2015證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測試一[單選]

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　　一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。在以下各小題所給出的四個選項中。只有一個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

　　1.在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險性、收益性、(　　)和時間性方面的特點。

　　A.價格的多變性

　　B.價值的不確定性

　　C.流動性

　　D.個股籌碼的分配

　　2.下列各項中，證券投資分析的要素不包括(　　)。

　　A.方法

　　B.步驟

　　C.經(jīng)驗

　　D.信息

　　3.某投資者采用固定比例投資組合保險策略進行投資，初始資金為90萬元，市值底線為70萬元，乘數(shù)為3，若股票下跌20%，國債價格不變，此時投資于國債的金額相應(yīng)變?yōu)?　　)。

　　A.66

　　B.62

　　C.58

　　D.54

　　4.以下債券投資策略中，屬于消極投資策略的是(　　)。

　　A.或有免疫策略

　　B.啞鈴型組合策略

　　C.債券互換策略

　　D.收益曲線騎乘策略

　　5.以下關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是(　　)。

　　A.證券交易所是實行自律管理的法人

　　B.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市

　　C.對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰

　　D.組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管

　　6.作為信息發(fā)布主體，(　　)所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

　　A.政府部門

　　B.證券交易所

　　C.上市公司

　　D.證券中介機構(gòu)

　　7.某投資者投資10 000元于一項期限為3年、年息8%的債券(按年計息)，按復(fù)利計算該項投資的終值為(　　)元。

　　A.10 800

　　B.12 400

　　C.1 2 597 1 2

　　D.1 3 31 0

　　8.我國證券交易所的債券交易，報價一般以每(　　)元面值債券的價格形式出現(xiàn)。

　　A.800

　　B.1 000

　　C.100

　　D.5 000

　　9.下列各項，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是(　　)。

　　A.預(yù)期通貨膨脹率

　　B.期限

　　C.稅收待遇

　　D.票面利率

　　10.某一次還本付息債券面值100元，期限3年，票面利率5%，發(fā)行價格為101元，則其為(　　)。

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　　11.(　　)收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉?/P>

　　A.正常的

　　B.反向的

　　C.雙曲線

　　D.拱形的

　　12.內(nèi)部收益率是指(　　)。

　　A.股票的投資回報率

　　B.使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

　　C.股票的必要收益率

　　D.股票的派息率

　　13.設(shè)t為現(xiàn)在時刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為期貨的當(dāng)前價格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價格，r為無風(fēng)險利率，q為連續(xù)的紅利支付率，則期貨的理論價格Ft為(　　)。

　　A.St[1+(r-q)(T-t)/360]

　　B.St+(r-q)(T-t)/360

　　C.Ste(r-q)(T-t)

　　D.St+(q-r)(T-t)/360

　　14.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價格為1 000元，那么，(　　)。

　　A.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為50元

　　B.當(dāng)該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　C.當(dāng)該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　D.當(dāng)該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為2 500元

　　15.假設(shè)某認沽權(quán)證標(biāo)的股票的價格為4.3元，權(quán)證的行權(quán)價為3.73元，標(biāo)的股票的歷史波動率為0.25，存續(xù)期為0.75年，無風(fēng)險年利率為 5%。已知累積正態(tài)分布函數(shù)的值是：N(0.12)=0.5478，N(0.42)=0.6628，N(0.72)=0.7642，N(0.94)=0.8264，那么該認沽權(quán)證的價值為(　　)元。

　　A.0.4

　　B.0.3

　　C.0.2

　　D.0.1

　　16.國際儲備中可能發(fā)生較大變動的主要是(　　)。

　　A.外匯儲備

　　B.黃金儲備

　　C.特別提款權(quán)

　　D.在國際貨幣基金組織的儲備頭寸

　　17.以下關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的公式，正確的是(　　)。

　　A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

　　B.GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入

　　C.GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

　　D.GNP=C+I+G+(X-M)

　　18.以下屬于惡性通貨膨脹的是(　　)。

　　A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

　　B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達到120%

　　C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

　　D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

　　19.有關(guān)財政指標(biāo)，下列說法不正確的是(　　)。

　　A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡

　　B.財政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個經(jīng)濟變量

　　C.財政向中央銀行借款彌補赤字，如果中央銀行不因此增發(fā)貨幣，只是把本來應(yīng)該增加貸款的數(shù)量借給財政使用，那么財政赤字有可能使需求總量增加

　　D.只有在中央銀行因為財政的借款增加貨幣發(fā)行量時，財政赤字才會擴大國內(nèi)需求

　　20.中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)類指引》，其制定的主要依據(jù)是(　　)。

　　A.中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》

　　B.道?瓊斯行業(yè)分類法

　　C.聯(lián)合國國際標(biāo)準產(chǎn)業(yè)分類

　　D.北美行業(yè)分類體系

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　　21.《中華人民共和國國家標(biāo)準(GB/T4754--2002)》將社會經(jīng)濟活動劃分為(　　)。

　　A.門類、大類、中類和小類四級

　　B.大類、中類和小類三級

　　C.門類、大類和中類三級

　　D.門類和大類二級

　　22.在壟斷競爭市場上，造成競爭現(xiàn)象的是(　　)。

　　A.生產(chǎn)者多

　　B.一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為

　　C.產(chǎn)品差別

　　D.產(chǎn)品同種

　　23.行業(yè)的成長實際上是指(　　)。

　　A.行業(yè)的擴大再生產(chǎn)

　　B.行業(yè)中的企業(yè)越來越多

　　C.行業(yè)的風(fēng)險越來越小

　　D.行業(yè)的競爭力很強

　　24.如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于(　　)。

　　A.平衡性時間數(shù)列

　　B.存在著某種趨勢

　　C.隨機性時間數(shù)列

　　D.季節(jié)性時間數(shù)列

　　25.行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點是(　　)。

　　A.只能對于現(xiàn)有資料研究

　　B.可以獲得最新的資料和信息

　　C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

　　D.可以主動地提出問題并解決問題

　　26.綜合評價方法分配給盈利能力、償債能力和成長能力的比重大致是(　　)。

　　A.1：1：1

　　B.5：3：2

　　C.2：3：4

　　D.6：2：3

　　27.在營運指數(shù)的計算中，非經(jīng)營收益不涉及(　　)。

　　A.處置無形資產(chǎn)的損失

　　B.投資損失

　　C.財務(wù)費用

　　D.固定資產(chǎn)折舊

　　28.某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負債為60萬元.股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為(　　)。

　　A.1.50

　　B.1.71

　　C.3.85

　　D.4.80

　　29.財務(wù)比率[(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))/流動負債]被稱為(　　)。

　　A.超速動比率

　　B.主營業(yè)務(wù)收入增長率

　　C.資須債表中的資產(chǎn)總計的期初數(shù)與期末數(shù)

　　D.存貨周轉(zhuǎn)率

　　30.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與(　　)無關(guān)。

　　A.營業(yè)收入

　　B.平均資產(chǎn)總額

　　C.資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)總計的期初數(shù)與期末數(shù)

　　D.營業(yè)成本

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　　31.某公司某會計年度的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產(chǎn)為20 000萬元，流動資產(chǎn)為7 500萬元;年末總資產(chǎn)為22 500萬元，流動資產(chǎn)為8 500萬元;該年度營業(yè)成本為16 000萬元;營業(yè)毛利率為20%，總資產(chǎn)收益率為50%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為(　　)次。

　　A.1.88

　　B.2.40

　　C.2.50

　　D.2.80

　　32.評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務(wù)指標(biāo)是(　　)。

　　A.長期負債與營運資金比率

　　B.現(xiàn)金滿足投資比率

　　C.營運指數(shù)

　　D.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

　　33.若昨日的ADI為100，當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)為70，下跌的家數(shù)為30，則今天的ADI(騰落指數(shù))為(　　)。

　　A.200

　　B.0

　　C.60

　　D.140

　　34.(　　)是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價。

　　A.詹森指數(shù)

　　B.貝塔指數(shù)

　　C.夏普指數(shù)

　　D.特雷諾指數(shù)

　　35.OBV線表明了量與價的關(guān)系，最好的買入機會是(　　)。

　　A.OBV線上升，此時股價下跌

　　B.OBV線下降，此時股價上升

　　C.OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)

　　D.OBV線與股價都急速上升

　　36.如果股價偏離移動平均線太遠，不管是在移動平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求是(　　)指標(biāo)的基本原理。

　　A.KDJ

　　B.BIAS

　　C.RSI

　　D.PSY

　　37.根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷出證券市場的實際情況的指標(biāo)是(　　)。

　　A.ADI

　　B.ADR

　　C.OBOS

　　D.PSY

　　38.在下列指標(biāo)的計算中，唯一沒有用到收盤價的是(　　)。

　　A.MACD

　　B.BIAS

　　C.RSI

　　D.PSY

　　39.KDJ指標(biāo)又稱(　　)。

　　A.人氣指標(biāo)

　　B.隨機指標(biāo)

　　C.能量指標(biāo)

　　D.相對強弱指標(biāo)

　　40.股價移動規(guī)律可以如下描述(　　)。

　　A.三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→……

　　B.持續(xù)整理→上升趨勢→持續(xù)整理→下降趨勢→再開始→新的上升下降循環(huán)→……

　　C.沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→……

　　D.持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……

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　　41.完全負相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A標(biāo)準差為40%，期望收益率為15%，證券B的標(biāo)準差為20%，期望收益率為12%，那么證券組合25%A+75%B的標(biāo)準差為(　　)。

　　A.20%

　　B.10%

　　C.5%

　　D.0

　　42.A公司今年每股股息為0.5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.03，市場組合的風(fēng)險溢價為0.08，A公司股票的β值為1.5。那么，A公司股票當(dāng)前的合理價格P0是(　　)元。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　43.一般性的貨幣政策工具不包括(　　)。

　　A.直接信用控制

　　B.法定存款準備金率

　　C.再貼現(xiàn)政策

　　D.公開市場業(yè)務(wù)

　　44.在證券組合投資理論的發(fā)展歷史中，提出簡化均值方差模型的單因素模型的是(　　)。

　　A.夏普

　　B.法瑪

　　C.羅斯

　　D.馬柯威茨

　　45.現(xiàn)代組合理論表明，投資者根據(jù)個人偏好選擇的最優(yōu)證券組合P恰好位于無風(fēng)險證券F與切點證券組合T的組合線上(如下圖所示)。特別地，(　　)。

　　A.如果P位于F與T之間，表明他賣空T

　　B.如果P位于T的右側(cè)，表明他賣空F

　　C.投資者賣空F越多，P的位置越靠近T

　　D.投資者賣空T越多，P的位置越靠近F

　　46.若投資組合的β系數(shù)為1.35，該投資組合的特雷諾指數(shù)為5%，如果投資組合的期望收益率為15%，則無風(fēng)險收益率為(　　)。

　　A.7.25%

　　B.8.25%

　　C.9.25%

　　D.10.25%

　　47.當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益，這是(　　)。

　　A.替代掉換

　　B.市場內(nèi)部價差掉換

　　C.利率預(yù)期掉換

　　D.純收益率掉換

　　48.期貨合約數(shù)量的確定中，一個證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)(　　)予以確定。

　　A.套利定價模型

　　B.市盈率制股價模型

　　C.期權(quán)定價模型

　　D.資本資產(chǎn)定價模型

　　49.復(fù)制技術(shù)的要點是(　　)。

　　A.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性完全相同

　　B.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性大于被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性

　　C.復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性小于被復(fù)制證券組合的現(xiàn)金流特性

　　D.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)等一系列現(xiàn)實的負債因素

　　50.金融工程起源于(　　)。

　　A.公司理財

　　B.金融工具交易

　　C.投資管理

　　D.風(fēng)險管理

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　　51.股指期貨的套利可以分為(　　)兩種類型。

　　A.價差交易套利和跨品種套利

　　B.期現(xiàn)套利和跨品種價差套利

　　C.期現(xiàn)套利和價差交易套利

　　D.價差交易套利和市場內(nèi)套利

　　52.下列各項中，(　　)不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險來源。

　　A.網(wǎng)絡(luò)故障

　　B.軟件故障

　　C.定單失誤

　　D.保證金比例調(diào)整

　　53.通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風(fēng)險的是(　　)。

　　A.實際估值法

　　B.名義估值法

　　C.局部估值法

　　D.完全估值法

　　54.以下關(guān)于城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額的說法，錯誤的是(　　)。

　　A.包括城鎮(zhèn)居民儲蓄存款

　　B.包括農(nóng)民個人儲蓄存款

　　C.是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社的儲蓄金額

　　D.包括單位存款

　　55.(　　)標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動。

　　A.2005年4月29日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》

　　B.2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

　　C.2004年1月31日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

　　D.2001年6月12日，國務(wù)院頒布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》

　　56.從內(nèi)部控制的角度來看，(　　)是內(nèi)部控制的重點。

　　A.執(zhí)業(yè)回避

　　B.信息披露

　　C.隔離墻

　　D.監(jiān)督檢查

　　57.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的(　　)，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當(dāng)利益。

　　A.自動回避制度

　　B.隔離墻制度

　　C.事前回避制度

　　D.分類經(jīng)營制度

　　58.套期保值的原則不包括(　　)。

　　A.買賣方向?qū)?yīng)的原則

　　B.月份不同原則

　　C.品種相同原則

　　D.數(shù)量相等原則

　　59.國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試(9小時、3份試卷)和最終資格考試(6小時、2份試卷)。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認可有效期限為(　　)年。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　60.從(　　)起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準則不再對投資顧問具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。

　　A.2010年10月

　　B.2010年12月

　　C.2011年1月

　　D.2011年3月

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