2012年證券從業(yè)考試《投資基金》第十二章重點試題

　　二、多項選擇題

　　1.投資者在進行資產(chǎn)配置時主要考慮的因素有( )。

　　A.影響投資者風(fēng)險承受能力和收益需求的各項因素

　　B.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素

　　C.資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題

　　D.投資期限

　　E.稅收考慮

　　ABCDE

　　2.下列因素中，會影響投資者風(fēng)險承受能力和收益需求的有( )。

　　A.投資者的年齡或投資周期

　　B.投資者的資產(chǎn)負(fù)債狀況

　　C.投資者的財務(wù)變動狀況與趨勢

　　D.投資者的財富凈值

　　E.投資者的風(fēng)險偏好

　　ABCDE

　　3.下列因素中，可能影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的有( )。

　　A.國際經(jīng)濟形勢

　　B.國內(nèi)經(jīng)濟狀況與發(fā)展動向

　　C.通貨膨脹、利率變化

　　D.經(jīng)濟周期波動

　　E.監(jiān)管

　　ABCDE

　　4.一般情況下，資產(chǎn)配置的過程包括( )。

　　A.明確投資目標(biāo)和限制因素

　　B.明確資本市場的期望值

　　C確定有效資產(chǎn)組合的邊界

　　D-尋找最佳的資產(chǎn)組合

　　E.明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)

　　ABCDE

　　5.運用情景分析法進行預(yù)測的基本步驟包括( )。

　　A.分析目前與未來的經(jīng)濟環(huán)境，確認(rèn)情景

　　B.預(yù)測在各種情景下，各類資產(chǎn)可能的收益與風(fēng)險，以及各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性

　　C.確定各情景發(fā)生的概率

　　D.以情景的發(fā)生概率為權(quán)重，通過加權(quán)平均的方法估計各類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險

　　E.采取經(jīng)濟、政治手段干預(yù)或調(diào)整可能出現(xiàn)的情景

　　ABCD

　　6.按照范圍不同，資產(chǎn)配置可分為( )。

　　A.全球資產(chǎn)配置 B.股票債券資產(chǎn)配置

　　C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置 D.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

　　E.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　ABC

　　7.按時間跨度和風(fēng)格類別不同，資產(chǎn)配置可分為( )。

　　A.全球資產(chǎn)配置 B.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置

　　C.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 D.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　E.資產(chǎn)混合配置

　　CDE

　　8.對買人并持有策略關(guān)于市場變動的行動方向描述錯誤的是( )。

　　A.下降時買人 B.上升時買人

　　C.下降時賣出 D.上升時賣出

　　E.不行動

　　ABCD

　　9.恒定混合策略在市場變動時的行動方向是( )。

　　A.下降時買人 B.下降時賣出

　　C.上升時買人 D.上升時賣出

　　E.不行動

　　10.關(guān)于投資組合保險策略，下列說法中正確的有( )。

　　A.假定投資者的風(fēng)險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升

　　B.假定各類資產(chǎn)收益率不發(fā)生大的變化

　　C.假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變

　　D.當(dāng)投資組合價值因風(fēng)險資產(chǎn)收益率的提高而上升時，風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例也隨之提高

　　E.當(dāng)投資組合價值因風(fēng)險資產(chǎn)收益率的提高而上升時，風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例下降

　　ABD

　　11.投資組合保險策略在市場變動時的行動方向是( )。

　　A.下降時買人 B.下降時賣出

　　C.上升時買人 D.上升時賣出

　　E.不行動

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　　三、判斷題

　　1.資產(chǎn)管理中最重要的規(guī)則之一就是在投資人的風(fēng)險承受能力范圍內(nèi)運作。是

　　2.一般情況下假設(shè)投資者是風(fēng)險厭惡者，則投資的風(fēng)險和收益之間存在正相關(guān)關(guān)系。是

　　3.買人并持有策略適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。是

　　4.采用投資組合保險策略時，風(fēng)險資產(chǎn)收益率上升，風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例隨之上升，如果風(fēng)險資產(chǎn)市場繼續(xù)上升，投資組合保險策略將取得劣于買入并持有策略的結(jié)果。

　　5.資產(chǎn)配置對投資組合業(yè)績的貢獻率達(dá)到90% 以上。是

　　6.現(xiàn)金和貨幣市場工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)等是流動性最差的資產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動性較強的資產(chǎn)。

　　7.投資組合保險策略在下降時賣出股票并在上升時買人股票，其支付曲線為凹型。

　　16.與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測過程中的分析難度和預(yù)測的適當(dāng)時間范圍不同，也要求更高的預(yù)測技能，由此得到的預(yù)測結(jié)果在一定程度上也更有價值。是

　　8.一般而言，采取買人并持有策略的投資者通常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。是

　　9.相對而言，投資組合保險策略對市場流動性的要求最高。是

　　10.恒定混合策略適用于風(fēng)險承受能力不太穩(wěn)定的投資者。

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　　第12章資產(chǎn)配置習(xí)題答案

　　一、單項選擇題

　　B.A.D.C.C

　　B.D.D.A. A.

　　B. C. B. D. B

　　二、多項選擇題

　　1.ABCDE

　　2.ABCDE

　　3.ABCDE

　　4.ABCDE

　　5.ABCD

　　6.ABC

　　7.CDE

　　8.ABCD

　　9.AD

　　10.ABD

　　11.BC

　　三、判斷題

　　1.A

　　2.A

　　3.A

　　4.B

　　5.A

　　6.B

　　7.B

　　16.A

　　8.A

　　9.A

　　10.B

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