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期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)之期貨套期保值概述習(xí)題一

更新時(shí)間:2014-09-09 14:24:04 來源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)之期貨套期保值概述習(xí)題一,環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道小編為你整理搜集,以供參考。

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  期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)之期貨套期保值概述習(xí)題匯總

  單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中,只有1項(xiàng)最符合題目要求,請(qǐng)將正確選 項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

  1.套期保值是通過建立(  )機(jī)制,以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。[2010年9月真題]

  A.期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間盈虧沖抵

  B.以小博大的杠桿

  C.期貨市場(chǎng)代替現(xiàn)貨市場(chǎng)

  D.買空賣空的雙向交易

  【解析】套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約,從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制,以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。

  2.下面對(duì)套期保值者的描述正確的是(  )。[2010年5月真題]

  A.熟悉品種,對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確

  B.利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

  C.頻繁交易,博取利潤(rùn)

  D.與投機(jī)者的交易方向相反

  【解析】套期保值者是指那些通過期貨合約的買賣將現(xiàn)貨市場(chǎng)面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。這些套期保值者大多是生產(chǎn)商、加工商、庫(kù)存商、貿(mào)易商和金融機(jī)構(gòu),他們?cè)噲D通過套期保值交易來轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),從而保證生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資利潤(rùn)的穩(wěn)定性。

  3.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是(  )。

  A.農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價(jià)格上漲

  B.原油供給的減少引起的制成品價(jià)格上漲

  C.利率上升使得銀行存款利率提高

  D.糧食價(jià)格的下跌使得買方拒絕付款

  【解析】套期保值規(guī)避的是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),D項(xiàng)不屬于價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),屬于違約風(fēng)險(xiǎn)。

  4.期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一就是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制,而達(dá)到此目的可以利用的手段就是進(jìn)行(  )

  A.投機(jī)交易

  B.套期保值交易

  C.多頭交易

  D.空頭交易

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  5.交叉套期保值的方法是指當(dāng)套期保值者為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上將要買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)進(jìn)行套期保值時(shí),若無相應(yīng)的期貨合約可用,就可以選擇(  )來做套期保值交易。

  A.與該現(xiàn)貨商品種類不同但到期日與將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出商品的時(shí)間相同的期貨合約

  B.與該現(xiàn)貨商品種類不同且價(jià)格走勢(shì)大致相反的期貨合約

  C.與該現(xiàn)貨商品種類不同但價(jià)格走勢(shì)大致相同的期貨合約

  D.與該現(xiàn)貨商品種類相同的遠(yuǎn)期合約

  6.如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的(  )原則,則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的,反而增加了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

  A.商品種類相同

  B.商品數(shù)量相等

  C.月份相同或相近

  D.交易方向相反

  【解析】只有遵循交易方向相反原則,交易者才能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)上必定會(huì)出現(xiàn)盈利的結(jié)果,從而在兩個(gè)市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制,達(dá)到套期保值的目的。如果違反了交易方向相反原則,所做的期貨交易政不能稱作套期保值交易,其結(jié)果 是要么在兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)虧損,要么兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)盈利,不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的, 反而增加了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

  7.某大豆種植者在5月份開始種植大豆,并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售,預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),該種植者決定在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作,正確做法應(yīng)是( )。

  A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

  B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

  C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

  D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約

  【解析】套期保值應(yīng)遵循如下四個(gè)原則:種類相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、月份相同或相近原則和交易方向相反原則。大豆種植者預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售,為了避免到時(shí)大豆價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)在期貨市場(chǎng)賣出同等產(chǎn)量的11月份到期的大豆期貨合約。

  參考答案:1A 2B 3D 4B 5C 6D 7B

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