《證券投資基金》考試真題及答案解析(網(wǎng)友版)

環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格頻道小編根據(jù)網(wǎng)友整合發(fā)布2021年3月基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試真題及答案解析，需要下載pdf版文檔，可見文末說明。

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1、關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.投資獲得產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)

B.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表反映，主要包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

C.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長(zhǎng)期資本籌集資金狀況

D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案：A

解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和籌資(也稱融資)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的長(zhǎng)期資產(chǎn)以及對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長(zhǎng)期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況。

2、2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20元價(jià)格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為()元。

A.100

B.210

C.105

D.200

答案：A

解析：我國(guó)證券交易的印花稅稅率標(biāo)準(zhǔn)曾多次調(diào)整。21世紀(jì)以來的調(diào)整情況為：2001年11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一下調(diào)為2‰；2005年1月24日，證券交易印花稅稅率從2‰再下調(diào)到1‰；2007年5月30日，證券交易印花稅稅率由1‰上調(diào)為3‰；2008年4月24日，證券交易印花稅稅率再由3‰下調(diào)為1‰；2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1‰征收，對(duì)受讓方不再征收。目前，我國(guó)A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為1‰。因此本題中，買入A股1000股不收印花稅，賣出B股5000股收印花稅20×5000×1‰=100(元)

3、關(guān)于期貨合約，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.金融期貨合約的交割大多采用現(xiàn)金結(jié)算

B.盯市制度對(duì)保證期貨合約的履行非常重要

C.期貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分

答案：C

解析：期貨合約(futurescontract)是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。相對(duì)遠(yuǎn)期合約而言，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。

4、關(guān)于中證全債指數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.中證全債指數(shù)為債券投資者提供了投資分析工具和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)

B.中證全債指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制

C.中證全債指數(shù)的一個(gè)重要特點(diǎn)在于對(duì)異常價(jià)格的無價(jià)情況下使用了最近收盤價(jià)

D.中證全債指數(shù)是綜合反映銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)的跨市場(chǎng)債券指數(shù)

答案：C

解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)的跨市場(chǎng)債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場(chǎng)和滬深交易所市場(chǎng)的國(guó)債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計(jì)算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指標(biāo)，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)。該指數(shù)的一個(gè)重要特點(diǎn)在于對(duì)異常價(jià)格和無價(jià)情況下使用了模型價(jià)，能更為真實(shí)地反映債券的實(shí)際價(jià)值和收益率特征。

5、在股價(jià)指數(shù)的編制中，按樣本股票在市場(chǎng)上的不同成交金額賦予不同的權(quán)數(shù)的編制方法稱為()。

A.其他三項(xiàng)均不是

B.算術(shù)平均法

C.加權(quán)平均法

D.幾何平均法

答案：C

解析：加權(quán)平均法首先按樣本股票在市場(chǎng)上的不同地位賦予其不同的權(quán)數(shù)，即地位重要的權(quán)數(shù)大，地位次要的權(quán)數(shù)小。權(quán)數(shù)的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)或市值。

6、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，以下表述正確的是()

A.定期存款因?yàn)椴荒茈S時(shí)支取，所以不屬于貨幣市場(chǎng)工具

B.貨幣市場(chǎng)工具是高流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)的證券

C.貨幣市場(chǎng)工具交易形成的利率一般不作為市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率

D.貨幣市場(chǎng)工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性提供了有效的手段

答案：B

解析：貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)(含1年)；③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。

7、關(guān)于均值、方差模型，以下表述錯(cuò)誤的是()。

A.無差異曲線是在期望收益標(biāo)準(zhǔn)差平面上由相同給定校用的所有點(diǎn)組成的曲線

B.市場(chǎng)上可投資產(chǎn)所形成的所有組合成為可行集

C.無差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)所代表的投資組合成為最優(yōu)組合

D.從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就成為有效前沿

答案：D

解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡(jiǎn)稱有效前沿(efficientfrontier)。

8、下述選項(xiàng)中不可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易的是()。

A.權(quán)證交易

B.股次交易日起

C.債券競(jìng)價(jià)交易

D.單市場(chǎng)股原型ETF

答案：D

解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證；B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

9、投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)是指()。

A.由于匯率變動(dòng)所產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

B.由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)

C.由于宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響

D.由于違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、基金合同所導(dǎo)致公司遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

解析：投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財(cái)產(chǎn)損失，或基金公司聲譽(yù)受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風(fēng)險(xiǎn)。

10、以下選項(xiàng)中，不屬于債券投資管理中常用免疫策略的是()。

A.或有免疫策略

B.價(jià)格免疫策略

C.時(shí)間免疫策略

D.所得免疫策略

答案：C

解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫(incomeimmunization)、價(jià)格免疫(priceimmunization)和或有免疫(contingentimmunization)。

11、關(guān)于基金日常估值程序，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈爭(zhēng)值結(jié)果發(fā)給基金托管人

B.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核

C.基金份額凈值的最終結(jié)果由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)對(duì)外公告

D.基金日常估值的基金管理人進(jìn)行

答案：C

解析：(1)基金份額凈值是按照每個(gè)開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算。(2)基金日常估值由基金管理人進(jìn)行。基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。(3)基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布(C錯(cuò)誤)并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購、贖回?cái)?shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。

12、以下不屬于場(chǎng)內(nèi)證券交易原則的是()。

A.第三方存管原則

B.貸銀對(duì)付原則

C.共同對(duì)手方制度

D.法人結(jié)算原則

答案：A

解析：場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：1.法人結(jié)算原則2.共同對(duì)手方制度3.貨銀對(duì)付原則4.分級(jí)結(jié)算原則

13、我國(guó)基金會(huì)計(jì)年度為公歷()。

A.每年1月1日至6月30日

B.每年6月30日至12月31日

C每年1月1日至次年1月1日

D.每年1月1日至12月31日

答案：D

解析：我國(guó)基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日。基金核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位。

14、關(guān)于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問進(jìn)行境外證券投資

B.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)由符合條件的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)

C.QDII的托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)

D.若境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者決定聘請(qǐng)境外投資顧問的，該投資顧問不得由境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境

外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)兼任

答案：D

解析：境外投資顧問是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)，并取得收入的境外金融機(jī)構(gòu)。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：(1)在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；(3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；(4)具備安全保管資產(chǎn)的條件；(5)具備安全、高效的清算、交割能力；(6)最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

15、政策性金融債的發(fā)行人通常不包括()。

A.中國(guó)進(jìn)出口銀行

B.國(guó)家開發(fā)銀行

C.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

D.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

答案：C

解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。

16、信用風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有()。

A.發(fā)生債券信用風(fēng)險(xiǎn)事件后，相關(guān)債券流動(dòng)性喪失，很難變現(xiàn)

B.交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指發(fā)行債券的借款人可能因發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)等因素，不能按期支付契約約定的債券利息或償還本金，而使投資者蒙受損失

C.分散化投資不能降低信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響

D.在所有的債券之中，除政府發(fā)行的債券往往被市場(chǎng)認(rèn)為沒有違約的風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析：信用風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響包括：(1)會(huì)造成相關(guān)債券估值急劇下降；(2)相關(guān)債券流動(dòng)性喪失，很難變現(xiàn)；(3)投資者集中贖回基金，帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；(4)基金和基金公司的自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰。

17、跨境投資的投資研究風(fēng)險(xiǎn)主要注意下列哪些方面()。

I、國(guó)外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)

Ⅱ、擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ、在使用衍生證券進(jìn)行套期保值時(shí)，需要準(zhǔn)確計(jì)算衍生工具和基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價(jià)模型計(jì)算持有的數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ、基金會(huì)計(jì)估值過程中經(jīng)常會(huì)遇到數(shù)據(jù)來源不一致，證券交易不活躍，各稅收制度不一致等問題，這些問題都是潛在的模型風(fēng)險(xiǎn)

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、IV

C.I、Ⅱ、IV

D.I、Ⅲ、Ⅳ

答案：A

解析：投資研究風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注以下兩方面：(1)債券信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此證券投資和交易對(duì)手都存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。(2)衍生證券風(fēng)險(xiǎn)。在使用衍生證券進(jìn)行套期保值時(shí)，需要準(zhǔn)確計(jì)算衍生工具和掛鉤的基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價(jià)模型計(jì)算持有數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險(xiǎn)。

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