2019年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：債券交易的概念及流程

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考點(diǎn)49：債券交易的概念及流程

(一)債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念

1.現(xiàn)券交易

2.回購(gòu)交易

3.遠(yuǎn)期交易

4.期貨交易

(二)債券回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別

1.回購(gòu)交易

從理論上說(shuō)，回購(gòu)交易是質(zhì)押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。

2.現(xiàn)券交易與遠(yuǎn)期交易

實(shí)際上它就是一種債券的買(mǎi)賣(mài)行為。

與現(xiàn)券交易相比，遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)遠(yuǎn)期交易買(mǎi)賣(mài)雙方必須簽訂遠(yuǎn)期合同，而現(xiàn)券交易則無(wú)此必要。

(2)商品交收或交割的時(shí)間與達(dá)成交易的時(shí)間不同

(3)現(xiàn)券交易隨機(jī)性較大，方便靈活，沒(méi)有嚴(yán)格的交易程序。

3.遠(yuǎn)期交易與期貨交易

遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)交易場(chǎng)所不同。

(2)合約規(guī)范性不同。

(3)交易風(fēng)險(xiǎn)不同。

(4)保證金制度不同。

(5)履約責(zé)任不同。

(三)債券報(bào)價(jià)的主要方式

債券買(mǎi)賣(mài)交易中有公開(kāi)報(bào)價(jià)、對(duì)話報(bào)價(jià)、雙邊報(bào)價(jià)和小額報(bào)價(jià)四種報(bào)價(jià)方式，前兩者屬于詢(xún)價(jià)交易方式的范疇，后兩者可通過(guò)點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。

(四)債券的開(kāi)戶(hù)、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定

1.開(kāi)戶(hù)

2.成交

“三先”，價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、客戶(hù)委托優(yōu)先。

競(jìng)價(jià)方式包括口頭報(bào)唱、板牌競(jìng)價(jià)以及計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競(jìng)價(jià)三種。

3.清算

4.交割

分為當(dāng)日交割、普通日交割和約定曰交割三種。

目前，深圳證券交易所和上海證券交易所規(guī)定為當(dāng)日交割。

(五)債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定

1.債券登記

2.債券托管

3.債券兌付和付息

債券有五種兌付方式：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股兌付。

債券利息的支付方式主要有三種：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

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