2020證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別

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證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別

1、發(fā)行主體不同

企業(yè)債券的發(fā)行主體可以是股份有限公司和有限責(zé)任公司，也可以是尚未改制為公司制的企業(yè)法人，但不包括上市公司；公司債券的發(fā)行主體為所有公司制法人。

2、發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同

企業(yè)債券由國家發(fā)改委進(jìn)行審核

公司債券的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)是中國證監(jiān)會

3、募集資金用途不同

公司債券的募集資金用途由發(fā)行人自行決定，不強(qiáng)制與項(xiàng)目掛鉤，包括可以用于償還銀行貸款、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等股東大會核準(zhǔn)的用途，除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人。企業(yè)債券募集資金用途主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并與政府部門審批的項(xiàng)目直接相連。

4、發(fā)行申報(bào)程序不同

企業(yè)債券的發(fā)行申報(bào)程序視企業(yè)類型不同而定：中央直接管理企業(yè)的申請材料直接申報(bào)；國務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào)；地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)。

公司債券的發(fā)行申報(bào)為：中國證監(jiān)會在收到申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理；受理初審后，發(fā)行審核委員會審核申請文件，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

5、發(fā)行期限不同

企業(yè)債券的發(fā)行期限一般為3~20年，以10年為主；公司債券的發(fā)行期限一般為3~10年，以5年為主。

6、發(fā)行持續(xù)時(shí)間不同

企業(yè)債券需在批準(zhǔn)文件印發(fā)之日起2個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行；公司債券可申請一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行。自核準(zhǔn)發(fā)行之日起，應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于發(fā)行總量的50%，剩余各期發(fā)行數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國證監(jiān)會備案。

7、發(fā)行定價(jià)方式不同

企業(yè)債券的定價(jià)存在利率限制，要求發(fā)債利率不高于同期銀行存款利率的40%；公司債券的發(fā)債利率沒有明確的限制，由發(fā)行人和保薦人通過市場詢價(jià)確定。

8、擔(dān)保要求不同

企業(yè)債券包括無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券，實(shí)踐中企業(yè)債券相對較多采取了擔(dān)保的方式；公司債券市場大部分是無擔(dān)保信用債。

9、發(fā)行市場不同

企業(yè)債券發(fā)行市場包括銀行間債券市場和證券交易所市場；公司債發(fā)行市場僅為證券交易所市場。

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