2023年證券從業(yè)資格考試模擬《證券投資分析》

1.美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家(　)1952年系統(tǒng)提出了證券組合管理理論。

A.詹森

B.特雷諾

C.薩繆爾森

D.馬柯威茨

2.下列哪個(gè)因素證券組合結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因(　)。

A.投資者的預(yù)測(cè)發(fā)生了變化

B.把風(fēng)險(xiǎn)降至最低

C.投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度

D.隨著時(shí)間的推移，當(dāng)前證券組合不再是最優(yōu)組合

3.馬柯威茨在1952年發(fā)表的《證券組合選擇》論文中提出(　)。

A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

B.單期投資問(wèn)題

C.單因素模型

D.多因素模型

4.避稅型證券組合通常投資于(　)，可以免交聯(lián)邦稅，也常常免交州稅和地方稅。

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.市政債券

D.國(guó)債

5.證券組合中普通股之間的投資進(jìn)行分配時(shí)，廣泛應(yīng)用的模型是(　)。

A.馬柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模型

D.套利定價(jià)理論

6.證券組合中不同類(lèi)型證券之間的投資進(jìn)行分配時(shí)，廣泛應(yīng)用的模型是(　)。

A.馬柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模型

D.套利定價(jià)理論

7.傾向于選擇指數(shù)化型證券組合的投資者(　)。

A.認(rèn)為市場(chǎng)屬于弱式有效市場(chǎng)

B.認(rèn)為市場(chǎng)屬于強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.認(rèn)為市場(chǎng)屬于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D.認(rèn)為市場(chǎng)屬于無(wú)效市場(chǎng)

8.設(shè)有兩種證券A和B，某投資者將一筆資金中的30%購(gòu)買(mǎi)了證券A，70%的資金購(gòu)買(mǎi)了證券B，到期時(shí)，證券A的收益率為5%，證券B的收益率為10%，則該證券組合P的收益率為(　)。

A.7.5%

B.8.0%

C.8.5%

D.9.0%

9.(　)最先提出用期望收益率和收益率的方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)。

A.馬柯威茨

B.詹森

C.特雷諾

D.夏普

10.任何一項(xiàng)投資的結(jié)果都可用收益率來(lái)衡量，通常收益率的計(jì)算公式為(　)。

A.收益率=(收入—支出)/收入×100

B.收益率=(收入—支出)/支出×100

C.收益率=(收入—支出)/支出×100%

D.收益率=(收入—支出)/收入×100%

11.假設(shè)投資者買(mǎi)入證券A的每股價(jià)格為9元，若干月后賣(mài)出價(jià)格為每股10元，期間獲得每股稅后紅利0.5元，不計(jì)其他費(fèi)用，那么投資收益率為(　)。

A.15.00%

B.15.67%

C.16.00%

D.16.67%

12.理查德·羅爾對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型提出批評(píng)的原因是 (　)。

A.計(jì)算量太大，無(wú)法滿(mǎn)足實(shí)際市場(chǎng)，在時(shí)間上有近乎苛刻的要求

B.實(shí)際應(yīng)用中計(jì)算不夠精確，不能滿(mǎn)足實(shí)際市場(chǎng)需要

C.模型永遠(yuǎn)無(wú)法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來(lái)檢驗(yàn)

D.模型是建立在若于假設(shè)條件基礎(chǔ)上的，與實(shí)際市場(chǎng)存在較大差距

13.假設(shè)證券A過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率為1.01%，1.02%，1.03%，1.04%，1.05%，1.06%，1.06%，1.05%，1.04%，1.03%，1.02%，1.01%，那么估計(jì)期望月收益率為(　)。

A.1.030%

B.1.035%

C.1.040%

D.1.045%

14.假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明月收益率為0%，1%，8%，9%的概率均為5%，月收益率

2%，3%，6%，7%的概率均為10%，月收益率4%，5%的概率均為20%，那么估計(jì)證券A的期望月收益率為(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

15.假設(shè)證券A過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計(jì)期望方差S2為(　)。

A.2.18%

B.3.18%

C.4.18%

D.5.18%

16.假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計(jì)證券組合的收益率為(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

17.收入型證券組合的主要功能是實(shí)現(xiàn)投資者(　)的最大化。

A.資本利得

B.基本收益

C.收益增長(zhǎng)

D.利潤(rùn)收入

18.現(xiàn)代證券組合理論產(chǎn)生的基礎(chǔ)是(　)。

A.單因素模型和多因素模型

B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C.均值方差模型

D.套利定價(jià)理論

19.投資組合是為了消除(　)。

A.全部風(fēng)險(xiǎn)

B.道德風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

20.單個(gè)證券或證券組合的期望收益與由p系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在(　)。

A.線(xiàn)性關(guān)系

B.非線(xiàn)性關(guān)系

C.完全相關(guān)關(guān)系

D.對(duì)稱(chēng)關(guān)系

參考答案

1.A 2.A 3.B 4.B 5.B

6.A 7.A 8.B 9.B 10.A

11.A 12.A 13.A 14.A 15.A

16.B 17.A 18.B 19.A 20.B

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