2020年11月期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前模擬試題三

一、單選題

1.對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō)，當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明股票價(jià)格的波動(dòng)()以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)?！締芜x題】

A.高于

B.等于

C.無(wú)關(guān)于

D.低于

2.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05，資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為()。【單選題】

A.1.05

B.1.15

C.0.95

D.1

3.我國(guó)某出口商預(yù)期6個(gè)月后將獲得出口貨款500萬(wàn)美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行美元()?！締芜x題】

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.多頭投機(jī)

D.空頭投機(jī)

4.空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是()?！締芜x題】

A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大

B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小

C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小

D.無(wú)法判斷

5.下列關(guān)于“限倉(cāng)數(shù)額”的說(shuō)法中，不正確的是()?！締芜x題】

A.期貨交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉(cāng)數(shù)額

B.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制

D.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)可以超出該客戶的持倉(cāng)限額

6.某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取()?！締芜x題】

A.股指期貨的賣出套期保值

B.股指期貨的買入套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

7.客戶保證金不足時(shí)應(yīng)()。【單選題】

A.允許客戶透支交易

B.及時(shí)追加保證金或自行平倉(cāng)

C.對(duì)客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.無(wú)限期等待客戶追加保證金

8.期貨交易所對(duì)會(huì)員實(shí)行()控制?！締芜x題】

A.總數(shù)

B.等級(jí)

C.資質(zhì)

D.種類

9.1993年11月4日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》，開(kāi)始了第一次清理整頓，最終有()交易所被確定為試點(diǎn)交易所。【單選題】

A.15家

B.18家

C.33家

D.52家

10.股指期貨合約以()報(bào)價(jià)?！締芜x題】

A.指數(shù)點(diǎn)

B.金額

C.合約乘數(shù)

D.結(jié)算價(jià)

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二、多選題

1.循環(huán)周期理論認(rèn)為()?！径噙x題】

A.無(wú)論什么樣的價(jià)格波動(dòng)，都會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去

B.價(jià)格的波動(dòng)過(guò)程必然產(chǎn)生局部的高點(diǎn)和低點(diǎn)，這些高低點(diǎn)的出現(xiàn)，在時(shí)間上有一定的規(guī)律

C.主要周期有長(zhǎng)期周期、季節(jié)性周期、基本周期或中等周期以及交易周期(4周)

D.可以選擇低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間入市，高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間離市

2.套期保值者首先在期貨市場(chǎng)上以買入的方式建立交易部位，這種套期保值被稱為()?！径噙x題】

A.買入套期保值

B.多頭套期保值

C.空頭套期保值

D.賣出套期保值

3.關(guān)于看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，以下說(shuō)法正確的是()?！径噙x題】

A.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)

C.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)

4.會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利有()?！径噙x題】

A.參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)

B.在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

D.聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)

5.從機(jī)構(gòu)的投資領(lǐng)域劃分，期貨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者可分為()。【多選題】

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.對(duì)沖基金的基金

D.商品基金

6.技術(shù)分析法理論的市場(chǎng)假設(shè)是()。【多選題】

A.市場(chǎng)行為反映一切信息

B.供求假設(shè)

C.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)

D.歷史會(huì)重演

7.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)是()?！径噙x題】

A.具有追蹤趨勢(shì)

B.滯后性和穩(wěn)定性

C.助漲助跌性

D.具有支撐線和壓力線的特性

8.期權(quán)權(quán)利金主要由()組成?！径噙x題】

A.實(shí)值

B.虛值

C.內(nèi)涵價(jià)值

D.時(shí)間價(jià)值

9.交叉套期保值是指利用兩種相關(guān)的外匯期貨合約為其中一種貨幣保值，需要注意的是()?！径噙x題】

A.選擇相關(guān)性較高的品種

B.選取非美貨幣對(duì)

C.運(yùn)用兩種或兩種以上的外匯期貨合約

D.調(diào)整合約手?jǐn)?shù)

10.期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)發(fā)布()?！径噙x題】

A.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量

B.可用庫(kù)容情況

C.保證金比例

D.成交量排名情況

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答案解析

一、單選題

1、正確答案：A

答案解析：β系數(shù)大于1，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性高，因而其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高于平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；β系數(shù)小于1，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性低，因而其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低于平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、正確答案：A

答案解析：資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。

3、正確答案：B

答案解析：該出口商在將來(lái)會(huì)得到500萬(wàn)美元，其擔(dān)心的是6個(gè)月后美元貶值，因此應(yīng)做空頭套期保值。

4、正確答案：C

答案解析：空頭套期保值即賣出套期保值，當(dāng)基差走弱時(shí)，虧損。而基差走弱即基差變小。AB選項(xiàng)為基差變大。

5、正確答案：D

答案解析：同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額。

6、正確答案：B

答案解析：進(jìn)行股指期貨買入套期保值的情形主要是：投資者在未來(lái)計(jì)劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤上漲而使購(gòu)買股票組合成本上升。

7、正確答案：B

答案解析：客戶保證不足時(shí)應(yīng)及時(shí)追加保證金或自行平倉(cāng)。

8、正確答案：A

答案解析：期貨交易所對(duì)會(huì)員實(shí)行總數(shù)控制。

9、正確答案：A

答案解析：第一次清理整頓，最終有15家交易所被確定為試點(diǎn)交易所。

10、正確答案：A

答案解析：像股票指數(shù)現(xiàn)貨交易一樣，股指期貨以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)。

二、多選題

1、正確答案：B、C、D

答案解析：循環(huán)周期理論認(rèn)為，無(wú)論什么樣的價(jià)格波動(dòng)，都不會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去。

2、正確答案：A、B

答案解析：買入套期保值，又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

3、正確答案：A、C、D

答案解析：對(duì)內(nèi)涵價(jià)值的考察：看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)

4、正確答案：A、B、C、D

答案解析：考核會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利。

5、正確答案：A、B、C、D

答案解析：從機(jī)構(gòu)的投資領(lǐng)域劃分，期貨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者可分為共同基金、對(duì)沖基金、對(duì)沖基金的基金和商品基金。

6、正確答案：A、C、D

答案解析：技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)的市場(chǎng)假設(shè)：(1)市場(chǎng)行為反映一切信息；(3)歷史會(huì)重演。

7、正確答案：A、B、C、D

答案解析：移動(dòng)平均線的特點(diǎn)。

8、正確答案：C、D

答案解析：期權(quán)的價(jià)格也稱為權(quán)利金，期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成；即權(quán)利金=時(shí)間價(jià)值+內(nèi)涵價(jià)值。

9、正確答案：A、C、D

答案解析：進(jìn)行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把握以下兩點(diǎn)：(1)正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另外一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為手中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具；(2)正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配。

10、正確答案：A、B

答案解析：期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量和可用庫(kù)容情況。

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