2015證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試二[答案]
![](http://rafaelmedinanft.com/images/ll-icon.png)
![](http://rafaelmedinanft.com/images/sc-icon.png)
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
一、單項(xiàng)選擇題
1.C?!窘馕觥坑捎谑艿礁鞣N相關(guān)因素的影響,每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性并不是一成不變的。
2.A?!窘馕觥肯刃行灾笜?biāo)是可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息,如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。
3.A?!窘馕觥恐鲃?dòng)型策略的假設(shè)前提是市場(chǎng)有效性存在瑕疵,有可供選擇的套利機(jī)會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場(chǎng)情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整,并通過(guò)靈活的投資操作獲取超額收益,通常將戰(zhàn)勝市場(chǎng)作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見(jiàn)的主動(dòng)型投資策略。
4.B。【解析】戰(zhàn)術(shù)性投資策略也稱(chēng)為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略(TaCtiC Asset A11oCation,TAA),通常是一些基于對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)的短期主動(dòng)型投資策略。A項(xiàng)是指SAA。
5.C?!窘馕觥繃?guó)家發(fā)改委的主要職責(zé)包括:擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策,監(jiān)測(cè)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,搞好經(jīng)濟(jì)總量平衡,優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),安排國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目,指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革。
6.A。【解析】國(guó)家發(fā)改委是指綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀(guān)調(diào)控部門(mén)。
7.C。
![債券終值](/web_news/images/2015-5/201558155534650.jpg)
為本金(現(xiàn)值),i為每期利率,n為期數(shù),m為年付息次數(shù)。
8.B?!窘馕觥孔C券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。
9.C?!窘馕觥客ǔP枰\(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來(lái)對(duì)證券進(jìn)行相對(duì)估值。如常見(jiàn)的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比等均屬相對(duì)估值方法。
10.C?!窘馕觥總漠?dāng)期收益率的計(jì)算公式為:
![債券收益率](/web_news/images/2015-5/20155815561211.jpg)
11.D。【解析】債券的贖回收益率的計(jì)算公式為:
![債券贖回收益率](/web_news/images/2015-5/20155815578865.jpg)
12.D?!窘馕觥渴袌?chǎng)分割理論認(rèn)為,在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí),貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。
13.C。【解析】可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指股息增長(zhǎng)的可變,即股息增長(zhǎng)率的可變。
14.D?!窘馕觥渴袃袈逝c市盈率相比,前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值,多為長(zhǎng)期投資者所重視;后者通常用于考察股票的供求狀況,更為短期投資者所關(guān)注。
15.C。【解析】現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí),發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算;實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時(shí)則涉及標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
16.C?!窘馕觥控?cái)政政策是政府依據(jù)客觀(guān)經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱(chēng)。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。ABD三項(xiàng)均屬于貨幣政策的手段。
17.D?!窘馕觥繛榱讼M(fèi)習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響,通常在一定周期內(nèi)對(duì)基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)采用5年一次對(duì)基期和CPI權(quán)重調(diào)整。
18.D?!窘馕觥苛魍ㄖ鞋F(xiàn)金(用符號(hào)M0表示),指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和,其中“單位”指銀行體系以外的企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位。
19.C?!窘馕觥恐挥性谪?cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時(shí),財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。
20.D。【解析】所謂行業(yè),是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系,如林業(yè)、汽車(chē)業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。
21.B。【解析】產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高,在成熟期以后降低,經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15%為界。到了衰退階段,行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài),有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。
22.B?!窘馕觥扛鶕?jù)在價(jià)值增值過(guò)程中的參與形式,價(jià)值活動(dòng)分為基本活動(dòng)和輔助性的支持活動(dòng),其中關(guān)鍵的是基本活動(dòng),它是產(chǎn)品或服務(wù)的主要形成過(guò)程,并直接體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值鏈中價(jià)值量的遞增過(guò)程。
23.D。【解析】到了衰退階段。行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài),有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。
24.A。【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過(guò)程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。
25.B。【解析】電話(huà)訪(fǎng)問(wèn)的優(yōu)點(diǎn)在于即時(shí)性和互動(dòng)性。
26.C。【解析】EVA=NOPAT-資本×資本成本率。
27.D?!窘馕觥俊镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)――關(guān)聯(lián)方披露》第三條對(duì)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了界定,即“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?,以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的,?gòu)成關(guān)聯(lián)方”。甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司,表明其存在著股權(quán)上的關(guān)聯(lián)。
28.C。【解析】一般來(lái)講,產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專(zhuān)有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。其中,由資本的集中程度決定的規(guī)模效益是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
29.A。
![債券29](/web_news/images/2015-5/201558155738503.jpg)
30.B。【解析】流動(dòng)比率雖然可以用來(lái)評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力,但人們(特別是短期債權(quán)人)還希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)稱(chēng)為速動(dòng)比率,也稱(chēng)為酸性測(cè)試比率。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
31.C?!窘馕觥抠Y產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益=負(fù)債總額/(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)=1/(資產(chǎn)總額/負(fù)債總額-1)=1/(1/60%一1)=150%。
32.B?!窘馕觥糠从池?cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。
33.D?!窘馕觥款}干中描述的是RSI的定義。
34.B?!窘馕觥縈ACD由DIF和DEA組成。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。計(jì)算MACD時(shí)只需引入收盤(pán)價(jià)。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。使用MACD時(shí),通過(guò)其計(jì)算后研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。
35.B?!窘馕觥恳罁?jù)葛氏法則的內(nèi)容,移動(dòng)平均線(xiàn)呈上升狀態(tài),而股價(jià)曲線(xiàn)卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)暴落時(shí),股價(jià)偏低,是買(mǎi)入信號(hào)。
36.D。【解析】當(dāng)股價(jià)上升(下降),而0BV也相應(yīng)上升(下降),則可確認(rèn)當(dāng)前的上升(下降)趨勢(shì)。
37.C?!窘馕觥緾項(xiàng)中的交易活躍,量?jī)r(jià)配合,處于上升通道,可以考慮買(mǎi)入。
38.A?!窘馕觥啃螒B(tài)理論認(rèn)為,股價(jià)的移動(dòng)取決于多空雙方力量的大小。
39.B。【解析】K線(xiàn)又稱(chēng)日本線(xiàn),起源于200多年前的日本。
40.C。【解析】A項(xiàng)下降三角形是以看跌為主,上升三角形是以看漲為主;B項(xiàng)上升三角形在突破頂部的阻力線(xiàn)時(shí),必須有大成交量的配合,否則為假突破;D項(xiàng)下降三角形同上升三角形正好反向,是看跌的形態(tài)。
41.C。【解析】證券組合投資理論中,CAPM是指資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
42.C?!窘馕觥扛鶕?jù)已知條件,假設(shè)證券A與證券B完全正相關(guān),則ρAB=1,此時(shí)σp與E(rp)之間是線(xiàn)性關(guān)系,因此,由證券A與證券B構(gòu)成的組合線(xiàn)是連接這兩點(diǎn)的直線(xiàn)。
43.C?!窘馕觥刻桌灰资且环N特殊的投機(jī)形式,這種投機(jī)的著眼點(diǎn)是價(jià)差,因而對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常有益的作用:(1)有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平,套期交易具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能;(2)有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高,套利交易增加了期貨市場(chǎng)的交易量,提高了期貨交易的活躍程度;(3)抑制過(guò)度投機(jī)。
44.A?!窘馕觥靠梢杂糜^(guān)察法,由于四個(gè)投資收益率是等可能的,所以證券A的期望收益率為這四項(xiàng)的平均數(shù),明顯的可以判斷出A項(xiàng)正確?;蛘卟?/P>
![](http://www.233.com/NewsFiles/2015-3/25/934527477.jpg)
45.B?!窘馕觥靠尚杏虻纳线吔绮糠譃橛行н吔?。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
46.D?!窘馕觥渴褂抿T乘收益率曲線(xiàn)的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo),投資于短期固定收入債券。當(dāng)收益率向上傾斜,并且投資人確信收益率曲線(xiàn)繼續(xù)保持上升的趨勢(shì),就會(huì)購(gòu)買(mǎi)比要求的期限稍長(zhǎng)的債券,然后在債券到期前出售,獲得超額的資本收益。
47.B?!窘馕觥繉?duì)股指期貨而言,由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的,只有完全按照指數(shù)結(jié)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)的股票才符合品種相同原則。事實(shí)上,大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此,在股指期貨套期保值中,通常都采用交叉套期保值交易方法。
48.B?!窘馕觥繗v史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來(lái)?yè)p益分布,利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此,歷史模擬法可以較好地處理非線(xiàn)性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況,可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。
49.A?!窘馕觥慨?dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時(shí),價(jià)格的增加值大于當(dāng)收益率增加時(shí)價(jià)格的降低值,這種特性被稱(chēng)為債券收益率曲線(xiàn)的凸性。
50.D?!窘馕觥坑泄芍钙谪浲顿Y風(fēng)險(xiǎn)中,操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括法律法規(guī)變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),但不包括戰(zhàn)略和商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
51.B?!窘馕觥縑aR是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下,某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。確切地說(shuō),VaR描述了在某一特定的時(shí)期內(nèi),在給定的置信度下,某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失值。通常情況下,銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按日計(jì)算VaR;但對(duì)于一般投資者而言,可按周或月計(jì)算VaR。國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天。因此,1天的VaR值與10天的VaR值之間無(wú)必然聯(lián)系。
52.C。【解析】蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點(diǎn)是:可涵蓋非線(xiàn)性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),甚至可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn);可處理時(shí)間變異的變量、厚尾、不對(duì)稱(chēng)等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景。
53.D。【解析】套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化。套利的潛在利潤(rùn)不是基于價(jià)格的上漲或下跌,而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。也就是說(shuō),套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)。
54.A。【解析】技術(shù)指標(biāo)法是一種定量分析方法,它克服了定性分析方法的不足,極大地提高了具體操作的精確度。
55.B?!窘馕觥课覈?guó)的證券分析師行業(yè)自律組織――中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)(SAAC),于2000年9月5日在北京成立。
56.B?!窘馕觥緽項(xiàng),《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》強(qiáng)調(diào)了證券研究在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用。
57.C。【解析】國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(ACⅡA)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)經(jīng)過(guò)3年多的策劃,于2000年6月正式成立,注冊(cè)地在英國(guó)。
58.D?!窘馕觥?jī)烧叩氖袌?chǎng)影響不同。
59.D。【解析】歐洲證券分析師公會(huì)(European Feder-ation of FinanCia1 Ana1yst SoCieties,簡(jiǎn)稱(chēng)EF-FAs),成立于1962年,由歐洲19個(gè)國(guó)家(奧地利、烏克蘭、比利時(shí)、芬蘭、俄羅斯、瑞士、法國(guó)、瑞典、德國(guó)、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波蘭、愛(ài)爾蘭、意大利、挪威、盧森堡、荷蘭、希臘)的協(xié)會(huì)組成。目前,會(huì)員總數(shù)超過(guò)14 000人。
60.A?!窘馕觥繗v史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于1 500個(gè)。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
二、多項(xiàng)選擇題
1.ABCD?!窘馕觥孔C券登記結(jié)算公司履行下列職能:證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立和管理,證券的存管和過(guò)戶(hù),證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記,證券和資金的清算交收及相關(guān)管理,受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益,依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)、信息、咨詢(xún)和培訓(xùn)服務(wù)。
2.ABD。【解析】 1964年、1965年和1966年,威廉?夏普、約翰?林特耐和簡(jiǎn)?摩辛三人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
3.ABCD?!窘馕觥棵绹?guó)芝加哥大學(xué)著名教授尤金?法瑪于1970年提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)。這個(gè)理論假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性,能夠迅速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)。有效市場(chǎng)假說(shuō)理論認(rèn)為,在一個(gè)充滿(mǎn)信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里,一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉。隨后,股票市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)驅(qū)使股票價(jià)格充分且及時(shí)地反映該組信息,從而使得投資者根據(jù)該組信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬,而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率。
4.ABD。【解析】法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為三種,即弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。
5.ABC?!窘馕觥孔鳛樘摂M資本載體的有價(jià)證券,它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為:(1)其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定,不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng);(2)其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比,與市場(chǎng)利率的高低成反比;(3)其價(jià)格波動(dòng),既決定于有價(jià)證券的供求,也決定于貨幣的供求。
6.AB?!窘馕觥繀f(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是影響期權(quán)和價(jià)格最主要的因素。
7.AC。【解析】現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論,基本上是運(yùn)用各種主觀(guān)的假設(shè)變量,結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型,得出某種“理論價(jià)格”,并認(rèn)為那就是證券的“內(nèi)在價(jià)值”。在這種理論的指導(dǎo)下,投資行為簡(jiǎn)化為:市場(chǎng)價(jià)格<內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被低估一買(mǎi)人證券;市場(chǎng)價(jià)格>內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被高估一賣(mài)出證券。
8.AB?!窘馕觥哭D(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換平價(jià)=1 000/20=50;可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例×標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格=50×15=750(元),轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=1 000-750=250(元);轉(zhuǎn)換升水比率=轉(zhuǎn)換升水÷可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值×100%=250÷750× 100%≈33.3%。
9.ACD?!窘馕觥靠偭糠治龇ㄊ侵笇?duì)影響宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析,總量分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析,因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變動(dòng)規(guī)律,因此,B選項(xiàng)錯(cuò)誤??偭糠治鲆舶o態(tài)分析,如投資額、消費(fèi)額和國(guó)民生產(chǎn)總值的關(guān)系等。
10.AB。【解析】資本市場(chǎng)開(kāi)放包含兩方面的含義.即服務(wù)性開(kāi)放和投資性開(kāi)放。資本市場(chǎng)服務(wù)性開(kāi)放是金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放的主要內(nèi)容之一,資本市場(chǎng)的投資性開(kāi)放是指資金在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資本市場(chǎng)上的自由流動(dòng)。
11.AB?!窘馕觥吭诮?jīng)濟(jì)衰退時(shí),總需求不足,采取松的貨幣政策;在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí),總需求過(guò)大,采取緊的貨幣政策。故C、D項(xiàng)錯(cuò)誤。
12.ACD?!窘馕觥繃?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài),即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。
13.ABCD。【解析】主權(quán)債務(wù)危機(jī)一般會(huì)產(chǎn)生以下的負(fù)面影響:(1)導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù);(2)危機(jī)國(guó)財(cái)政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加,社會(huì)矛盾激化;(3)危機(jī)國(guó)貨幣貶值,資金外流;(4)危機(jī)國(guó)國(guó)債收益率上升,籌資成本大幅度增加,甚至無(wú)法發(fā)行國(guó)債。
14.AB。【解析】完全壟斷型市場(chǎng)是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形,即整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)完全處于一家企業(yè)所控制的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為兩種類(lèi)型:(1)政府完全壟斷,通常在公用事業(yè)中居多,如國(guó)有鐵路、郵電等部門(mén);(2)私人完全壟斷,如根據(jù)政府授予的特許專(zhuān)營(yíng),或根據(jù)專(zhuān)利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營(yíng)。
15.ABC?!窘馕觥繅艛喔?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)包括:(1)生產(chǎn)者眾多,各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng);(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì),即產(chǎn)品之間存在著差異;(3)由于產(chǎn)品差異性的存在,生產(chǎn)者可以樹(shù)立自己產(chǎn)品的信譽(yù),從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。D項(xiàng)描述的是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)之一。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
16.ABCD?!窘馕觥颗袛嘁粋€(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力,可以從以下幾方面考察:需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場(chǎng)容量與潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)和產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。
17.ABCD?!窘馕觥克膫€(gè)選項(xiàng)均對(duì),應(yīng)理解記憶。
18.AC?!窘馕觥慨?dāng)|r|=1時(shí),表示兩指標(biāo)變量完全線(xiàn)性相關(guān)。當(dāng)| r|=0時(shí),表示兩指標(biāo)變量不存在線(xiàn)性相關(guān)。當(dāng)|r|<1時(shí),通常認(rèn)為:0<| r|≤0.3為微弱相關(guān);0.3<| r|≤0.5為低度相關(guān);0.5<| r|≤0.8為顯著相關(guān);0.8<| r|<1為高度相關(guān)。故B、D項(xiàng)錯(cuò)誤。
19.ABD?!窘馕觥渴找骖~必須是評(píng)估資產(chǎn)直接形成的,而不是由評(píng)估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來(lái)的。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。
20.AC?!窘馕觥可鲜泄镜膮^(qū)位分析包括:區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。
21.ABC?!窘馕觥渴找娆F(xiàn)值法中的主要指標(biāo)包括A、B、C三項(xiàng)中的內(nèi)容。
22.AB?!窘馕觥抠Y本市場(chǎng)的投資性開(kāi)放分為融資的開(kāi)放和投資的開(kāi)放。
23.ACD?!窘馕觥孔C券投資分析中,公司分析的對(duì)象主要是指上市公司,但證券分析師對(duì)上市公司進(jìn)行分析的過(guò)程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購(gòu)行為的非上市公司。
24.ABC?!窘馕觥縀VA是指經(jīng)過(guò)調(diào)整后的稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)減去資本費(fèi)用的余額。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。
25.ABD?!窘馕觥俊镀髽I(yè)所得稅法》按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則,建立各類(lèi)企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度。
26.ABCD?!窘馕觥孔畛醯牟ɡ死碚撌且灾芷跒榛A(chǔ)的。把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期,并指出,在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。每個(gè)周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短,都是以一種模式進(jìn)行。這個(gè)模式就是要介紹的8個(gè)過(guò)程,即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的3個(gè)過(guò)程組成。這8個(gè)過(guò)程完結(jié)以后,我們才能說(shuō)這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束,將進(jìn)入另一個(gè)周期。新的周期仍然遵循上述的模式。波浪理論不僅找到了股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律,而且還找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置。
27.BC?!窘馕觥縆上穿D是金叉,為買(mǎi)入信號(hào),這是正確的。但是出現(xiàn)了金又是否應(yīng)該買(mǎi)人,還要看別的條件。今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV,今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值,J=3D-2K=D+2(D-K)。故A、D項(xiàng)錯(cuò)誤。
28.AB?!窘馕觥抠Y本市場(chǎng)線(xiàn)只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系,而沒(méi)有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。證券市場(chǎng)線(xiàn)方程對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。
29.AD?!窘馕觥咳切握硇螒B(tài)主要分為三種:對(duì)稱(chēng)三角形、上升三角形和下降三角形。
30.BC?!窘馕觥孔C券組合管理的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在B、C項(xiàng)兩個(gè)方面。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
31.BC?!窘馕觥吭跇?gòu)建證券投資組合時(shí),投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。
32.ABCD?!窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。
33.ABCD?!窘馕觥窟x項(xiàng)均正確,應(yīng)識(shí)記。
34.ABCD?!窘馕觥恳话阏f(shuō)來(lái),金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通信工具,在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,進(jìn)行不同形式的組合分解,以設(shè)計(jì)出符合客戶(hù)需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品;廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā),不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì),還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。
35.ABCD?!窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。
36.ABC?!窘馕觥渴袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。其中價(jià)差的逆向運(yùn)行是指價(jià)差沿著套利者預(yù)測(cè)的相反方向運(yùn)行。
37.ABCD?!窘馕觥科诂F(xiàn)的套利實(shí)施一般分為以下幾個(gè)步驟:估算股指期貨合約的無(wú)套利區(qū)間上下邊界、判斷是否存在套利機(jī)會(huì)、確定交易規(guī)模、同時(shí)進(jìn)行股指期貨合約和股票交易、了結(jié)套利頭寸。
38.ABCD?!窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。
39.ABC?!窘馕觥繃?guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)經(jīng)過(guò)3年多的策劃,于2000年6月正式成立,注冊(cè)地在英國(guó)。
40.ABC?!窘馕觥慨a(chǎn)業(yè)組織包括市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績(jī)效三方面內(nèi)容。
41.ACD。【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買(mǎi)股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生產(chǎn)品,以獲取紅利、利息和資本利得的投資行為和投資過(guò)程。
42.AB?!窘馕觥渴袌?chǎng)預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論,都假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分,而不受任何阻礙。市場(chǎng)分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。
43.ABCD?!窘馕觥课覈?guó)財(cái)政補(bǔ)貼主要包括:價(jià)格補(bǔ)貼、企業(yè)虧損補(bǔ)貼、財(cái)政貼息、房租補(bǔ)貼、職工生活補(bǔ)貼和外貿(mào)補(bǔ)貼等。
44.ABC。【解析】D項(xiàng)屬于合法的非勞動(dòng)收入。
45.BCD?!窘馕觥扛鶕?jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別,行業(yè)基本上分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu):完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
46.ABCD?!窘馕觥拷?jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)及其輻射范圍,其分析的主要內(nèi)容包括:(1)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件;(2)區(qū)位內(nèi)的政府的產(chǎn)業(yè)政策;(3)區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。
47.ABCD?!窘馕觥控?cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類(lèi)。進(jìn)一步細(xì)分,比較分析法和因素分析法這兩類(lèi)分析法又各自包含了不同種類(lèi)的具體方法,如財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢(shì)分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等。
48.AD?!窘馕觥堪凑战灰椎男再|(zhì)劃分,關(guān)聯(lián)交易一般可分為經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。
49.AD?!窘馕觥縋SY的取值范圍是0~100,以50為中心,50以上是多方市場(chǎng),50以下是空方市場(chǎng)。
50.AC。【解析】與公司理財(cái)密切相關(guān)的兼并與收購(gòu),是金融工程重要應(yīng)用領(lǐng)域之一,如為保障兼并收購(gòu)與杠桿贖買(mǎi)(1B0)所需資金而引入的垃圾債券和橋式融資等。
三、判斷題
1.A?!窘馕觥繃?guó)家統(tǒng)計(jì)局定期對(duì)外發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),是證券投資分析中判斷宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類(lèi)信息來(lái)源。
2.B?!窘馕觥抠I(mǎi)入持有策略是一種典型的被動(dòng)型投資策略,通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系,具有最小的交易成本和管理費(fèi)用,但不能反映環(huán)境的變化。
3.A。【解析】動(dòng)量策略也稱(chēng)慣性策略,其基本原理是“強(qiáng)者恒強(qiáng)”,投資者買(mǎi)入所謂贏(yíng)家組合(即歷史表現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)的組合),試圖獲取慣性高收益。
4.B。【解析】中國(guó)人民銀行為作為我國(guó)中央銀行,是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀(guān)調(diào)控部門(mén)。
5.A?!窘馕觥拷鹑谄跈?quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。
6.B?!窘馕觥科谪泝r(jià)格反映的是市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格未來(lái)的預(yù)期。在一個(gè)理性的無(wú)摩擦的均衡市場(chǎng)上,期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有穩(wěn)定的關(guān)系。在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí),金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。因此,理論上,期貨價(jià)格有可能高于、等于或低于相應(yīng)現(xiàn)貨金融工具。
7.B?!窘馕觥恳?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的,所以在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí),零增長(zhǎng)模型更適合。
8.B?!窘馕觥抗靶卫是€(xiàn),表示期限相對(duì)較短的債券,利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券,利率與期限呈反向關(guān)系。
9.A。【解析】現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入和資本化定價(jià)方法來(lái)決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法。
10.A。【解析】工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果,是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。以常用的支出法為例,工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額。工業(yè)增加值率則是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重,反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。
11.B?!窘馕觥哭D(zhuǎn)移支付制度是中央財(cái)政將集中的一部分財(cái)政資金,按一定的標(biāo)準(zhǔn)撥付給地方財(cái)政的一項(xiàng)制度。題中描述的是財(cái)政補(bǔ)貼的概念。
12.A?!窘馕觥考尤隬T0以來(lái),我國(guó)內(nèi)地與中國(guó)香港在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上關(guān)系日益密切,反映在證券市場(chǎng)就是A股和H股關(guān)聯(lián)性不斷加強(qiáng)。
13.B。【解析】根據(jù)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》,制造業(yè)中次類(lèi)為單字母加一位數(shù)字編碼,大類(lèi)為單字母加兩位數(shù)字編碼,中類(lèi)為單字母加四位數(shù)字編碼。
14.B?!窘馕觥恳粋€(gè)行業(yè)的萌芽和形成,最基本和最重要的條件是人們的物質(zhì)文化需求,社會(huì)的物質(zhì)文化需要是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。
15.B?!窘馕觥空{(diào)查研究是收集第一手資料用以描述一個(gè)難以直接觀(guān)察的群體的最佳方法,但也可以利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,即所謂的二手資料分析的方法,這樣可以節(jié)約費(fèi)用。
16.B?!窘馕觥刻幱诔砷L(zhǎng)期的企業(yè)利潤(rùn)快速增長(zhǎng),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,之后逐漸穩(wěn)定。由于市場(chǎng)需求趨向飽和,產(chǎn)品的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率減慢,迅速賺取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)減少,整個(gè)行業(yè)便開(kāi)始進(jìn)入成熟期。
17.B?!窘馕觥恳粋€(gè)品牌不僅是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí),也是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿(mǎn)足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。
18.A。【解析】利潤(rùn)表中列示的每股收益信息,包括基本每股收益和稀釋每股收益兩項(xiàng)指標(biāo)。
19.A。【解析】在經(jīng)營(yíng)租賃形式下,租入的固定資產(chǎn)并不作為固定資產(chǎn)人賬,相應(yīng)的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理。
20.B?!窘馕觥渴找骖~必須是評(píng)估資產(chǎn)直接形成的,而不是由評(píng)估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來(lái)的。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
點(diǎn)擊查看:2015年證券從業(yè)資格《投資分析》模擬測(cè)試題匯總
21.A。【解析】雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線(xiàn)開(kāi)始,至少會(huì)下跌從雙頭最高點(diǎn)到頸線(xiàn)之間的差價(jià)距離。
22.B?!窘馕觥颗c旗形和三角形稍微不同的是,楔形偶爾也出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。
23.A。【解析】在楔形形成過(guò)程中,成交量漸次減少;在楔形形成之前和突破之后,成交量一般都很大。
24.B。【解析】技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象,應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法,探索出一些典型變化規(guī)律,并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。
25.B?!窘馕觥靠尚杏虻淖筮吔绫厝幌蛲馔够虺示€(xiàn)性,即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。
26.A。【解析】有效組合與無(wú)差異曲線(xiàn)的切點(diǎn)所表示的組合,是投資者的最滿(mǎn)意的有效組合。
27.B?!窘馕觥客顿Y于增長(zhǎng)型證券組合的投資者往往愿意通過(guò)延遲獲得基本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)。這類(lèi)投資者很少會(huì)購(gòu)買(mǎi)分紅的普通股,投資風(fēng)險(xiǎn)較大。
28.B?!窘馕觥楷F(xiàn)金流量匹配,就是通過(guò)債券的組合管理,使得每一期從債券獲得的現(xiàn)金流人與該時(shí)期約定的現(xiàn)金支出在量上保持一致。
29.A?!窘馕觥刻桌M合的特征表明,投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它,那他就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資又可獲得收益的套利交易,即投資者是通過(guò)持有套利組合的方式來(lái)進(jìn)行套利的。所以,套利定價(jià)理論認(rèn)為,如果市場(chǎng)上不存在套利組合,那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。
30.A。【解析】市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重,按從大到小的順序,選取前N只股票模擬股票指數(shù)。
31.B。【解析】1995年12月美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求,根據(jù)要求,VaR計(jì)算采用99%的置信度(單尾)和10天持有期。
32.B?!窘馕觥棵舾行苑椒ㄊ菧y(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動(dòng)性方法是收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度。
33.A?!窘馕觥縑aR方法可以測(cè)量不同市場(chǎng)因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門(mén)的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露,因此它使得不同類(lèi)型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性,逐漸成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。
34.B?!窘馕觥吭诠芍钙谪涍\(yùn)行過(guò)程中,若產(chǎn)生偏離現(xiàn)貨(股票指數(shù)),或各不同到期月份合約之間的價(jià)格偏離程度大于交易成本、沖擊成本、資金機(jī)會(huì)成本等各項(xiàng)成本總和時(shí),即可進(jìn)行股指期貨的套利交易。
35.A。【解析】在投資方面,金融工程師開(kāi)發(fā)出了各種各樣的短、中、長(zhǎng)期投資工具,用以滿(mǎn)足不同投資群體,具有不同風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好的投資者需求。例如,金融工程師為投資管理而開(kāi)發(fā)的貨幣市場(chǎng)基金、回購(gòu)和逆回購(gòu)協(xié)議等金融工具。本題說(shuō)法正確。
36.A。【解析】VaR假設(shè)頭寸固定不變,因此在對(duì)一天至數(shù)天的期限做出調(diào)整時(shí),要用到時(shí)間數(shù)據(jù)的平方根。但是,這一調(diào)整忽略了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場(chǎng)變化的可能性,導(dǎo)致實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)與計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)較大的差異。
37.A?!窘馕觥俊蹲C券公司內(nèi)部控制指引》規(guī)定,對(duì)跨越隔離墻的業(yè)務(wù)、人員應(yīng)實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)控。
38.A?!窘馕觥?005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》第四章“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”中,明確了證券分析師的相關(guān)執(zhí)業(yè)紀(jì)律,其中,證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)。
39.A?!窘馕觥繌膬?nèi)部控制的角度來(lái)看,證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主,其中隔離墻是內(nèi)部控制制度的重點(diǎn)。
40.A。【解析】《證券公司內(nèi)部控制指引》第七十九條規(guī)定,對(duì)跨隔離墻的人員、業(yè)務(wù)應(yīng)有完整記錄,并采取靜默期等措施。
編輯推薦:
2015年證券從業(yè)資格《證券交易》模擬測(cè)試題匯總
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn),請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
最新資訊
- 2024證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題:第三章第三節(jié)2024-09-17
- 2024證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題:第三章第二節(jié)2024-09-16
- 2024證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題:第三章第一節(jié)2024-09-15
- 2024證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題:第二章第二節(jié)2024-09-08
- 2024證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題:第二章第一節(jié)2024-09-07
- 2024證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題:第一章第二節(jié)2024-09-01
- 2024證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬題:第一章第一節(jié)2024-08-31
- 2024證券從業(yè)資格考試練習(xí)題-《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》2024-08-25
- 2024證券從業(yè)資格考試練習(xí)題-《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》2024-08-24
- 2023年證券從業(yè)資格考試沖刺練習(xí)題及答案:中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)行制度2023-08-23