2012年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》第十章考點(diǎn)詳解(五)

　　十一、債務(wù)憑證的價(jià)格及收益率計(jì)算$lesson$

　　1、單利：P-本金　i-計(jì)息期利率　n-計(jì)息期數(shù)

　　In代表利息　Sn為期末的本利和轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　In=Pni

　　Sn=P+Pni=P(1+ni)

　　如果銀行5年期6%的1000元面值到期本利和為

　　Sn=1000(1+5×6%)=1300元。

　　2、復(fù)利：Sn=P(1+i)n

　　=1000(1+6%)5=1338元。

　　3、名義利率與實(shí)際利率：

　　r為名義利率　m為1年中的計(jì)息次數(shù)，則每一個(gè)計(jì)息期利率為r/m

　　則實(shí)際利率為：i=(1+r/m)m-1

　　實(shí)際利率比名義利率大，且隨著計(jì)息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。

　　十二、短期債券收益率的價(jià)格與收益率計(jì)算

　　期初價(jià)――現(xiàn)值　　期末價(jià)――將來(lái)值　期初至期末長(zhǎng)度

　　期間收益率　　折算年收益率轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　將來(lái)值=現(xiàn)值(1+年利率×年數(shù))

　　現(xiàn)值=將來(lái)值/(1+年利率×年數(shù))

　　年收益率=[(將來(lái)值/現(xiàn)價(jià))-1]/年數(shù)。

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