2012年發(fā)行與承銷輔導(dǎo)：金融債券的發(fā)行(四)

　　八、混合資本債券$lesson$

　　1.概念：混合資本債券是一種混合資本工具，它比普通股票和債券更加復(fù)雜。中國銀監(jiān)會(huì)選擇以銀行間市場(chǎng)發(fā)行的債券作為我國混合資本工具的主要形式，命名我國的混合資本工具為混合資本債券。簡(jiǎn)言之，我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

　　2.募集方式：混合資本債券可以公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　3.信用評(píng)級(jí)：無論公開發(fā)行還是定向發(fā)行，均應(yīng)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在混合資本債券存續(xù)期內(nèi)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)定期和不定期對(duì)混合資本債券進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，每年發(fā)布一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，每季度發(fā)布一次跟蹤評(píng)級(jí)信息。對(duì)影響發(fā)行人履行債務(wù)的重大事件，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)提供跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

　　4.信息披露：混合資本債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)按季度披露財(cái)務(wù)信息。若混合資本債券采取公開發(fā)行方式發(fā)行，發(fā)行人應(yīng)在債券付息時(shí)公開披露資本充足率信息和其他債務(wù)本息償付情況，作為上市公司的商業(yè)銀行還應(yīng)披露其普通股紅利支付情況。

　　5.計(jì)入附屬資本的方式：在商業(yè)銀行最多可以發(fā)行占核心資本50%的次級(jí)債計(jì)人附屬資本的情況下，商業(yè)銀行可以通過發(fā)行一定額度的混合資本債券，填補(bǔ)現(xiàn)有次級(jí)債和一般準(zhǔn)備等附屬資本之和不足核心資本100%的差額部分，提高附屬資本在監(jiān)管資本中的比重。與次級(jí)債務(wù)相比，混合資本債券的一些特征使它具有了更強(qiáng)的資本屬性，對(duì)提高銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的促進(jìn)作用也更加明顯。

　　例題：商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的條件有(　 )。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　A.核心資本充足率不低于4%; 　　B.最近三年連續(xù)營(yíng)利;

　　C.代款損失計(jì)提足夠; 　　D.良好的公司制理機(jī)制。

　　答案：ABCD

　　例題：政策性金融債券的發(fā)行需經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)。( )

　　答案：正確

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