2008年證券投資分析第二章模擬試題集（7）

五判斷題

1.債券的票面利率越低，債券價格的易變性就越小。
 
2.具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率。

3.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率高。
 
4.拖欠可能性越大的債券，投資者要求的收益率就越高，債券的內(nèi)在價值也就越高。

5.在市場總體利率水平上升時，債券的收益率水平也應(yīng)上升，從而使債券的內(nèi)在價值降低。

6.如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。

7.如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然提高。

8.如果債券的收益率在整個期限內(nèi)沒有發(fā)生變化，則債券的價格折扣會隨著到期日的接近而增加。

9.如果一種債券的收益率在整個期限內(nèi)沒有變化，其價格折扣會隨著債券期限的縮短而以一個不斷減少的比率減少。

10.債券收益率的下降會引起債券價格提高，但債券價格提高的金額在數(shù)量上會小于債券收益率以相同幅度提高時所引起的價格下跌的金額。

11.債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與債券的已持有時期之間的關(guān)系。

12.在反向的收益率曲線類型中，期限越長的債券收益率越低。

13.市場效率低下是影響債券利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素之一。

14.市場預(yù)期理論認(rèn)為：如果預(yù)期未來利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)會呈下降趨勢。

15.在市場預(yù)期理論中，某一時點的各種期限債券的即期利率是相同的。

16.流動性偏好理論的基本觀點是相信投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。

17.在市場分割理論下，債券利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。
 
18.根據(jù)市場分割理論，如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢。

19.債券投資的實質(zhì)在于投資者在未來的某個時點可以取得一筆已發(fā)生增值的貨幣收入。

20.貨幣的未來值是指使用貨幣按照某種利率進(jìn)行投資的機(jī)會是有價值的。

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