2019年11月期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》考前沖刺卷一

編輯推薦：2019年11月期貨從業(yè)資格各科目考前沖刺卷一匯總

一、單項選擇題

1.某美國公司將于3個月后交付貸款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可()做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約

2.近半年來，鋁從最低價11470元/噸一直上漲到最高價18650元/噸，剛開始回跌，則根據(jù)黃金分割線，離最高價最近的容易產生壓力線的價位是()。

A.15090

B.15907

C.18558

D.18888

3.在股票指數(shù)期貨中，交易所通過()大小的規(guī)定不同，可以達到有效控制合約價值大小的目的。

A.合約乘數(shù)

B.最小跳動點

C.每日價格波動限制

D.持倉限額

4.以下做法中符合金字塔建倉操作特點的是()。

A.以7.5美元/蒲式耳賣出1手小麥期貨合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥期貨合約，價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出3手小麥期貨合約

B.以7.5美元/蒲式耳賣出3手小麥期貨合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥期貨合約，價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出1手小麥期貨合約

C.以7.00美元/蒲式耳賣出1手小麥期貨合約，價格上升到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥期貨合約，價格繼續(xù)上升到7.5美元/蒲式耳時再賣出3手小麥期貨合約

D.以7.00美元/蒲式耳賣出3手小麥期貨合約，價格上升到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥期貨合約，價格繼續(xù)上升到7.5美元/蒲式耳時再賣出1手小麥期貨合約

5.在即期外匯市場上處于空頭地位的人，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進行()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

6.()保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。

A.期貨保證金制度

B.期貨交割制度

C.持倉限額制度

D.強行平倉制度

7.標準倉單是由()制定的，在交割倉庫完成入庫商品驗收，確認合格后簽發(fā)給貨物賣方的實物提貨憑證。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.交割倉庫

D.交易所會員

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二、多項選擇題

1.下面有關旗形和楔形價格曲線說法正確的有()。

A.它們有明確的形態(tài)方向

B.它們的形態(tài)方向，與原有的趨勢方向一致

C.它們沒有明確的形態(tài)方向

D.它們的形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反

2.下列關于價差交易的說法，正確的有()。

A.若套利者預期不同交割月的合約價差將擴大，則進行買進套利

B.建倉時計算價差，用遠期合約價格減去近期合約價格

C.某套利者進行買進套利，若價差變大，則該套利者虧損

D.在價差交易中，交易者要同時在相關合約上進行交易方向相反的交易

3.以下對套利的作用說法正確的是()

A.有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的合理差價關系的形成

B.有助于不同期貨合約之間的合理差價關系的形成

C.有助于市場流動性的提高

D.承擔了價格變動的風險

4.跨期套利可分為()

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.期現(xiàn)套利

5.在利率期貨市場上進行空頭套期保值是因為擔心()。

A.未來市場利率下降而導致債務融資成本上升

B.未來市場利率上升而導致融資利息成本上升

C.未來市場利率上升而導致的債券或債權價值下跌

D.未來市場利率下降而導致買入債券或債權的成本上升

6.可以造成市場利率上升的因素包括()。

A.擴張性的財政政策

B.緊縮性的財政政策

C.擴張性的貨幣政策

D.緊縮性的貨幣政策

7.在我國的交易所中，()的期貨產品采用的是實物交割方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

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三、判斷題

1.大連商品交易所滾動交割的交割結算價為配對日結算價，集中交割的交割結算價是期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權平均價。

A.正確

B.錯誤

2.目前國內期貨交易所各合約品種的交割月份是相同的，即以每年的1、3、5、7、9、11月為交割月。()

A.正確

B.錯誤

3.道氏理論認為價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以分為三種趨勢，即：長期趨勢、中期次要趨勢和短期趨勢。

A.正確

B.錯誤

4.汽車和汽油是互補關系，如果汽油的價格上漲，那么汽車的需求會下降。()

A.正確

B.錯誤

5.遠期交易在本質上屬于期貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。()

A.正確

B.錯誤

四、綜合題

1.糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為()。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元

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答案及解析

一、單項選擇題

1、【答案】B

【解析】外匯期貨多頭套期保值是指在即期外匯市場上擁有某種貨幣負債的人，為防止將來償付時該貨幣升值的風險，而在外匯期貨市場上做一筆相應的買進該貨幣期貨合約的交易，從而在即期外匯市場和外匯期貨市場上建立盈虧沖抵機制，回避匯率變動風險。

2、【答案】C

【解析】利用黃金分割線一般有一些特殊的數(shù)字需要記住。因為這個題算的是壓力線，所以0.618、1.618、4.236都滿足題意。根據(jù)要求是離最高價最近的，因此是1.618×11470=18558.46。

3、【答案】A

【解析】合約價值由相關標的指數(shù)的點數(shù)與某一既定的貨幣金額乘積來表示，因此合約價值的大小既與標的指數(shù)的高低有關，也與規(guī)定的乘數(shù)大小有關。交易所通過合約乘數(shù)大小的規(guī)定不同，可以達到有效控制合約價值大小的目的。

4、【答案】B

【解析】金字塔建倉原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下才能增倉；(2)持倉的增加應逐次遞減。賣出原則與此類似。以賣出方式開倉的，價格下跌時才會盈利，因此價格應依次減少。選項B正確。

5、【答案】B

【解析】外匯期貨買入套期保值又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風險。

6、【答案】B

【解析】考察套期保值的原理。

7、【答案】A

【解析】標準倉單是由期貨交易所制定的。

二、多項選擇題

1、【答案】A、D

【解析】考查旗形和楔形價格曲線。

2、【答案】A、D

【解析】建倉時計算價差，用較高的期貨價格減去較低的價格；某套利者進行買進套利，若價差變大，則該套利者盈利。注意理解買進套利的定義。

3、【答案】A、B、C、D

【解析】考察對套利作用的理解。

4、【答案】A、B、C

【解析】考察跨期套利的分類。

5、【答案】B、C

【解析】考察利率期貨的空頭套期保值的知識。

6、【答案】A、D

【解析】擴張性的財政政策，通過財政分配活動來增加和刺激社會的總需求，造成對資金需求的增加，市場利率將上升。緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升。

7、【答案】A、B、C

【解析】中國金融期貨交易所采用現(xiàn)金交割方式。

三、判斷題

1、【答案】A

【解析】實物交割結算價的內容。

2、【答案】B

【解析】交割月份的確定一般受該合約標的商品的生產、使用、儲藏、流通等方面的特點影響，因此并不是相同的。

3、【答案】B

【解析】三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

4、【答案】A

【解析】需求曲線表示在每一價格下所需求的商品數(shù)量。當價格上漲時，需求會減少。因此，當汽油的價格上漲，汽車的需求會下降。

5、【答案】B

【解析】遠期交易在本質上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。

四、綜合題

1、【答案】B

【解析】現(xiàn)貨市場上，糧儲公司以1300元/噸價格買進小麥，以1260元/噸賣出，則現(xiàn)貨盈虧=1260-1300=-40元/噸。

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