2012年發(fā)行與承銷輔導：金融債券的發(fā)行(三)

　　五、金融債券的信息披露$lesson$

　　發(fā)行人應在金融債務發(fā)行前和存續(xù)期間履行信息披露義務。

　　同業(yè)拆借中信和國債登記結(jié)算公司應為金融債券信息披露提供服務。

　　六、金融債券參與機構(gòu)的法律責任

　　(一)發(fā)行人罰則

　　(二)承銷人罰則

　　(三)托管機構(gòu)罰則

　　七、次級債務轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　(一)商業(yè)銀行次級債務

　　次級債務是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務的索償權(quán)排在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長期債務。

　　1.銀行次組債務的發(fā)行主體：銀行本身

　　2.發(fā)行時間：大于等于5年轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　3.發(fā)行銀行次級債務所募集資金的資金投向：不能用于日常經(jīng)營損失

　　4.清償順序：次級債務的債務持有人所獲得清償順序是排在存款或其它負債之后的

　　5.銀行次級債務的審批：須向中國銀監(jiān)會提出申請

　　6.銀行次級債務的募集方式：只能向目標全權(quán)人定向募集。銀行債務在募集完成后原則上是不得轉(zhuǎn)讓或是提前贖回的。次級債券的承銷可采用包銷、代銷和招標承銷等方式。

　　7.次級債務計入商業(yè)銀行附屬資本，在距到期日前最后5年，其可計入附屬資本的數(shù)量每年累計折扣20%的方法。如以10年期的次級債務為例，第六年開始計入附屬資本數(shù)量是100%，從第七年開始計入附屬資本為80%，從第八年開始為60%，第十年計入附屬資本為20%。由次級債務所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。

　　(二)保險公司的次級債務轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　1.發(fā)行主體：保險公司

　　2.發(fā)行時間：大于等于5年

　　3.募集方式：由保險公司進行定向募集

　　4.審核主體：中國保監(jiān)會

　　5.保險公司次級債務的清償順序：在保單責任和其它負債之后，是先于保險公司股權(quán)的。

　　8.保險公司在次級債務的償還只有在確保次級債本息后償還能力充足率不低于100%的情況下，募集人才能進行次級債務本息的償還。募集人在無法按時支付利息或償還本金的時候，債權(quán)人無權(quán)向法院申請對募集人實施破產(chǎn)清償。

　　9.計入保險公司認可負債：剩余年限在一年以內(nèi)的，折算比例為80%;剩余年限在1年以內(nèi)(含1年)2年以內(nèi)的，折算比例為60%;剩余年限在2年以內(nèi)(含2年)3年以內(nèi)的，折算比例為40%;剩余年限在3年以內(nèi)(含3年)4年以內(nèi)的，折算比例為20%;剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例為零。

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