2021年3月基金從業(yè)資格《證券投資基金》考試真題及答案解析(網(wǎng)友版)

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2021年3月基金從業(yè)資格《證券投資基金》考試真題及答案解析(網(wǎng)友版)

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1、關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯誤的是()

A.投資獲得產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)

B.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表反映，主要包括經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長期資本籌集資金狀況

D.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案：A

解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況。

2、2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20元價格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為()元。

A.100

B.210

C.105

D.200

答案：A

解析：我國證券交易的印花稅稅率標準曾多次調(diào)整。21世紀以來的調(diào)整情況為：2001年11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一下調(diào)為2‰；2005年1月24日，證券交易印花稅稅率從2‰再下調(diào)到1‰；2007年5月30日，證券交易印花稅稅率由1‰上調(diào)為3‰；2008年4月24日，證券交易印花稅稅率再由3‰下調(diào)為1‰；2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收。目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。因此本題中，買入A股1000股不收印花稅，賣出B股5000股收印花稅20×5000×1‰=100(元)

3、關(guān)于期貨合約，以下表述錯誤的是()

A.金融期貨合約的交割大多采用現(xiàn)金結(jié)算

B.盯市制度對保證期貨合約的履行非常重要

C.期貨合約是非標準化合約

D.投機者是期貨市場的重要組成部分

答案：C

解析：期貨合約(futurescontract)是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。相對遠期合約而言，期貨合約是標準化合約。

4、關(guān)于中證全債指數(shù)，以下表述錯誤的是()

A.中證全債指數(shù)為債券投資者提供了投資分析工具和業(yè)績評價基準

B.中證全債指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制

C.中證全債指數(shù)的一個重要特點在于對異常價格的無價情況下使用了最近收盤價

D.中證全債指數(shù)是綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)

答案：C

解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指標，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準。該指數(shù)的一個重要特點在于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實地反映債券的實際價值和收益率特征。

5、在股價指數(shù)的編制中，按樣本股票在市場上的不同成交金額賦予不同的權(quán)數(shù)的編制方法稱為()。

A.其他三項均不是

B.算術(shù)平均法

C.加權(quán)平均法

D.幾何平均法

答案：C

解析：加權(quán)平均法首先按樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權(quán)數(shù)，即地位重要的權(quán)數(shù)大，地位次要的權(quán)數(shù)小。權(quán)數(shù)的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)或市值。

6、關(guān)于貨幣市場工具，以下表述正確的是()

A.定期存款因為不能隨時支取，所以不屬于貨幣市場工具

B.貨幣市場工具是高流動性高風(fēng)險的證券

C.貨幣市場工具交易形成的利率一般不作為市場的基準利率

D.貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動性提供了有效的手段

答案：B

解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)(含1年)；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。

7、關(guān)于均值、方差模型，以下表述錯誤的是()。

A.無差異曲線是在期望收益標準差平面上由相同給定校用的所有點組成的曲線

B.市場上可投資產(chǎn)所形成的所有組合成為可行集

C.無差異曲線和有效前沿相切的點所代表的投資組合成為最優(yōu)組合

D.從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就成為有效前沿

答案：D

解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡稱有效前沿(efficientfrontier)。

8、下述選項中不可以進行回轉(zhuǎn)交易的是()。

A.權(quán)證交易

B.股次交易日起

C.債券競價交易

D.單市場股原型ETF

答案：D

解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和權(quán)證交易實行當日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證；B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當日回轉(zhuǎn)交易。

9、投資交易中的操作風(fēng)險是指()。

A.由于匯率變動所產(chǎn)生的基金價值的不確定性

B.由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司遭受損失的風(fēng)險

C.由于宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響

D.由于違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、基金合同所導(dǎo)致公司遭受損失的風(fēng)險

答案：B

解析：投資交易中的操作風(fēng)險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風(fēng)險。

10、以下選項中，不屬于債券投資管理中常用免疫策略的是()。

A.或有免疫策略

B.價格免疫策略

C.時間免疫策略

D.所得免疫策略

答案：C

解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫(incomeimmunization)、價格免疫(priceimmunization)和或有免疫(contingentimmunization)。

11、關(guān)于基金日常估值程序，以下表述錯誤的是()

A.基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈爭值結(jié)果發(fā)給基金托管人

B.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核

C.基金份額凈值的最終結(jié)果由基金注冊登記機構(gòu)對外公告

D.基金日常估值的基金管理人進行

答案：C

解析：(1)基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算。(2)基金日常估值由基金管理人進行?；鸸芾砣嗣總€交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。(3)基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布(C錯誤)并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進行。

12、以下不屬于場內(nèi)證券交易原則的是()。

A.第三方存管原則

B.貸銀對付原則

C.共同對手方制度

D.法人結(jié)算原則

答案：A

解析：場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：1.法人結(jié)算原則2.共同對手方制度3.貨銀對付原則4.分級結(jié)算原則

13、我國基金會計年度為公歷()。

A.每年1月1日至6月30日

B.每年6月30日至12月31日

C每年1月1日至次年1月1日

D.每年1月1日至12月31日

答案：D

解析：我國基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日?；鸷怂阋匀嗣駧艦橛涃~本位幣，以人民幣元為記賬單位。

14、關(guān)于合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)制度，以下表述錯誤的是()

A.境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問進行境外證券投資

B.境內(nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時，應(yīng)當由符合條件的資產(chǎn)托管機構(gòu)負責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)

C.QDII的托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)

D.若境內(nèi)機構(gòu)投資者決定聘請境外投資顧問的，該投資顧問不得由境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境

外設(shè)立的分支機構(gòu)兼任

答案：D

解析：境外投資顧問是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機構(gòu)投資者，境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)，并取得收入的境外金融機構(gòu)。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機構(gòu)負責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機構(gòu)代理買賣證券。托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：(1)在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；(2)最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；(3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；(4)具備安全保管資產(chǎn)的條件；(5)具備安全、高效的清算、交割能力；(6)最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。

15、政策性金融債的發(fā)行人通常不包括()。

A.中國進出口銀行

B.國家開發(fā)銀行

C.中國農(nóng)業(yè)銀行

D.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

答案：C

解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行。

16、信用風(fēng)險事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有()。

A.發(fā)生債券信用風(fēng)險事件后，相關(guān)債券流動性喪失，很難變現(xiàn)

B.交易對手信用風(fēng)險主要是指發(fā)行債券的借款人可能因發(fā)生財務(wù)危機等因素，不能按期支付契約約定的債券利息或償還本金，而使投資者蒙受損失

C.分散化投資不能降低信用風(fēng)險帶來的影響

D.在所有的債券之中，除政府發(fā)行的債券往往被市場認為沒有違約的風(fēng)險

答案：A

解析：信用風(fēng)險事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響包括：(1)會造成相關(guān)債券估值急劇下降；(2)相關(guān)債券流動性喪失，很難變現(xiàn)；(3)投資者集中贖回基金，帶來流動性風(fēng)險；(4)基金和基金公司的自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰。

17、跨境投資的投資研究風(fēng)險主要注意下列哪些方面()。

I、國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔保機構(gòu)

Ⅱ、擔保機構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險

Ⅲ、在使用衍生證券進行套期保值時，需要準確計算衍生工具和基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價模型計算持有的數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險

Ⅳ、基金會計估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致，證券交易不活躍，各稅收制度不一致等問題，這些問題都是潛在的模型風(fēng)險

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、IV

C.I、Ⅱ、IV

D.I、Ⅲ、Ⅳ

答案：A

解析：投資研究風(fēng)險主要關(guān)注以下兩方面：(1)債券信用風(fēng)險。國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔保機構(gòu)，而且擔保機構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險，因此證券投資和交易對手都存在較大的信用風(fēng)險暴露。(2)衍生證券風(fēng)險。在使用衍生證券進行套期保值時，需要準確計算衍生工具和掛鉤的基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價模型計算持有數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險。

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