2012年期貨《基礎知識》第十三章考點詳解(三)

　　五、我國期貨市場的風險監(jiān)管體系$lesson$

　　基本與美國相同，形成了中國證券監(jiān)督管理委員會、中國期貨業(yè)協(xié)會、期貨交易所的三級監(jiān)督體系。通過立法管理、行政管理與行業(yè)自律管理的三個方面相結(jié)合的模式：

　　1、中國證監(jiān)會的監(jiān)管職責：

　　?隨時檢查交易所、經(jīng)紀公司的業(yè)務及財務，必要時檢查會員和客戶與期貨交易有關(guān)的業(yè)務、財務狀況。

　　?對有違法嫌疑的單位和個人有權(quán)進行詢問、調(diào)查。

　　?市場出現(xiàn)異常情況時，可以采取必要的風險處置措施。

　　?對交易所、經(jīng)紀公司高管人員和其他從業(yè)人員實行資格認定。

　　2、2000年12月成立中國期貨業(yè)協(xié)會。宗旨是貫徹執(zhí)行國家法律法規(guī)和國家有關(guān)期貨市場的方針政策，發(fā)揮政府與行業(yè)之間的橋梁作用，實行行業(yè)自律管理，維護會員的合法權(quán)益，維護期貨市場的公開、公平、公正原則，開展對期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德教育、專業(yè)技術(shù)培訓和嚴格管理，促進中國期貨市場規(guī)范、健康穩(wěn)定的發(fā)展。

　　3、交易所內(nèi)部風險控制：交易所(結(jié)算所)是期貨成交合約的中介，作為賣方的買方和買方的賣方，擔任雙重角色。要保證合約的嚴格履行，交易所是期貨交易的直接管理者和風險承擔者。這就決定了交易所的風險監(jiān)控是整個市場風險監(jiān)控的核心。其主要風險源有二：一是監(jiān)控執(zhí)行力度問題;二是非理性價格波動風險。

　　六、市場風險異常監(jiān)控的相應指標：

　　1、 市場資金　= 當日市場資金總量-前N日平均總量×100%

　　總量的變動率　　前N日平均總量

　　2、市場資金集中度=∑前N名會員交易資金 ×100%

　　市場資金總量

　　3、某合約持倉集中度=∑交易資金前N位會員某合約持倉量×100%

　　某合約的持倉總量

　　2、3項是主力控盤指標，如同向波動，則非理性波動可能性大。

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