期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識之期貨投機(jī)習(xí)題三

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　　期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識之期貨投機(jī)習(xí)題匯總

　　判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示)

　　1.期貨投機(jī)交易需制定交易計劃，確定投入的風(fēng)險資本、確定獲利目標(biāo)和虧摜額度。()[2009年11月真題]

　　【解析】期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循以下原則：①充分了解期貨合約;②制定交易計劃V③確定獲利和虧損限度;④確定投入的風(fēng)險資本。

　　2.期貨投機(jī)等同于套期保值。()

　　【解析】期貨投機(jī)不同于套期保值行為，其交易對象、交易目的、交易方式、交易風(fēng)險均區(qū)別于套期保值。

　　3.投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實物交割。()

　　4.投機(jī)對期貨市場沒有好處。()

　　【解析】投機(jī)在期貨市場中發(fā)揮著承擔(dān)價格風(fēng)險、促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)、減緩價格波動和提高市場流動性的功能。

　　5.投機(jī)可^減緩價格波動，因此市場上的投機(jī)越多越好;()

　　【解析】操縱市場等過度投機(jī)不僅不能減緩價格波動，而且會人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價格波動，加大市場風(fēng)險。

　　6.期貨投機(jī)交易有助于套期保值交易的實現(xiàn)。()

　　7.短線交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的買賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。()

　　【解析】當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的實賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。

　　8.沒有投機(jī)者，套期保值交易照樣進(jìn)行。()

　　【解析】期貨投機(jī)交易是期貨市場中不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著特有的作用。如果沒有投機(jī)者，那么只有在買入套期保值者和賣出套期保值者的交易數(shù)量完全相符時，交易才能成立，風(fēng)險才能得以轉(zhuǎn)移。但實際上，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡是經(jīng)常存在的。投機(jī)者的加入恰好能抵消這種不平衡，促使套期保值交易的實現(xiàn)。由此可見，如果沒有投機(jī)者的加入，套期保值交易活動就難以進(jìn)行，期貲市場規(guī)避風(fēng)險的功能也就難以發(fā)揮。

　　9.當(dāng)投機(jī)者最初的持倉方向獲利后，才能追加投資交易，且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。()

　　10•如果建倉后市場行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。()

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　　期貨法律：考試大綱

　　基礎(chǔ)知識：歷年真題

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　　11.在賣出合約后，如果價格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提篼平均賣出價格，一旦價格回落，可以在較高價格上買入止虧盈利，這稱為平均買低。()

　　【解析】題中所述是平均賣高策略。平均買低是指在買入合約后，如果價格下降，則進(jìn)一步買入合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈，可在較低價格上賣出止虧盈利。

　　12.在價格上升時，采取金字塔式買入合約時持倉平均價格升幅大于合約市場價格的升

　　幅。()

　　【解析】采取金字塔式買入合約時持倉的平均價雖然有所上升，但升幅遠(yuǎn)小于合約市場價格的升幅。

　　13.在期貨投機(jī)交易中，不應(yīng)提倡使用倒金字塔式買入方法。()

　　【解析】如果建倉后，市況變動有利，投機(jī)者增加倉位時每次買入或賣出的合約份數(shù)總是大于前次買入或賣出的合約份數(shù)，買入或賣出合約的平均價就會和最近的成交價相差無幾，只要價格稍有下跌或上升，便會吞食所有利潤，甚至虧本，因而倒金字塔式買入不應(yīng)提倡。

　　14.在正向市場中，如果市場行情下滑，遠(yuǎn)期月份合約的跌幅不會小于近期月份合約。()

　　【解析】在正向市場中，如果市場行情下滑，遠(yuǎn)期月份合約的跌幅不會小于近期月份合約，因為遠(yuǎn)期月份合約對近期月份合約的升水通常不可能大于與近期月份合約間相差的持倉費。

　　15.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格大于近期月份合約的價格時，市場處于反向市場。()

　　【解析】當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格大于近期月份合約的價格時，市場處于正向市場。

　　16.市場處于反向市場時，一般說來，如果市場行情下滑，近期月份合約受的影響較大，跌幅可能會大于遠(yuǎn)期月份合約。()

　　17.某投機(jī)者在做空頭交易時運用了止損指令，則止損指令將在期貨價格下跌時生效。()

　　【解析】如果投機(jī)者做空頭交易，期貨價格下降時投機(jī)者會獲利，期貨價格上漲時投機(jī)者可能面臨損失，因而止損指令將在期貨價格上漲時生效，在期貨價格下跌時失效。

　　18.當(dāng)投機(jī)者預(yù)測某個市場群類的期貨市場將出現(xiàn)牛市行情時，該投機(jī)者應(yīng)該將所有資金在該市場群類的期貨市場上進(jìn)行多頭交易，以降低可能承受的風(fēng)險。()

　　【解析】投機(jī)者應(yīng)將投資額限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜，剩下的做備用，以應(yīng)付交易中的虧損或臨時性的支用。同時，為控制風(fēng)險，投機(jī)者應(yīng)堅持縱向分散化，即選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

　　19.期貨投機(jī)主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。()

　　【解析】期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。

　　參考答案：1A 2B 3A 4B 5B 6A 7B 8B 9A 10A

　　11B 12B 13A 14A 15B 16A 17B 18B 19B

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