期貨《投資分析》必備考點廿二：期貨定價的兩種假說

期貨《投資分析》必備考點匯總

　　1.期貨定價的兩種假說

　　(1)持有成本假說

　　持有成本假說是早期的商品期貨定價理論，也稱持有成本理論，是由Kaldor(1939)、Working(1949)和Telser(1958)提出的，認(rèn)為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差(即持有成本)由三部分組成：融資利息，倉儲費用和收益。

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　　【摘要】2016年期貨從業(yè)資格考試共組織5次和2次投資分析考試，考試地點包括39個城市，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格考試頻道整理發(fā)布期貨《投資分析》必備考點廿二：期貨定價的兩種假說供各位參考學(xué)習(xí)，更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格考試頻道。期貨《投資分析》必備考點廿二：期貨定價的兩種假說

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　　(2)風(fēng)險溢價假說。

　　風(fēng)險溢價假說從投機(jī)者的角度分析期貨價格，將期貨看做與股票一樣的風(fēng)險資產(chǎn)，將 風(fēng)險-收益法則應(yīng)用在遠(yuǎn)期合約和期貨合約上，它是由Houthakker(1968)和Dusak(1973)提出的，認(rèn)為期貨價格等于現(xiàn)貨價格的預(yù)期值加上風(fēng)險溢價。

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