2013年證券從業(yè)《投資基金》押題測試卷三(答案)

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　參考答案及詳細(xì)解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.C

　　【解析】證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

　　2.B

　　【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng)事人，簡稱基金當(dāng)事人。

　　3.C

　　【解析】封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場供求關(guān)系的影響。

　　4.D

　　【解析】 2003年12月推出的我國笫一只貨幣市場基金是華安現(xiàn)金富利基金。

　　5.B

　　【解析】增長型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對(duì)象。

　　6.D

　　【解析】凈值增長率是反映基金經(jīng)營業(yè)績最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。

　　7.B

　　【解析】常見的保本比例介于80%～100%之間。選項(xiàng)8說法正確。保本期越長，投資者承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較高。保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi)。選項(xiàng)ACD說法有誤。

　　8.A

　　【解析】符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在境內(nèi)募集資金可以進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。

　　9.B

　　【解析】封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。

　　10.D

　　【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3M，起點(diǎn)5元。

　　11.D

　　【解析】申購、贖回ETF的申購對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。

　　12.C

　　【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。

　　13.A

　　【解析】依據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　14.C

　　【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。

　　15.B

　　【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　16.A

　　【解析】成本效益原則是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，以合理的控制成本達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果。

　　17.A

　　【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

　　18.B

　　【解析】基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)

　　算賬戶。

　　19.D

　　【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過程。

　　20.C

　　【解析】本題考查資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制。c項(xiàng)屬于資金清算的內(nèi)部控制。

　　21.A

　　【解析】本題考查確定目標(biāo)市場與客戶的內(nèi)涵。

　　22.A

　　【解析】在我國，專業(yè)基金銷售公司剛進(jìn)入起步階段。

　　23.B

　　【解析】本題考查證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件。

　　24.D

　　【解析】本題考查監(jiān)察稽核控制的涵義。

　　25.A

　　【解析】我國的開放式基金于每個(gè)交易日估值。

　　26.D

　　【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

　　27.C

　　【解析】在證券衍生工具基金中，認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率最高，約為1.5%-2.5%。

　　28.B

　　【解析】本題考查基金投資的三種風(fēng)格分析。

　　29.C

　　【解析】基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。

　　30.A

　?、蚪馕觫蟊绢}考查開放式基金利潤分配的方式。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　31.C

　?、蚪馕鲈聫?008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。

　　32.D

　　K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)，按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

　　33.D

　　【解析】本題考查披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的原則――及時(shí)陛原則的內(nèi)涵。

　　34.C

　　【解析】基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項(xiàng)C中提到的凈值復(fù)核屬于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)。

　　35.C

　　【解析】本題考查基金年度報(bào)告披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　　36.B

　　【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容。

　　37.D

　　【解析】本題考查中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的內(nèi)涵。

　　38.B

　　【解析】基金管理公司董事會(huì)每年應(yīng)至少召開2次定期會(huì)議。

　　39.C

　　【解析】對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起10日后，方可使用。

　　40.C

　　【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。

　　41.B

　　【解析】基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立基金托管部門高級(jí)管理人員的離任制度。

　　42.B

　　【解析】根據(jù)投資者對(duì)市場效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。

　　43.B

　　【解析】相關(guān)系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。

　　44.B

　　【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

　　45.C

　　【解析】有效市場假設(shè)理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　46.B

　　【解析】資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

　　47.C

　　【解析】在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率最大的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。

　　48.B

　　【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長期報(bào)酬。

　　49.B

　　【解析】本題考查積極型投資策略的目標(biāo)。

　　50.C

　　【解析】小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比更高。

　　51.C

　　【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應(yīng)賣出股票;如果大于零，則應(yīng)買入股票。

　　52.A

　　【解析】消極型股票投資戰(zhàn)略以有效市場假說為理論基礎(chǔ)。

　　53.C

　　【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現(xiàn)值與債券價(jià)格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部收益率。

　　54.A

　　【解析】完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來下降。

　　55.A

　　【解析】本題考查基點(diǎn)價(jià)格值的內(nèi)涵。

　　56.D

　　【解析】應(yīng)急免疫出現(xiàn)于1989年。

　　57.C

　　【解析】零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零。

　　58.C

　　【解析】基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢。

　　59.D

　　【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。

　　60.C

　　【解析】具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在市場高漲時(shí)提高基金組合的p值，市場低迷時(shí)降低基金組合的口值。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABC

　　【解析】世界各國和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同。證券投資基金在美國被稱為“共同基金”;在英國及中國中國香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國中國臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。

　　2.ABCD

　　【解析】基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

　　3.ABCD

　　【解析】封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要有：期限不同;份額限制不同;交易場所不同;價(jià)格形成方式不同;激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。

　　4.ABCD

　　【解析】系列基金又稱為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。

　　5.ABCD

　　【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：股票;可轉(zhuǎn)換債券;剩余期限超過397天的債券;信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券;國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券;流通受限的證券。

　　6.AC

　　【解析】本題考查開放式基金的認(rèn)購。選項(xiàng)B的正確說法應(yīng)該是“已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請(qǐng)不得撤銷”。選項(xiàng)D的正確說法應(yīng)該是“銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購申請(qǐng)的受理并不代表該申請(qǐng)一定成功，而僅代表銷售機(jī)構(gòu)接受了認(rèn)購申請(qǐng)，申請(qǐng)的成功與否應(yīng)以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)”。

　　7.AD

　　【解析】本題考查基金管理人收取贖回費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。

　　8.ABC

　　【解析】本題考查QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別。選項(xiàng)D的正確說法應(yīng)該是“基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度?！?/P>

　　9.ACD

　　【解析】本題考查基金管理公司的主要職責(zé)。安全保管基金資產(chǎn)屬于基金托管人的職責(zé)。

　　10.ABCD

　　【解析】本題考查公司內(nèi)部控制機(jī)制的四個(gè)層次。

　　11.ABCD

　　【解析】本題考查基金托管業(yè)務(wù)流程。

　　12.ABCD

　　【解析】本題考查基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容。

　　13.ABD

　　【解析】本題考查基金托管人內(nèi)部控制的基本要索，包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　14.ABCD

　　【解析】營銷組合的四大要素包括產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道、促銷。

　　15.ABC

　　【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。

　　16.ABC

　　【解析】基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)主要包括前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、后臺(tái)管理系統(tǒng)以及應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)。

　　17.ABC

　　【解析】本題考查基金管理費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。

　　18.ABCD

　　【解析】本題考查基金持倉結(jié)構(gòu)分析的具體指標(biāo)。

　　19.ABD

　　【解析】本題考查基金利潤――二其他收入。選項(xiàng)c“買入返售金融資產(chǎn)收入”屬于利息收入。

　　20.AD

　　【解析】開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

　　21.ABCD

　　【解析】基金稅收的相關(guān)政策法規(guī)對(duì)基金作為一個(gè)營業(yè)主體的稅收問題、基金管理人和基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收問題與投資者買賣基金涉及的稅收問題有明確的規(guī)定。

　　22.ABCD

　　【解析】本題考查基金信息披露的作用。

　　23.BCD

　　【解析】基金運(yùn)作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告以及基金上市交易公告書等。

　　24.ABD

　　【解析】本題考查QDII基金定期報(bào)告中的特殊披露要求。選項(xiàng)C“投資境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息”屬于基金合同、招募說明書中的特殊性披露要求。

　　25.ABCD

　　【解析】本題考查基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格應(yīng)符合的條件。

　　26.ABC

　　【解析】本題考查信息披露違規(guī)處罰的類別。承擔(dān)賠償責(zé)任的是違規(guī)的機(jī)構(gòu)，而不是其負(fù)責(zé)人。所以選項(xiàng)D不選。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　27.ABCD

　　【解析】本題考查證券投資政策的內(nèi)涵。

　　28.ABC

　　【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要假設(shè)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)資本市場沒有摩擦，所以選項(xiàng)D不選。

　　29.ABD

　　【解析】力圖避免“后悔”心理主要表現(xiàn)在委托他人代為投資、隨大流、追漲殺跌等行為。

　　30.AD

　　【解析】本題考查資產(chǎn)配置管理的原因。一方面-，資產(chǎn)配置管理可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用。另一方面，可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以要進(jìn)行資產(chǎn)配置管理。

　　31.ABC

　　【解析】本題考查資產(chǎn)配置的分類。選項(xiàng)D“資產(chǎn)混合配置”屬于從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別 上的分類，所以不選。

　　32.ABCD

　　【解析】本題考查買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略的比較。

　　33.ACD

　　【解析】股票投資風(fēng)格分類的標(biāo)準(zhǔn)有公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長性。

　　34.BCD

　　【解析】本題考查常見的市場異常策略。常見的市場異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及其他的日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。

　　35.BC

　　【解析】本題考查投資組合內(nèi)部收益率的計(jì)算需要滿足的假定。

　　36.BCD

　　【解析】所有證券價(jià)格趨勢與市場利率水平變化反運(yùn)動(dòng)，選項(xiàng)A說法錯(cuò)誤，所以不選A。

　　37.ACD

　　【解析】本題考查稅收對(duì)債券投資收益影響的主要途徑。

　　38.BCD

　　【解析】當(dāng)且僅當(dāng)收益率曲線是水平狀態(tài)或收益率的任何變動(dòng)都使收益率曲線平行移動(dòng)(利率在所有期限點(diǎn)上以相同的基點(diǎn)上升或下降)時(shí)，債券投資組合才能夠免于市場利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　39.ABCD

　　【解析】本題考查基金績效評(píng)價(jià)的困難性。

　　40.BCD

　　【解析】本題考查夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　三、判斷題

　　1.A

　　【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。

　　2.B

　　【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。

　　3.A

　　【解析】公司型基金設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。

　　4.B

　　【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)，于1993年8 月在上海證券交易所最早掛牌上市。

　　5.B

　　【解析】2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。

　　6.A

　　【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而1OF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。

　　7.A

　　【解析】與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　8.A

　　【解析】 ETF的獨(dú)特之處在于實(shí)行一級(jí)市場與二級(jí)市場交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級(jí)市場交易價(jià)格與基金份額凈值兩者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。

　　9.A

　　【解析】中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　10.B

　　【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。

　　11.A

　　【解析】開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基金份額的行為。

　　12.A

　　【解析】 1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。

　　13.A

　　【解析】基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源。

　　14.A

　　【解析】交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場動(dòng)向，協(xié)助基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。

　　15.A

　　【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于。基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通?？梢怨芾磉\(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金資產(chǎn)。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　16.A

　　【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)性的原則。

　　17.B

　　【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。

　　18.B

　　【解析】基金托管人根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。

　　19.A

　　【解析】基金托管人根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報(bào)，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

　　20.B

　　【解析】基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，應(yīng)及時(shí)以電話或書面形式通知基金管理人，并報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。

　　21.B

　　【解析】基金營銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場部門承擔(dān)，也可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

　　22.A

　　【解析】開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。

　　23.B

　　【解析】代銷機(jī)構(gòu)不得委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。

　　24.A

　　【解析】開放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值。

　　25.B

　　【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結(jié)果。

　　26.B

　　【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。

　　27.B

　　【解析】投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債是交易性的，而不是非交易性的。

　　28.A

　　【解析】股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定進(jìn)行了增倉或減倉操作。

　　29.A

　　【解析】基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。

　　30.B

　　【解析】未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　31.A

　　【解析】對(duì)于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營業(yè)稅。

　　32.B

　　【解析】對(duì)投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國債利息收入、個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

　　33.A

　　【解析】真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。

　　34.B

　　【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。

　　35.A

　　【解析】不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計(jì)提管理費(fèi)的方式也可能不同。

　　36.A

　　【解析】在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購、贖回清單，-并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。

　　37.A

　　【解析】對(duì)基金監(jiān)管可以采用行政手段。

　　38.B

　　【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。

　　39.A

　　【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票一樣，由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。

　　40.A

　　【解析】督察長連續(xù)兩次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。

　　41.A

　　【解析】證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

　　42.B

　　【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以在組合線上介于A、B之間找到一個(gè)組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB曲線段。

　　43.A

　　【解析】由資本市場線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)提供補(bǔ)償。

　　44.B

　　【解析】半強(qiáng)勢有效市場假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。

　　45.B

　　【解析】一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué)    VIP全科保過 送官方輔導(dǎo)教材

　　46.B

　　【解析】一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。

　　47.A

　　【解析】買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　48.B

　　【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密切相關(guān)。

　　49.A

　　【解析】資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。

　　50.A

　　【解析】技術(shù)分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。

　　51.B

　　【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。

　　52.A

　　【解析】指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益。

　　53.B

　　【解析】債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然后計(jì)算使現(xiàn)金流的“現(xiàn)值”等于投資組合市場價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。

　　54.A

　　【解析】本題考查債券凸性的相關(guān)知識(shí)。

　　55.B

　　【解析】較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡峭的收益曲線預(yù)示長短期債券之間的收益差額是遞增的。

　　56.A

　　【解析】經(jīng)過對(duì)市場的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)的投資策略。

　　57.B

　　【解析】基金評(píng)價(jià)目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金經(jīng)理(基金管理人)鑒別出來。

　　58.A

　　【解析】一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。

　　59.B

　　【解析】信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。

　　60.A

　　【解析】資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力。

　　2013年證券從業(yè)資格考試全真機(jī)考系統(tǒng)全新上線!

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資分析押題測試卷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!