2023年證券從業(yè)資格模擬練習題目之證券投資基金

1.買入并持有策略是(　　)的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

A.動態(tài)

B.平衡型

C.消極型

D.積極型

2.(　　)是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

A.基金績效衡量

B.資產(chǎn)配置

C.債券投資組合管理

D.股票投資組合管理

3.資產(chǎn)配置的(　　)以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資者的偏好、實際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風險水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

C.動態(tài)資產(chǎn)配置

D.投資組合保險策略

4.根據(jù)配置策略不同，可以將資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整過程分為四種類型，以下不正確的是(　　)。

A.動態(tài)資產(chǎn)配置策略

B.投資組合保險策略

C.資產(chǎn)混合配置策略

D.恒定混合策略

5.基金募集申請核準的主要程序和內(nèi)容不包括(　　)。

A.對基金募集申請材料進行齊備性審查

B.對基金募集申請材料進行合規(guī)性檢查

C.辦理基金備案

D.對投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管

6.采用歷史數(shù)據(jù)分析方法，一般講投資者分為三種類型，其中不是這三種類型中的是(　　)。A.風險厭惡型

B.風險中立型

C.主動管理型

D.風險偏好型

7.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于(　　)

A.獲取收益最大化

B.降低財務(wù)風險提高收益

C.消除投資的風險

D.降低投資風險、提高投資收益，消除投資者對收益所承擔的不必要的額外風險

8.(　　)是在將一部分資金投資于無風險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下，將其余資金投資于風險資產(chǎn)，并隨著市場的變動調(diào)整風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)的比例，同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。

A.投資組合策略

B.動態(tài)資產(chǎn)配置

C.投資組合保險策略

D.買入并持有策略

9.在同一風險水平下能夠使期望投資收益率(　　)的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率水平下風險(　　)的資產(chǎn)組合共同形成了有效市場前沿線。

A.最小化，最大化

B.最大化，最大化

C.最大化，最小化

D.最小化，最小化

10.(　　)是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。

A.投資組合保險策略

B.買入并持有戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

D.恒定混合策略

參考答案

1.C

[解析]買入并持有策略屬于消極型的長期再平衡策略，與此相比，恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略則相對較為積極。一般而言，采取買入并持有策略的投資者通常忽略市場的短期波動而著眼于長期投資。

2.B

[解析]在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實施和優(yōu)化管理三個階段。投資規(guī)劃即資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

3.A

[解析]資產(chǎn)配置從時間跨度和風格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略是以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資者的偏好、實際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風險水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變;戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略則是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進行微調(diào)。因此本題選A。

4.C

[解析]資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從配置策略，可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。因此本題選C。

5.D

[解析]ABC三項都是基金募集申請核準的主要程序及內(nèi)容，除此之外基金募集申請核準的程序和內(nèi)容還包括：組織專家評審會對基金募集申請進行評審、做出核準或者不予核準的決定。D項是屬于中國證監(jiān)會對基金投資及交易行為監(jiān)管方面的內(nèi)容。

6.C

[解析]采用歷史數(shù)據(jù)法進行分析，一般將投資者分為風險厭惡、風險中性和風險偏好3種類型，因此本題選c。

7.D

[解析]從實際的投資需求來看，資產(chǎn)配置的目標在于從資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風險，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔的不必要的額外風險。因此本題選D。

8.C

[解析]題中論述的是投資組合保險策略的定義，當投資組合價值因風險資產(chǎn)收益率的提高而上升時，風險資產(chǎn)的投資比例也隨之提高;反之則下降。A項表述、完整，本題選C。

9.C

[解析]找到在同一風險水平下能夠使期望投資收益率最大化的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率水平下風險最小化的資產(chǎn)組合，所有滿足這一要求的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。因此本題選C。

10.D

[解析]恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說，在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置應當進行相應的調(diào)整，以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。因此本題選D。

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