2021年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》每日一練(11月26日)

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選擇題

1、金融期權(quán)的交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是()。【選擇題】

A.期權(quán)的賣方必須履行義務(wù)，買方可以放棄其權(quán)利

B.期權(quán)的賣方必須履行義務(wù)，買方必須行使其權(quán)利

C.期權(quán)的賣方不一定履行義務(wù)，買方必須行使其權(quán)利

D.期權(quán)的賣方可自由選擇是否履行義務(wù)，買方可以放棄其權(quán)利

2、交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因為他預(yù)期該項金融工具的價格在近期內(nèi)將會()?！具x擇題】

A.不變

B.下跌

C.上漲

D.不確定，買入是為了降低風(fēng)險

3、金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具分類可以分為()?！窘M合型選擇題】

Ⅰ.貨幣衍生工具

Ⅱ.利率衍生工具

Ⅲ.股權(quán)式衍生工具

Ⅳ.信用衍生工具

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、修正的美式期權(quán)也稱為()。【組合型選擇題】

Ⅰ.百慕大期權(quán)

Ⅱ.大西洋期權(quán)

Ⅲ.歐式期權(quán)

Ⅳ.互換期權(quán)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

5、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的說法正確的是()?！窘M合型選擇題】

Ⅰ.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股會使發(fā)行人的總股本擴大，攤薄每股收益

Ⅱ.發(fā)行可轉(zhuǎn)債通常用于特定的投資項目

Ⅲ.可轉(zhuǎn)債的發(fā)債主體是上市公司本身

Ⅳ.可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后可以轉(zhuǎn)換為公司股票

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案及解析

1、正確答案：A

答案解析：期權(quán)的供求雙方具有權(quán)利和義務(wù)的不對稱，期權(quán)購買者擁有履約的權(quán)利而不承擔(dān)義務(wù)，期權(quán)的出售者只有義務(wù)而無權(quán)利。

2、正確答案：C

答案解析：看漲期權(quán)也稱認購權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因為他預(yù)期該項金融工具的價格在近期內(nèi)將會上漲。

3、正確答案：D

答案解析：金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具分類可以分為貨幣衍生工具(Ⅰ正確)、利率衍生工具(Ⅱ正確)、股權(quán)式衍生工具(Ⅲ正確)、信用衍生工具(Ⅳ正確)。

4、正確答案：C

答案解析：修正的美式期權(quán)和百慕大期權(quán)(Ⅰ正確)、大西洋期權(quán)(Ⅱ正確)是同一個概念。

5、正確答案：A

答案解析：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同：(1)發(fā)債主體和償債主體不同?？山粨Q債券的發(fā)債主體是上市公司的股東，通常是大股東；可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)債主體是上市公司本身；(Ⅲ正確)(2)適用的法規(guī)不同。在我國發(fā)行可交換公司債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點辦法》，側(cè)重于債券融資；可轉(zhuǎn)換公司債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，更接近于股權(quán)融資；(3)發(fā)行目的不同。前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等，不一定要用于投資項目；后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項目；(Ⅱ正確)(4)所換股份的來源不同。前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份；后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股；(5)股權(quán)稀釋效應(yīng)不同。前者換股不會導(dǎo)致標的公司的總股本發(fā)生變化，也不會攤薄每股收益；后者會使發(fā)行人的總股本擴大，攤薄每股收益；(Ⅰ正確)(6)交割方式不同。前者在國外有股票、現(xiàn)金和混合三種交割方式；后者一般采用股票交割；(7)條款設(shè)置不同。前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價向下修正條款；后者一般附有轉(zhuǎn)股價向下修正條款，所謂轉(zhuǎn)股價向下修正條款是指在股價持續(xù)比轉(zhuǎn)股價格低的情況下，可以重新議定股價的條款；(8)轉(zhuǎn)換為股票的期限不同。可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后可以轉(zhuǎn)換為公司股票；可交換債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后可交換為預(yù)備交換的股票。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《2021年12月證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告》，2021年10月延期證券從業(yè)資格考試將于12月11日、12日舉行，廣大考生可以 免費預(yù)約短信提醒功能，屆時我們會及時通知12月證券從業(yè)資格考試時間及考前準考證打印時間，短信通知早知道。

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