2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗

　　【摘要】2015年最后一次期貨從業(yè)資格考試開始報名了，你準備好了嗎？本文為“2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗”，環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道小編為你傾力提供，希望為備考的你添能加油，希望你順利通過期貨從業(yè)資格考試!

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　　1.下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是(　　)。

　　A.看漲期權(quán)又稱認沽期權(quán)

　　B.買進看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金

　　C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價格加權(quán)利金

　　D.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)

　　【解析】A項看漲期權(quán)又稱買權(quán)、買入選擇權(quán)、認購期權(quán)、買方期權(quán)等，看跌期權(quán)又稱賣權(quán)、賣出選擇權(quán)、認沽期權(quán)、賣方期權(quán)等;C項賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能的收益是權(quán)利金;D項當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)屬于實值期權(quán)，此時應(yīng)執(zhí)行期權(quán)。

　　2.美式期權(quán)的買方在支付了權(quán)利金后，便取得了在未來某特定時間買入或賣出某特定資產(chǎn)的權(quán)利，“在未來某特定時間”是指(　　)。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗)

　　A.只能是期權(quán)合約到期日這一天

　　B.合約到期日之前的任何一天

　　C.交易所規(guī)定可以行使權(quán)利的那一天

　　D.合約到期日或到期之前的任何一個交易曰

　　【解析】美式期權(quán)買方既可以在期權(quán)合約到期日這一天行使權(quán)利，也可在期權(quán)到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利;歐式期權(quán)買方在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)利，在期權(quán)合約到期日之前不能行使權(quán)利，到期日之后，期權(quán)合約就自動作廢。

　　3.投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是(　　)。

　　A.歐式看漲期權(quán)

　　B.歐式看跌期權(quán)

　　C.美式看漲期權(quán)

　　D.美式看跌期權(quán)

　　【解析】看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方有權(quán)按事先約定的價格和規(guī)定的時間向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約。美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何時候均可以行使權(quán)利的期權(quán)。期權(quán)買方既可以在期權(quán)合約到期日這一天行使權(quán)利，也可在期權(quán)到期曰之前的任何一個交易日行使權(quán)利。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗)

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　　4.某投資者以0.1美元/蒲式耳的權(quán)利金買入玉米看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為3.2美元/蒲式耳，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為3.5美元/蒲式耳，此時該投資者的理性選擇和收益狀況是(　　)。

　　A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

　　B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為0.1美元/蒲式耳

　　C.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.3美元/蒲式耳

　　D.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.2美元/蒲式耳

　　【解析】如果不執(zhí)行期權(quán)，虧損為權(quán)利金，即0.1美元/蒲式耳;如果執(zhí)行期權(quán)，收益為3.5-3.2-0.1=0.2(美元/蒲式耳)，因此執(zhí)行期權(quán)。

　　5.期貨期權(quán)的價格是指期貨期權(quán)的(　　)。

　　A.內(nèi)涵價值

　　B.執(zhí)行價格

　　C.時間價值

　　D.權(quán)利金(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗)

　　【解析】權(quán)利金(Premium)，就是期貨期權(quán)的價格，是期貨期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費用，又稱為權(quán)價、期權(quán)費、保險費。它由內(nèi)涵價值和時間價值組成。

　　6.權(quán)利金的最終確定是經(jīng)過期權(quán)買賣雙方的經(jīng)紀人在交易大廳通過(　　)方式形成。

　　A.私下協(xié)商價格

　　B.由交易所確定標準化價格

　　C.公開競價

　　D.集合競價

　　【解析】期貨與期貨期權(quán)交易都是在期貨交易所內(nèi)通過公開競價的方式進行，交易達成后都必須通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗)

　　7.期貨期權(quán)合約的到期日一般是在(　　)。

　　A.期貨合約交割日期之前1個月

　　B.期貨合約交割日期之前2個月

　　C.期貨合約進入交割日之后

　　D.期貨合約進入最后交易日

　　【解析】合約到期日是指期貨期權(quán)合約停止交易的時間，如果期權(quán)買方在合約到期日之前不行使期權(quán)，則該期權(quán)自動作廢。期權(quán)合約到期日一般在相關(guān)期貨合約交割日期之前一個月的某一時間。

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　　8.投資者出售某項期貨合約的買權(quán)，就具備(　　)。

　　A.按約定價格買入該期貨合約的權(quán)利

　　B.按約定價格賣出該期貨合約的權(quán)利

　　C.按約定價格買入該期貨合約的義務(wù)

　　D.按約定價格賣出該期貨合約的義務(wù)

　　【解析】投資者出售某項期貨合約的買權(quán)，即出售看漲期權(quán)，相對于購買看漲期權(quán)的買方只有買入期貨合約的權(quán)利而無義務(wù)來說，其具備按約定價格賣出該期貨合約的義務(wù)。

　　9.在期貨期權(quán)交易中，保證金繳納方為(　　)。

　　A.賣方

　　B.買方(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗)

　　C.買賣雙方

　　D.中間人

　　【解析】在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方無需繳納保證金，而期權(quán)賣方就必須交付一筆保

　　證金，并將其維持在一定水平，以表明他具有相應(yīng)的履行期貨期權(quán)合約的能力。

　　10.買入看漲期權(quán)的風險和收益關(guān)系是(　　)。

　　A.損失有限，收益無限

　　B.損失有限，收益有限

　　C.損失無限，收益無限

　　D.損失無限，收益有限

　　【解析】買入看漲期權(quán)的風險和收益關(guān)系是損失有限(最高為權(quán)利金)，收益無限;賣出看漲期權(quán)的風險和收益關(guān)系是收益有限(最高為權(quán)利金)，損失無限。(環(huán)球網(wǎng)校小編提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》看漲期權(quán)測驗)

　　參考答案：1B 2D 3C 4D 5D 6C 7A 8D 9A 10A

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