2011年期貨《基礎(chǔ)知識》重點判斷習(xí)題(四)

　　151. CME的3個月國債期貨合約成交價為92，這意味著該國債3個月的實際收益率為2%。( )$lesson$

　　參考答案：×

　　解題思路：CME的3個月國債期貨合約成交價為92，意味著年貼現(xiàn)率為(100-92)%=8%，即3個月的貼現(xiàn)率為8%÷4=2%。

　　152. 股價指數(shù)期貨可以實物交割，也可以現(xiàn)金結(jié)算。( )

　　參考答案：×

　　解題思路：股價指數(shù)期貨只可以現(xiàn)金結(jié)算，不可以實物交割。

　　153. 在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方必須繳納保證金。( )

　　參考答案：×

　　解題思路：在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)賣方必須繳納保證金。

　　154. 理論上講，在期權(quán)交易中，賣方所承擔(dān)的風(fēng)險是有限的，而獲利的空間是無限的。( )

　　參考答案：×

　　解題思路：在期權(quán)交易中，買方所承擔(dān)的風(fēng)險是有限的，只付出期權(quán)費，而獲利的空間是無限的。

　　155. 牛市看漲垂直套利期權(quán)組合主要運用在看好后市，但是又缺乏足夠信心的情況下使用，它還可以降低權(quán)利金成本。( )

　　參考答案：√

　　156. 對沖基金往往采取私募合伙的形式，因其監(jiān)管較松，運作最不透明，操作最為靈活。( )

　　參考答案：√

　　157. 投資者在購買期貨投資基金時，向承銷商支付申購傭金。傭金數(shù)量由投資者和承銷商協(xié)商決定，但最高不超過購買基金單位總價值的1%。( )

　　參考答案：×

　　解題思路：投資者在購買時將向承銷商支付申購傭金，傭金數(shù)量由投資者和承銷商協(xié)商決定，但最高不超過購買基金單位總價值的3%。

　　158. 投資管理人的分散化是指通過選擇具有不同理念、擅長不同投資領(lǐng)域的CTA進(jìn)行分散化投資，這種分散化又稱為系統(tǒng)分散化。( )

　　參考答案：√

　　159. 管理當(dāng)局政策變動過頻等因素導(dǎo)致的期貨市場不可控風(fēng)險是屬于政策性風(fēng)險。( )

　　參考答案：√

　　160. 美國證券交易委員會(SEC)管理整個美國的期貨行業(yè)，包括一切期貨交易，但不管理在美國上市的國外期貨合約。( )

　　參考答案：×

　　解題思路：美國商品期貨交易委員會(CFTC)管理整個美國國內(nèi)的期貨行業(yè)，范圍限于交易所、交易所會員和期貨經(jīng)紀(jì)商，包括一切期貨交易，同時還管理在美國上市的國外期貨合約。

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