證券《金融市場基礎(chǔ)知識》復習講義：金融市場的功能

更新時間：2016-09-27 10:29:49 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　金融市場的功能簡單的說有四大功能：1、融資 2、調(diào)節(jié) 3、避險 4、信號

　　1.金融市場能夠迅速有效地引導資金合理流動，提高資金配置效率。

　　(1)擴大了資金供求雙方接觸的機會，便利了金融交易，降低了融資成本，提高了資金使用效益。

　　(2)金融市場為籌資人和投資人開辟了更廣闊的融資途徑。

　　(3)金融市場為各種期限、內(nèi)容不同的金融工具互相轉(zhuǎn)換提供了必需的條件。

　　2.金融市場具有定價功能，金融市場價格的波動和變化是經(jīng)濟活動的晴雨表。

　　(1)金融資產(chǎn)均有票面金額。

　　(2)企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)在價值——包括企業(yè)債務(wù)的價值和股東權(quán)益的價值——是多少，只有通過金融市場交易中買賣雙方相互作用的過程才能“發(fā)現(xiàn)”。即必須以該企業(yè)有關(guān)的金融資產(chǎn)由市場交易所形成的價格作為依據(jù)來估價，而不是簡單地以會計報表的賬面數(shù)字作為依據(jù)來計算。

　　(3)金融市場的定價功能同樣依存于市場的完善程度和市場的效率。

　　(4)金融市場的定價功能有助于市場資源配置功能的實現(xiàn)。

　　3.金融市場為金融管理部門進行金融間接調(diào)控提供了條件。

　　(1)金融間接調(diào)控體系必須依靠發(fā)達的金融市場傳導中央銀行的政策信號，通過金融市場的價格變化引導各微觀經(jīng)濟主體的行為，實現(xiàn)貨幣政策調(diào)整意圖。

　　(2)發(fā)達的金融市場體系內(nèi)部，各個子市場之間存在高度相關(guān)性。

　　(3)隨著各類金融資產(chǎn)在金融機構(gòu)儲備頭寸和流動性準備比率的提高，金融機構(gòu)會更加廣泛地介入金融市場運行之中，中央銀行間接調(diào)控的范圍和力度將會伴隨金融市場的發(fā)展而不斷得到加強。

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　　4.金融市場的發(fā)展可以促進金融工具的創(chuàng)新。

　　(1)金融工具是一組預(yù)期收益和風險相結(jié)合的標準化契約。

　　(2)多樣化金融工具通過對經(jīng)濟中的各種投資所固有的風險進行更精細的劃分，使得對風險和收益具有不同偏好的投資者能夠?qū)で蟮阶罘掀湫枰耐顿Y。

　　(3)多樣化的金融工具也可以使融資者的多樣化需求得到盡可能大的滿足。

　　5.金融市場幫助實現(xiàn)風險分散和風險轉(zhuǎn)移。

　　(1)金融市場的發(fā)展促使居民金融資產(chǎn)多樣化和金融風險分散化。

　　(2)發(fā)展金融市場就為居民投資多樣化、金融資產(chǎn)多樣化和銀行風險分散化開辟了道路，為經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展提供了條件。

　　(3)居民通過選擇多種金融資產(chǎn)、靈活調(diào)整剩余貨幣的保存形式，增強了投資意識和風險意識。